中国A股正成为具有全球影响力的市场，其庞大的市值跻身全球前列，也体现着中国公司企业的最高水平。山东作为中国的经济大省，涌现了一定数量的上市企业，他们不仅助推了山东经济的发展，更给山东带来了大量就业机会和财政收入。

上市公司是区域及行业优秀企业的代表，他们对一个地区的经济发展起到重要的推动作用，是区域企业发展的样板、榜样与领头羊。区域上市公司的数量也是区域经济活力、营商环境、经济发展后劲的重要体现。

在山东集全省之力推进新旧动能转换之际，“鲁股观察”将从山东上市公司的市值状况、区域分布、行业板块、政策支持等多角度，分析山东各个城市上市公司的现状，对标粤苏浙沪等上市公司发展路径，结合国内外的智库政策研究，对山东的上市公司提出对策和建议。

“鲁股观察”，每天聚焦山东200家上市企业动态，传播山东上市企业正能量。从股票走势观察、风口热点分析，到专业证券研报评论，洞察鲁股每日涨跌的内因，看山东上市企业面临的重大风口热点，展现山东上市企业的资本价值和社会价值。

鲁股表现：41只个股上涨，潍坊恒天海龙个股涨停

10月18日，山东省内沪深股票有41只个股上涨，161只下跌，4只与上一个交易日收盘价持平；

总市值过千亿的有万华化学（600309）、山东黄金（600547）、海尔智家（600690）共3家，500亿-1000亿的有5家，分别是潍柴动力（000338）、青岛啤酒（600600）、兖州煤业（600188）、青岛港（601298）、中航沈飞（600760）。

截至收盘个股股价最高为正海生物（300653），收于80.10元；最低为山东钢铁（600022），收于1.48元。

山东上市公司关键指数（指标）10月18日表现如下：

1.涨幅榜首：恒天海龙（000677）涨幅10.02%，收于每股4.83元；

2.跌幅榜首：西王食品（000639）涨幅-5.38%，收于每股4.75元；

3.个股股价最高：正海生物（300653），收于每股80.10元；

4.总市值第一：万华化学（600309）以1358亿元排名市值榜首位；

5.流通市值第一：海尔智家（600690）以944亿元排名流通市值榜首位；

6.涨速最高：山东章鼓（002598）涨速0.76%，收于每股6.60元。

7.个股优秀表现：恒天海龙（000677）涨幅10.02%，收于每股4.83元，涨幅沪深主板板第2位。

山东地市鲁股观察：

山东省内上市公司数量排名前三的分别是烟台市（39家）、青岛市（38家）、济南市（27家），具体到这三个地市来看：

烟台市涨幅榜首：睿创微纳（688002），涨幅2.70%，股价39.21元，总市值174亿元。

烟台市跌幅榜首：兴民智通（002355），涨幅-4.70%，股价21.24元，总市值6.69亿元。

青岛市涨幅榜首：青岛金王（002094），涨幅3.35%，股价5.25元，总市值36.4亿元；

青岛市跌幅榜首：青岛银行（002948），涨幅-4.93%，股价6.36元，总市值287亿元。

济南市涨幅榜首：山航B（200152），涨幅1.96%，股价8.33元，总市值33.3亿元；

济南市跌幅榜首：朗进科技（300594），涨幅-4.04%，股价33.97元，总市值30.2亿元。

山东上市公司热点：万华化学：3D打印球鞋来了，ST东海洋向投资者致歉

1.【3D打印球鞋】万华化学（600309）：3D打印球鞋来了！材料可100%回收消费者还能个人定制

澎湃新闻消息，当地时间10月17日，在2019年德国杜塞尔多夫国际塑料及橡胶展览会(以下简称“K展”)上，万华化学集团股份有限公司(600309，下称“万华化学”)推出了全球首发全3D打印鞋材解决方案。基于这套解决方案，万华化学与匹克体育一起在K展上展出了全新3D打印运动鞋“TheNext”。据万华化学介绍，本次解决方案融合了高品质、高灵活度的WANFAB？TPU线材、WANFAB？TPU粉末、WANFAB？环保涂层以及Adwel？水性胶黏剂乳液全系列材料，可提供3D打印整合性服务。值得一提的是，在此次的解决方案中，万华化学推出的3D打印材料——WANFAB？TPU材料，不含增塑剂，拥有FDA、CE、Rohs等多重环保认证，可以实现100%回收与循环利用。也就是说，当球鞋穿旧之后，消费者可以选择回收利用，将其交由零售商分解，实现球鞋材料的100%回收，从而完成第二轮的定制化3D打印制造，既能带来循环经济效应，又实现了对环境的“零伤害”。

2.【致歉】因违规遭证监会处罚ST东海洋（002086）向投资者致歉

新京报消息，9月27日，ST东海洋收到山东证监局下发的《行政处罚决定书》。因存在2项信披违规、5份财报虚记，山东证监局对该公司及董事长兼总经理车轼、财务总监于雁冰、董事会秘书于德海3人给予警告，并分别处以60万元、90万元、30万元和5万元罚款。10月17日，车轼针对以上事件，代表公司及全体董事、监事和高级管理人员向股东及投资者表达歉意。致歉会上，各高管还对部分投资者的疑问予以解答。其中，车轼指出，在产业发展规划方面，ST东海洋正通过实施产业化经营模式，推动企业创新可持续发展，希望在海洋产业方面建设成为集养殖、生产、加工、销售等于一体的全产业链优质海洋食材供应商。目前，ST东海洋的海参捕捞分春捕与秋捕两季，秋捕尚未开始。而且今年海参市场整体属于供不应求状态，海参价格处于上涨态势。

3. 【整合效应】华明装备（002270）： 整合效应开始显现

上海证券报消息，分接开关龙头华明装备在去年收购国内最大的竞争对手长征电气后，短短一年不到就展现出“1+1>2”的整合效应。公司董事长肖毅近日在接受上证报记者专访时表示，并购之后公司销售订单有明显提升，成本整合效应逐步显现，盈利能力开始增强。预期随着后续共用件的增加，毛利率还会明显上升。　据他介绍，华明装备目前在全球分接开关领域拥有的产品型号最多、电压规格最齐全、产业链最完整，全球份额排名第二位。在去年收购贵州遵义的竞争对手长征电气后，公司国内份额从70%提升到了92%。“长征电气过去每年有3亿元的销售收入，但利润几乎为零，因为公司还有3亿元负债，每年4000万元利润几乎全部用于财务成本。我们以3.98亿元收购后，当年就还掉了负债。由于两个厂的协同效应，原材料、零部件、市场都是一致的，并购后的成本整合效应逐步显现。”肖毅说。

4.【机构买卖】海联金汇（002537）:机构买卖仍在降速

金融投资报消息，两市17日小幅高开后持续震荡，收盘涨跌不一，成交量继续萎缩。大盘震荡中涨停个股继续减少，两市共26股涨停，同时有3股跌停。龙虎榜中，机构现身多股买卖，但整体来看机构操作力度仍在持续下降。海联金汇(002537)17日因大跌上榜，买入席位中有两家机构出现，合计买入金额为1189万元。卖出席位前五位则均为营业部，卖出明显较买入集中。可以看到，在经过两个交易日快速回落后海联金汇还在大幅杀跌。17日该股低开震荡，午后跌势明显加速，最终该股大跌超过8%，成交量出现放大。在短线快速回落后，机构投资者开始出手回补。按17日成交均价计算，买入席位中出现的两家机构合计买入约140万股，占该股流通股本比例较小，主力资金开始出现试探性回补痕迹。

鲁股电报：欧盟峰会通过英国“脱欧”新协议，临港新片区发布促进产业发展系列政策

电报1：欧盟峰会通过英国“脱欧”新协议

新华社消息，除英国外的欧盟27个成员国领导人17日一致通过决议，支持欧盟委员会当天与英国政府达成的最新“脱欧”协议。欧盟28个成员国的领导人当地时间17日下午开始在布鲁塞尔召开为期两天的欧盟峰会，除英国外的27国领导人在峰会上通过了上述决议。决议还请欧盟委员会、欧洲议会和欧盟理事会为确保协议在11月1日生效采取必要步骤。经过艰苦谈判，欧盟委员会17日上午与英国政府就“脱欧”达成新协议。欧盟委员会主席容克表示，新协议对欧盟和英国来说是一份“公平且平衡”的协议。在得到欧盟27国领导人认可后，这一协议还须分别经过欧洲议会和英国议会批准才能生效。2016年6月，英国全民公投决定“脱欧”。2018年11月，时任首相特雷莎·梅领导的英国政府与欧盟达成“脱欧”协议。这份协议先后3次被英国议会否决，特雷莎·梅也最终辞职下台。2019年7月24日，英国保守党新党首鲍里斯·约翰逊正式就任英国首相。他强调，英国一定会在10月31日的期限前完成“脱欧”，相信英国能与欧盟达成一份新的、更好的“脱欧”协议。

电报2：临港新片区发布促进产业发展系列政策 构建世界前沿产业集群

澎湃新闻消息，10月18日，上海自贸区临港新片区揭牌两个月之际，临港新片区管委会发布了促进产业发展若干政策和集聚发展集成电路、人工智能、生物医药和航空航天四大重点产业的若干支持措施(简称“1+4”产业政策)，着力提升科技创新和产业融合能力，整体提升区域产业能级，打造以关键核心技术为突破口的世界级前沿产业集群，加快推进建成具有国际市场竞争力的开放型产业体系。临港新片区促进产业发展若干政策(“1”，包括支持先进制造业、战略性新兴产业和科创融合等在内的产业促进政策)，共16条，支持关键核心技术与产品突破，包括“支持关键核心技术研发项目、重大技术装备或核心部件首台(套、批)突破和与之相关的区内企业之间研发、制造的产品及服务的采购”三个方面；支持产业能力建设及提升，包括“重点支持战略性新兴产业项目建设、支持企业推进智能化信息化建设、技术改造、节能减排和特殊重大项目”五个方面；支持自主创新能力建设，包括“支持国内高新技术企业认定、科技‘小巨人’培育、支持企业主导或参与标准制定和知识产权便利化和奖励”四个方面；支持产业创新环境建设，包括“支持功能型平台建设、各类创新载体建设、行业协会及产业联盟建设和创新资源集聚及创新创业活动”四个方面。

电报3：联通将投资100亿扶持基金加码5G阿里、百度等入局争抢先机

财经网消息，随着国内电信行业传统业务逐步饱和，市场竞争日趋白热化，作为三大运营商之一的联通试图借力5G网络，面向企业端建立智能产品大生态平台。10月17日，中国联通计划投资100亿元建立生态扶持基金，向大视频、智慧家庭、泛智能终端三大产业相关合作企业提供兼并收购、股权投资等方面的资金支持。目前，阿里、百度、华为等企业已加入联通生态体系，抢占5G商用和产业化的新机遇。

券商观察：威海广泰全球化+军民融合打开成长空间，光威复材军民业务齐头并进

【机械行业】威海广泰（002111）：国内空港设备龙头，全球化+军民融合打开成长空间

天风证券发布研报《国内空港设备龙头，全球化+军民融合打开成长空间》，维持威海广泰（002111）“买入”评级，并点评公司业绩预测（阅读全文）。

国内空港设备龙头，消防+军工产业协同发展，Q3 业绩指引高增长 公司深耕空港设备领域近 30 年，外延布局消防和军工产业，客户涵盖航空公司、机场、航站、飞机制造公司、民航试飞院以及空军、海军和解放军总装备部等，部分产品出口到东南亚、中东、俄罗斯和澳大利亚等地区。2014-2018年，公司收入CAGR为21.2%，归母净利润CAGR为20.6%，经 营活动现金流保持稳健，核心业务空港设备保持 30%以上高毛利，费用控制能力良好，净利率稳中有升，2017年计提商誉减值夯实资产负债表。受交付节奏影响2019H1 业绩略有下降，但Q3指引归 母净利润2.5亿-3.2亿，同比+40%-80%，Q3单季同比+159%-294%。

经济发展与消费升级双重驱动下，民航渗透率提升拉动机场需求，中长期内通航机场投资有望保持较高景气度。2019H1我国民航业实际完成投资 430 亿元，同比+25%，完成全年投资任务的50.6%， 较去年全年加快26.3pct。根据我们的测算，预计2019-2020 年我国空港设备年均需求为 50 亿元左 右，行业整体国产化程度较高，呈现寡头垄断格局，国产空港设备在中低端领域具备国际竞争力， 在高端领域性价比和售后服务明显占优。其中威海广泰为国产空港设备龙头，产品种类位居全球同行前列，是国内唯一可以为新建机场提供一站式打包服务的企业部分产品市占率高达40%-60%。

长期来看，电动化和国际化战略有望成为公司成长的新引擎。1）根据国际航空运输协会的减排目标，2020年年均燃油效率提高 1.5%，且碳排放开始实现零增长；到2050 年碳排放量将比2005 年净减少 50%，未来地面装备电动化势不可挡。公司前瞻布局电动化空港设备，已定型产品丰富，并获得海内外客户积极评价。2）公司与国际知名地服公司Swissport 和 Dnata 合作提升全球市占率， 开拓了日本、埃塞俄比亚、摩洛哥和越南等市场，与Swissport 服务的多个机场签订了合同。

盈利预测与投资评级：综合 Q3 指引、订单以及收入确认特点，预计2019-2021 年归母净利润为3.25 亿、4.11亿和 5.02 亿，PE 为18.6x、14.8x 和 12x，考虑估值切换后，对标同行，我们认为公司2020 年合理估值为 20 倍 PE，目标价21.6 元，首次覆盖，给予“买入”评级！

【化工行业】光威复材（300699）：军民业务齐头并进，三季报略超预期

上海证券发布研报《军民业务齐头并进，三季报略超预期》，维持光威复材（300699）“买入”评级，并点评公司业绩预测（阅读全文）。

事件：光威复材发布2019年三季报预告，2019年1-9月预计实现归属于母公司股东净利润4.19亿-4.50亿元，同比增长35%-45%；其中Q3季度实 现归属于母公司股东净利润1.09亿-1.40亿元，同比增长13%-46%。

军品业务维持高增长，大单合同提供业绩保障 公司碳纤维及织物业务 19 年上半年实现营业收入4.23 亿元，同比增长 31.38%，继续维持高增长，增速超过18 年增速；毛利率达到 81.71%，同比提升 2.87 个百分点，军品业务主营占比达到 51%，重大合同半年度执行率为48%。子公司威海拓展与客户 A 签订两个《武器装备配套产品订货合同》，总金额合计 9.27 亿元，为公司军品业务增长提供了有力保障。

碳梁业务继续增长，拟建大丝束项目降低成本 公司碳梁业务 19 年上半年实现营业收入2.99 亿元，同比增长 38.65%，毛利率 22.23%，同比提升 2.82 个百分点。碳梁业务是公司民用产品的标杆项目，受风电市场回暖影响，风电设备及原材料厂商业务量有所提升，并且随着风电叶片技术升级，对材料性能要求将会进一步提升，碳纤维材料渗透率或将持续提升。此外，公司三季度公 告拟投资 20 亿元分三期建设碳纤维产线，一期投资额约 5 亿元，建设 2000 吨/年碳纤维生产线，建设期 2-3 年，根据一期情况及市场需求进行二、三期建设，最终实现年产 1 万吨碳纤维能力。此协议签署将加速落地大丝束碳纤维项目，为公司碳梁业务及未来民用领域开发低成本碳纤维提供保障。

盈利预测与估值 基于公司军品业余执行率较好及碳梁业务进展顺利，我们对公司的业绩预测进行修正，预计公司 2019、2020、2021 年营业收入分别为 17.88 亿、21.54 亿和 26.04 亿元，增速分别为 31.19%、20.41%和 20.90%； 归属于母公司股东净利润分别为 5.29 亿、6.27 亿和 7.77 亿元，增速分别为 40.56%、18.39%和 23.99%；全面摊薄每股 EPS 分别为 1.02、1.21 和 1.50 元，对应 PE 为 40.1、33.8 和 27.3 倍，未来六个月内，维持 “谨 慎增持”评级。

鲁股总结：41只个股上涨，潍坊恒天海龙个股涨停

综合来看，A股三大股指震荡下跌，食品饮料板块表现活跃，洽洽食品等3股涨停。此外，医疗、环保、二胎等板块也涨幅居前。数字货币、数字中国、触摸屏等板块领跌两市。10月18日，山东省内沪深股票有41只个股上涨，161只下跌，4只与上一个交易日收盘价持平，青岛双星、中孚信息两只个股涨停。