作者：洪铭宇

从MLF操作利率预期落空再到LPR迎来“二连降”，在九月份出生的大动作应接不暇。

细心的投资者想必已经察觉，国内资金市场利率下行趋势愈发明显，稳健型理财市场的收益也正悄然缩水。

按照往年惯例，国庆长假前，银行理财产品市场往往都会迎来一波“节日理财”潮。

然而，距离国庆长假还仅剩一周之余，界面新闻记者走访北京多家银行后，却发现大多数银行对于发售“国庆版”特别理财产品方面，相较往年平静了许多，网点的宣传板上也大多是定期存款和平日里发行的各类理财产品的利率、期限相关信息为主。

交通银行某理财经理告诉记者，国庆节和刚刚过去的中秋节期间该行暂时没有特别的优惠活动，但是为了借着节日的喜庆气氛，该行于9月20日发行了一款短期理财产品，投资期限为131天，但是年化收益率仅为4.12%。

同交行一样，农业银行的理财经理也告诉记者，国庆期间的特惠理财产品暂时还未发行，目前农业银行在售的理财产品也多为固收类稳健型为主，且收益率普遍较低，多在3.1%-3.5%为主。

相比之下，工商银行的国庆活动就热闹了不少。目前，为迎接国庆，工行已经发行了两款理财产品，其中一款产品为投资期限为91天，起购金额为10万元，年化收益为3.6%；另一款产品为投资期限为140天，起购金额同样也为10万元，年化收益为3.7%。

由此，从各行理财产品的收益率来看，记者在走访过程中得到的一个普遍共识是现今银行理财的收益率普遍偏低。

据融360大数据研究院监测数据显示，自2018年2月以来，我国商业银行理财产品利率已经历了连续18个月的下滑，银行理财平均预期收益率从2018年2月份的最高点4.91%开始下跌，截至2019年8月，银行理财平均预期收益率已经下跌至4.04%。

其实，银行理财收益率持续走低，归结原因主要与今年相对宽松的货币政策有关。融360大数据研究院表示今年上半年央行两次下调银行存款准备金率，加上LPR下行，市场资金利率下降，在此影响下，银行理财收益率也会下行。

与此同时，由于资管新规的过渡期至2020年末，在这期间银行理财不合规产品将持续递减，新产品难以对接老资产，因此，银行的理财业务收入也呈现下滑态势。

根据多家大型银行半年报数据显示，多家银行的理财业务收入已经出现缩水。例如，今年上半年，工行非保本理财产品手续费与佣金收入同比下降了38.7%；招行非保本理财产品手续费与佣金收入同比下降了53.2%；民生银行该业务收入同比下降了17.6%。

与此同时，记者还注意到，目前各家银行正加大净值型理财产品发行力度，且现今大多数银行的理财产品均为本行自己发行的产品，几乎不代销任何外来产品。

但是，由于银行自己发行的理财产品的理财利率较低，不少自家理财经理都不是很推荐自家理财产品，转而推荐其他诸如基金、保险等代销产品。

且不少理财经理在推荐此类产品时都会告诉记者，虽然这款产品是该行代销的，但是该行代理的产品都是总行严格筛选过的，因此相对安全。

也许，严监管趋势下，当前对于银行来说，当务之急应该是想办法建设好银行理财子公司，推出一些能够吸引客户的银行理财子公司产品，使得理财客户能够快速过渡。