文|五脊六兽

​涨价概念袭来

进入9月，不少产业链公司迎来“金九银十”的传统销售旺季。水泥、光伏、染料、纸产品、钛白粉等产品争相涨价，其中部分题材受季节性、周期性因素影响，如水泥、光伏、造纸等；有些则受瘟疫影响而产生的涨价，如猪肉、鸡肉。 

终端产品涨价对于企业来说影响是确定性的，一方面产品的涨价表明行业需求增加，有助提升上市公司营收；另一方面，产品涨价有助提升公司的净利润，从而对股价产生积极影响。因此，产品的涨价也敏感地反应到了A股市场中，近期终端产品涨价的行业中相关公司股价均出现一定涨幅。

几个主要行业的涨价原因分析

染料行业方面，分散染料板块9月以来涨幅10.52%，其中龙头闰土股份期间涨幅17.19%。随着国庆到来，多地化工企业停产减排，染料原材料将造成供应短缺。9月16日起，染料价格再度出现上涨。其中分散染料全系列上调10%，活性染料全系列上调5%，间苯二胺上调到10万/吨。从需求端来看，印染企业旺季金九银十来临。随着印染厂生意火爆，染料使用量也开始增大，染料价格会跟着水涨船高。

造纸行业中，进入9月以来，大小纸厂陆续宣布提价。造纸板块中，松炀资源、恒丰纸业、安妮股份、宜宾纸业、太阳纸业等部分个股表现相当不错。其中恒丰纸业、安妮股份今年已经涨超六成，中顺洁柔涨幅超过五成。

水泥产业中，9月16日，国家统计局公布9月上旬流通领域重要生产资料市场价格变动情况。水泥价格在连续十三期下跌后，引来全面反弹。另据市场反馈，9月正处于传统旺季，需求销量向好，厂家库存减少较快。A股的冀东水泥、上峰水泥、天山股份、海螺水泥等多只个股9月份涨幅已经跑赢沪指。

光伏行业方面，光伏板块9月以来涨幅5.26%，其中水晶光电期间涨幅28%。今年上半年，光伏玻璃价格出现了稳步上行，需求环比好转是光伏玻璃价格上涨的核心原因。

周期股的风险

近期涨价概念股在A股市场受到普遍关注，水泥、纸产业相关公司股价都受到利好刺激出现不同程度的上涨。需要注意的是，由于供需波动、政策调控等因素，涨价概念股也有一定的局限性。涨价概念股的周期性很强，业绩好时市盈率可能低至几倍，谷底时业绩却可能出现大幅滑坡，在参与投资周期性很强的涨价概念股时，投资者需要踏准节奏，最好是火热时候退出，低迷时买入，投资者如踏错节奏，将有被套牢的风险。

周期股的波动不仅仅是股价的波动，也是业绩的波动。周期性股票往往要在市盈率较高的时候入场，在市盈率较低的时候退出，即投资者买入周期性股票最好是在市盈率30倍附近时买入，因为这时公司业绩不好，股价较低；等到市盈率低于10倍的时候，此时业绩到达了巅峰，股价也处于高位，投资者应逢高落袋为安。

当然，10倍也好，30倍也罢，只是一个概念，投资者应根据当时的市场热度以及投资者情绪综合判定，总之就是人弃我取，人要我予。尤其需要注意的是，在低市盈率时买入周期性股票并不能算价值投资。

下面是近期根据估值、中报业绩两项指标筛选出的光伏、染料、水泥制造、造纸等相关涨价个股，供大家参考。​

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