中国A股正成为具有全球影响力的市场，其庞大的市值跻身全球前列，也体现着中国公司企业的最高水平。山东作为中国的经济大省，涌现了一定数量的上市企业，他们不仅助推了山东经济的发展，更给山东带来了大量就业机会和财政收入。

上市公司是区域及行业优秀企业的代表，他们对一个地区的经济发展起到重要的推动作用，是区域企业发展的样板、榜样与领头羊。区域上市公司的数量也是区域经济活力、营商环境、经济发展后劲的重要体现。

在山东集全省之力推进新旧动能转换之际，“鲁股观察”将从山东上市公司的市值状况、区域分布、行业板块、政策支持等多角度，分析山东各个城市上市公司的现状，对标粤苏浙沪等上市公司发展路径，结合国内外的智库政策研究，对山东的上市公司提出对策和建议。

“鲁股观察”，每天聚焦山东200家上市企业动态，传播山东上市企业正能量。从股票走势观察、风口热点分析，到专业证券研报评论，洞察鲁股每日涨跌的内因，看山东上市企业面临的重大风口热点，展现山东上市企业的资本价值和社会价值。

今日鲁股表现：52只个股上涨，济南中孚信息涨幅居全省首位

9月30日，山东省内沪深股票有52只个股上涨，146只下跌，8只与上一个交易日收盘价持平；

总市值过千亿的有万华化学（600309）、山东黄金（600547）、海尔智家（600690）共3家，500亿-1000亿的有5家，分别是潍柴动力（000338）、青岛啤酒（600600）、兖州煤业（600188）、青岛港（601298）、中航沈飞（600760）。

截至收盘个股股价最高为正海生物（300653），收于83.26元；最低为山东钢铁（600022），收于1.47元。

山东上市公司关键指数（指标）今日表现如下：

1.涨幅榜首：中孚信息（300659）涨幅5.38%，收于每股56.00元；

2.跌幅榜首：神思电子（688002）涨幅-9.70%，收于每股14.81元；

3.个股股价最高：正海生物（300653），今日收于每股83.26元；

4.总市值第一：万华化学（600309）以1386亿元排名市值榜首位；

5.流通市值第一：海尔智家（600690）以933亿元排名流通市值榜首位；

6.涨速最高：金麒麟（603586）涨速2.64%，收于每股18.28元。

7.个股优秀表现：双塔食品（002481）涨幅4.17%，收于每股7.99元，涨幅居中小板第19位。

山东地市鲁股观察：

山东省内上市公司数量排名前三的分别是烟台市（39家）、青岛市（38家）、济南市（27家），具体到这三个地市来看：

烟台市涨幅榜首：双塔食品（002481），涨幅4.17，股价7.99元，总市值99.3亿元。

烟台市跌幅榜首：睿创微纳（688002），涨幅-6.51%，股价40.67元，总市值181亿元。

青岛市涨幅榜首：康普顿（603798），涨幅3.77%，股价12.12元，总市值24.2亿元；

青岛市跌幅榜首：海信电器（600060），涨幅-3.91%，股价8.12元，总市值106亿元。

济南市涨幅榜首：中孚信息（300659），涨幅5.38%，股价56.00元，总市值74.4亿元；

济南市跌幅榜首：神思电子（300479），涨幅-9.70%，股价14.81元，总市值25.1亿元。

山东上市公司热点：山东重工控股中国重汽集团开创先整合后重组模式，东港股份有意向分拆子公司进军科创板

1. 【先整合后重组】山东重工控股中国重汽集团（000591）开创先整合后重组模式

经济观察网消息，在谭旭光兼任中国重型汽车集团有限公司(以下简称“中国重汽集团”)党委书记、董事长13个月后，山东重工集团重组中国重汽集团终于迈出实质性的一步。2019年9月29日晚间，中国重汽(000951)发布公告称，山东重工集团通过股权无偿划转方式成为中国重汽集团的控股股东。此前，在中国重汽集团股权结构中，济南市国资委持股80%，山东省国有资产投资控股有限公司为20%。根据当日公告显示，按照重组方案，山东重工集团通过无偿划转方式取得济南市国资委持有的中国重汽集团45%的股权，并通过股权授权委托方式行使山东省国有资产投资控股有限公司持有中国重汽集团20%股权除资产收益权外的其他股东权利。至此，山东重工集团成为中国重汽集团的控股股东，济南市国资委仍保留35%的股权。本次收购后，山东重工将直接持有重汽集团45%股权，并实际控制及支配重汽集团65%的股权表决权。

2.【进军科创板】东港股份（002117）有意向分拆子公司进军科创板

证券日报消息，中国证监会于今年3月1日发布的《科创板上市公司持续监管办法(试行)》第三十一条明确指出：达到一定规模的上市公司，可以依据法律法规、中国证监会和交易所规定，分拆业务独立、符合条件的子公司在科创板上市。长城证券认为，此前A股市场相对缺失分拆上市的监管细则和具体操作规范，导致分拆上市实际操作案例较少，《若干规定》填补了监管细则的空白。《若干规定》对分拆子公司上市的目标板块不作限制，而且之前的《科创板上市公司持续监管办法》明确提出了允许分拆业务独立、符合条件的子公司在科创板上市。因此，后续分拆子公司上市的数量有望持续增加，分拆子公司到科创板上市也有望成行。记者经过梳理后注意到，在A股上市公司中，包括深康佳A、东港股份、首航节能、乐普医疗、上海电气、金固股份、力帆股份、岭南股份、西部材料等公司，表达过控股子公司分拆到科创板上市的意愿。

3.【遭罚】涉信披违法违规、财报虚假记载ST东海洋（002086）遭罚60万

新京报消息，9月29日，山东东方海洋科技股份有限公司(股票简称“ST东海洋发布公告称，已收到山东证监局下发的《行政处罚决定书》。经查明，ST东海洋存在2项信披违法违规、5份财报虚假记载，山东证监局对该公司及董事长兼总经理车轼、财务总监于雁冰、董秘于德海3人给予警告，并分别处以60万元、90万元、30万元和5万元罚款。对此，ST东海洋向投资者致歉。《决定书》显示，ST东海洋在信息披露方面存在2项违法违规，包括未披露与关联方之间发生的非经营性资金划转、非经营性票据往来事项。

4.【股东质押】西王食品（000639）：多名股东质押所持1.05亿股股票，占公司总股本9.70%

东方财富Choice数据消息，西王食品发布公告，包括控股股东西王集团有限公司在内的多名股东于9月30日开展质押业务，总计质押1.05亿股上市公司股票。控股股东西王集团有限公司于2019年9月30日将2769.8万股进行质押，质押方为山东省国际信托股份有限公司，质押股数占其所持股份比例的8.64%，占公司总股本的2.57%。股东山东永华投资有限公司于2019年9月30日将7705万股进行质押，质押方为山东省国际信托股份有限公司，质押股数占其个人持有股份的31.56%，占西王食品总股本的7.14%。

鲁股电报：金融委最新定调鼓励境外资金进入境内金融市场，我国又发现10亿吨级大油田

电报1：金融委最新定调，鼓励境外资金进入境内金融市场 一个月三次提及银行资本补充

券商中国消息，9月27日，国务院金融稳定发展委员会(以下简称金融委)召开第八次会议，研究深化金融体制改革、增强金融服务实体经济能力等问题，部署下一步重点工作。在本次会议中，虽然如此前几次会议中对货币政策再次定调，强调“继续实施好稳健货币政策，加大逆周期调节力度，保持流动性合理充裕和社会融资规模合理增长”，但更需要值得关注的是以下几点：一是继续关注商业银行资本补充问题，这是一个月内金融委第三次提及这一问题，足见当前高层对银行资本金的重视，毕竟银行资本金充足了才能加大信贷投放力度支持实体经济。值得注意的是，不同于此前只是支持银行利用更多创新型工具多渠道补充资本，本次会议提出要“加快构建商业银行资本补充长效机制”，这或许意味着在鼓励银行补充资本方面将有更多支持政策出台。二是突出政策性金融机构在逆周期调节中的作用。会议提出，发挥好政策性金融机构在经济转型升级和高质量发展中的逆周期调节作用，这是否意味着国开行等政策性银行将在稳投资中发挥更重要的作用？货币政策将如何配合？是否会像2014年创设PSL(抵押补充贷款)那样，继续通过特定货币政策工具定向提供流动性？这些问题拭目以待。

电报2：我国又发现10亿吨级大油田 这只巨无霸应声暴涨160亿

中国基金报消息，国庆节前夕，中国石油发布重磅利好公告，在鄂尔多斯勘探发现10亿吨级大油田，在四川累计探明万亿方页岩气大气区。公告称，在鄂尔多斯盆地长7生油层勘探获得重大发现，新增探明地质储量3.58亿吨，预测地质储量6.93亿吨，这意味着发现了10亿吨级的庆城大油田。在四川盆地页岩气勘探获得重大进展，在长宁-威远和太阳区块新增探明页岩气地质储量7,409.71亿立方米，累计探明10,610.30亿立方米，形成了四川盆地万亿方页岩气大气区。受利好刺激，万亿市值的中国石油A股今日开盘后上涨1.47%，以A股股价计算市值增长164.7亿元，石油板块也跟随大涨。

电报3：美官员否认除牌中概股 外部干扰将加快资本市场改革

证券时报消息，彭博社29日报道，美国财政部发言人莫妮卡·克劳利在一封电子邮件声明中表示：“政府目前并未考虑阻止中国公司在美国证券交易所上市。”这一最新消息否认了两天前彭博社引述不具名消息人士爆料的关于美国政府正考虑将中概股除牌的消息。证券时报记者就此举可能带来的影响专访中金首席策略分析师王汉锋，他表示，考虑到美国目前国内的现实，这一举措从提出到真正实施可能还要经历一定的程序，能否完全实施尚需要观察。王汉锋认为，逆全球化的举措，包括贸易摩擦、科技限制以及潜在的金融资本流动限制，会增加成本，降低需求和利润率，增加不确定性，对全球经济增长不利。美国限制对中国的金融投资的消息短期内可能会给A股和港股市场带来一定负面影响，但总体而言，中国内需空间广阔，政策与改革空间充足，外部干扰将加快国内资本市场改革。

券商观察：中国重汽：潍柴重汽合作共赢更进一步，天能重工强势回归三北战场

【汽车行业】中国重汽(000951)：省国资委接管，潍柴重汽合作共赢更进一步

太平洋证券发布研报《省国资委接管，潍柴重汽合作共赢更进一步》，维持中国重汽(000951)“买入”评级，并点评公司业绩预测（阅读全文）：http://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP201909301367869260_1.pdf

事件：9月29日公司发布股权变更公告，近日济南市国资委将重汽集团 45%股权无偿划转至山东重工，同时山东国投将重汽集团 20%股权除资产收益权外的其他股东权利委托给山东重工行使，山东重工将间接持有本公司 64.55%权益。

战略性股权划转，省级装备巨头成形。本次股权变更性质为无偿划转，公司实际控制人由济南市国资委变更为山东省国资委，最终受益人为山东省政府。此次股权划转属于省级层面的产业资源战略规划，有助于做强做优做大山东省商用车产业、培育世界一流企业，以山东重工作为载体的省级装备巨头将逐步成形。

强强联合，协同效应显著。山东重工与重汽集团各自在相关领域均属佼佼者，重组后的山东重工将形成以整车、整机为龙头，以动力系统为核心，成为拥有多领域核心技术的全球领先的国际化工业装备企业集团。重汽集团的重卡整车业务与山东重工旗下的发动机业务具备较强的优势互补与资源协同性，二者强强联合后有望进一步加强产业协同效应。

改革成果初现，重组或将锦上添花。公司 2018 年 9 月由谭总接管以 来，自上而下实施了一系列改革措施，成本管控与产品研发等方面均 实现了极大的优化，改革已初见成果。此次股权划转重组后，重汽与 潍柴之间的合作有望加速或更进一步，潍柴发动机的助力也将使中国 重汽的产品谱系更加完善，对二者各自的发展或将是锦上添花之举。

投资建议：公司自身改革效果显著，上半年在销量下滑的情况下实现利润的增长，此次股权划转与重组有望使潍柴与重汽之间的协同效应进一步加强。我们预计公司 2019 年/2020 年营收分别为 398.77 亿元 /404.95 亿元 ，归母净利润分别为 11.88 亿元/14.32 亿元 ，对应估 值分别为 8 倍/7 倍，给予“买入”评级。

风险提示：公司改革成效不及预期，重卡行业销量低于预期。

【输配电气】天能重工（300569）：预中标兴安盟9亿风塔大单 强势回归三北战场

国信证券发布研报《预中标兴安盟9亿风塔大单 强势回归三北战场》，维持天能重工（300569）“买入”评级，并点评公司业绩预测（阅读全文）http://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP201909301367866076_1.pdf

事项：天能重工9月27日公告，公司成为“中广核内蒙古兴安盟风电场塔筒采购-标段 2”的中标候选人，该标段涉及塔筒采购需 求 351 台，预中标金额为 9.25 亿元，占 2018 年经审计营业收入的 66%。公司尚未收到中标通知书，最终能否中标及是 否能够签署正式合同均存在不确定性。

国信电新观点：1）公司如果成功中标 9 亿大单，将为公司未来三年增加至少每年 2.7 亿元营业收入，相当于 2018 年公 司经审计营业收入的 19%，显著提升公司业绩成长性。2）公司可借此机会在内蒙古增加产能布局 10 万吨，相当于现有产能的三分之一，有利于减少内蒙地区运输费用，提升投标竞争力，并提升销售净利率。3）公司在内蒙增加产能布局， 有利于加强与央企大客户的合作黏性，巩固竞争实力。4）风险提示：公司未能成功中标或签订供货合同；公司产品质量出现问题，影响订单交付；钢价快速上涨侵蚀公司盈利能力。5）投资建议：天能重工是国内领先的风塔企业，在三北、黄河流域和江苏沿海拥有广泛的产能布局，在运输经济性方面领先同业，同时与大型电力企业客户保持良好的合作关系。公司成为9亿大单中标候选人，如果中标预计将扩产33%（10万吨），未来三年业绩成长性确定。因此上调公司2019/20/21 年归母净利润预期至 2.79/4.58/5.57 亿，上调公司合理估值区间至 22.26-29.11 元/股（原区间 17.36-23.03 元/股，估值 中枢上调 25%），较当前股价溢价 18-54%，对应 2019 年 PE 为 17.9-23.5 倍，维持“买入”评级。

评论：预中标中广核兴安盟项目 9 亿元订单，预计每年可增收 2.7 亿元，每年增加风塔销量约2.8万吨

中广核（兴安盟）新能源有限公司于近日在中广核电子商务平台（网址：https://ecp.cgnpc.com.cn）发布了《中广核内蒙古兴安盟风电场塔筒采购-标段 2 中标候选人公示》，公司为“中广核内蒙古兴安盟风电场塔筒采购-标段 2”的中标候选人。

项目概况：中广核内蒙古兴安盟风电场塔筒采购标-2，共采购塔筒 351 台，预中标金额为 925,159,848.00 元，占 2018年度经审计营业收入总额的 66.39%。本次预中标后，若公司能够正式中标并签订正式合同并顺利实施，将对未来经营业绩产生积极的影响，预计每年可增收 2.7 亿元，每年增加风塔销量约2.8 万吨，按照吨钢净利 1050 元计算， 每年可增加业绩 2900 万元以上。

上述项目的具体内容及履行期限以签订的正式合同为准。截至公告日，公司尚未收到中标通知书，公司最终是否能够中标及是否能够签署正式合同均存在不确定性。

今日鲁股总结：52只个股上涨，济南中孚信息涨幅居全省首位

综合来看，今日A股迎来9月份收官战，三大股指集体回调，沪指、深成指、创业板指收盘跌幅都在1%左右，沪指下跌0.92%退守2900点一线，收报2905.19点。市场成交量萎缩，两市合计成交仅有3525亿元，行业板块呈现普跌态势，券商股与科技股领跌。9月30日，山东省内沪深股票有52只个股上涨，146只下跌，8只与上一个交易日收盘价持平。

鲁股观察将继续从市值状况、区域分布、行业板块、政策支持等多角度，分析山东各个城市上市公司的现状，不断聚焦山东上市企业股票动态，为省内上市公司发展提供有价值的借鉴和参考，持续服务于山东上市企业。