文 | 财联社 丁艳

步入第四季度，险企2020年“开门红”脚步渐近。

信息显示，中国人寿、新华保险较去年提前开启开门红。而正当中国人寿推出‘鑫享至尊’年金保险，紧锣密鼓备战2020年“开门红”之时，中国平安目前“暂无开门红的安排”。

国务院发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱俊生认为，随着行业慢慢发展成熟，保险业务会更讲究平衡发展，继而慢慢淡化“开门红”。

这也正式近年监管倡导的方向。

谨慎看好开门红业绩预期

“对于明年的开门红业绩预期，我谨慎看好，可能会有一些压力，但最后结果应该还可以。部门险企开门红做得较早，典型的诸如中国人寿，其10月份就开始做开门红，比较重视。寿险行业比较讲究激励，投入应该会有一些效果。”国务院发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱俊生对《财联社·保险频道》记者表示。

此外他认为，“开门红卖得较多的是年金类产品，所以其跟银行理财产品也有一些竞争关系。因为现在整体银行理财收益率有所下降，也让保险产品收益率相对吸引力更大一些，这些金融市场环境的变化也影响到开门红。”

一位银行系寿险总精算也对明年的开门红持谨慎乐观的态度，他认为，“从业务的角度来看，现在整个保险业的转型仍然在路上，监管的力度并没有放松，所以险企整个转型还需要一个适应过程，整体开门红不会大起大落。”

值得一提的是，2019年8月30日，中国银保监会发布《关于完善人身保险业责任准备金评估利率形成机制及调整责任准备金评估利率有关事项的通知》，对2013年8月5日及以后签发的普通型养老年金或10年以上的普通型长期年金，将责任准备金评估利率上限由年复利4.025%和预定利率的小者调整为年复利3.5%和预定利率的小者，其他险种的评估利率要求维持不变。

“这些监管政策肯定会有影响，特别是利率4.025%的限制，现在很多险企都已经开发了替代产品。监管虽然说利率有限制，但是并没有要求4.025%利率的年金险停售。现在形势不明朗，所以很多公司也不确定监管开门红期间的政策，所以现在大家都两手准备，有4.025%利率的年金险也先卖着，如果一旦有什么风吹草动就停掉。”一位寿险企产品市场中心负责人表示。

朱俊生认为，“因为评估利率会影响到险企产品定价，产品定价降低对消费者投资回报收益率就下降了，对消费者的吸引力也会稍微有所下降。”

海通证券非银孙婷团队认为，“4.025%年金险产品短期或能促进储蓄类产品销售，但价格战导致利润率大幅下降，且利差损风险加大。未来预定利率超过3.5%的长期年金险产品需要报监管审批，新规引导行业重回理性，进一步转型健康、养老、意外等保障类产品。”

而对于明年开门红的主打产品，多位险企内部人士认为依然是年金险。虽占比较2019年会有所下降，但开门红主要看规模，年金类长期储蓄产品间接保费较高，还是主推较多的产品。

对于明年“开门红”行情能否延续，孙婷团队认为，“开门红”在未来的发展将呈现常态化经营、重要性下降的发展特点，随着保障型险种需求的增大，“开门红”阶段的结构转型也将持续深化。

天风证券非银团队表示，“各公司领导层变更使得对明年保费增长的诉求更强，国寿、新华会较去年提前开启开门红。平安继续淡化开门红；太保产品竞争力将高于去年且基数较低，因此开门红保费增速有望好于去年同期。”

国寿、新华开门红计划提前

上述寿险企产品市场中心负责人也表示，“中国人寿和新华保险今年把开门红的时间提前了，相当于他们10月份就已经开始进行预售了，所以他们的产品都已经发布。但是其它险企，比如平安，太保，他们还是维持去年的节奏。因为现在还早，开门红12月份才开始。”

而华泰证券非银分析师陶圣禹在其研报中表示，“部分险企已开启2020年开门红销售，例如中国人寿推出‘鑫享至尊’年金保险，我们认为在充足的人力储备与政策激励下，能够较好地实现业务推进，有效应对一季度的高基数压力。”

对此，《财联社·保险频道》记者书面采访中国人寿，中国人寿方面表示，“近期，中国人寿将推出年金保险、两全保险、重大疾病保险等类型的保险新品。同时在春节期间，其将有针对性地调整销售策略和销售节奏，为消费者提供保险服务。中国人寿希望通过一季度各项工作的安排与执行，能够实现首季‘开门红’。”

不同于中国人寿对于明年“开门红”的积极筹备，中国平安对于明年开门红的反应似乎比较平淡。

据一位平安内部人士透露，“平安目前还没有开门红的安排。”

而平安人寿董事长丁当公开表示，“保险业开展了很多年的‘开门红’，平安是最先做起来的，但是今年我们没有搞‘开门红’，我们顺应‘保险回归保障’的指导思想。”

且平安人寿CEO余宏在接受媒体采访时表示，“我们发现客户对于自身保障水平的需求在不断提升，所以我们调整了产品策略，在开门红期间提供更多的长期储蓄型及保障型产品，业务实现稳健发展。目前开门红进展符合规划和预期。”

“目前国内主流险企大多数都在开启开门红销售，不过现在有点淡化。中外合资公司少一些，像友邦、中美联泰大都会人寿，他们应该是没有开门红。目前平安还未开启开门红，中国人寿已正式开启。”一位资深业内人士表示。

一位中外合资险企产品经理表示，“我们公司不做开门红，至少在产品方面没有专门做开门红产品。”

险企内部对于开门红的态度是否出现分化，朱俊生认为，“中国人寿因为新任领导的原因，最近几年比较重视市场份额的提升。新华保险换了领导团队，公司治理发生很大的改变，现在重新强调规模和战略的改变，很显然比较重视开门红和市场份额。”

此外，他表示随着行业慢慢发展成熟，业务将是正常发展，没有必要非得在初始阶段利用动员激励，在某个阶段高速增长。随着行业越来越强调高质量发展，而不是把规模当作第一位重要的事情，会讲究平衡，继而慢慢淡化开门红。

“开门红肯定还会有，但是重要性可能会有所下降。因为监管的原因，很多产品受到一定限制，没办法短期通过一个很好的产品来吸引市场。” 上述寿险企产品市场中心负责人认为，“我认为大部分险企都很重视开门红，只不过中国人寿和新华保险提前我认为是因为今年他们刚换管理层，且其今年的业绩也做得不是十分理想，希望2020年开门红提前准备。我认为每家公司还是会很看重开门红，只不过有些公司选择跟往常一样，有些公司选择提前，这还是跟公司自身的原因有关。”

据上市五大险企披露2019年前三季度保费收入数据显示，2019年三季度中国平安、中国人寿、中国人保、中国太保、新华保险累计原保费收入分别为6147.3亿元、4970亿元、4372.74亿元、2856.6亿元、1079.12亿元，同比增长分别为9.5%、6.08%、11.93%、8.0%、7.9%。

以上数据显示，中国人寿和新华保险在前三季度保费收入增速排名中较为靠后，分别为6.08%和7.9%。