作者：界面财富

近期，关于“传承”的议论多起来，这是中国发展的时代产物。

在未来五年，中国高净值、超高净值人士所掌握的财富将会发生重大结构性的变化——“易主”，即由一代到二代的传承，在这一背景下，2019宜信财富传承峰会在厦门举行。

在会上，宜信公司创始人、CEO唐宁表示“传承”将会在未来五年内成为财富管理的下一站，并且给出了让大家赢在未来的“新六脉神剑”。

（赢在未来的“新六脉神剑”）

（宜信公司创始人、CEO唐宁）

企业传承的关键决策

首先便是企业的传承。宜信的不少客户都是从事创业、企业相关的工作，他们的财富创造大多来自于改革开放40年，把企业从小到大培养起来的。那么，五年之后在未来一段时间，企业将会有哪些关键的传承决策？

第一、五年之后，将会有越来越多的董事会制中国民营企业，由专业的董事会进行治理，能够保证我们的民营企业家把班交到二代去，而且二代不必然是一个最合格的总经理，甚至可以是通过做董事、做董事长，而不是总经理的方式继续把企业管理好。这样的形式在国外非常普遍，在中国还不普遍。

第二、如何做好企业治理方面的提升优化、进行数字化重塑也是其中的重要方面。唐宁表示，五年之后企业将不再有互联网和非互联网、数字化企业和非数字化企业之分，因为非数字化、非互联网的都将不存在了，都将被淘汰。剩下的企业必须是数字化的，必须是科技驱动的，必须是线上线下相结合的。

所以，在未来五年，当谈到如何把企业做下去，传下去的时候，数字化转型，数字化重塑是重要议题。

第三、未来的中国一个非常明显的趋势就是做行业的整合者，或者卖给行业的整合者，这也是企业家要做的一个关键决策。过去中国的创一代非常不情愿卖自己的企业，那么，这个时候企业家可以选择做整合者，因为分化将会在未来五年，以及相当长时间，这个趋势不可逆转。

资产传承的三大“利器”

资产传承是财富传承的第二个大方面，那么五年之后资产传承将会是什么样子呢？

第一、唐宁认为家族信托的设立，将会变得非常普遍，成为一个必备的工具，甚至可以说是一个标配。

第二、资产配置将会大行其道，正如宜信财富在2016年和2017年资产配置策略指引所言，当我们说投资理财的时候，首先想到的应当是投资组合，而不是某个具体的产品；当我们在说风控的时候，首先想到的是风控的顶层设计即资产配置，而无其他。

第三、母基金从五年之前寂寂无名被很多市场参与方不理解，到今天成为中国金融供给侧结构改革的重要创力，为中国的科技创新提供长期资本，是因为其自身强大的生命力。因此，未来五年用母基金的形式进行高风险投资，另类投资是高净值人士试水这些资产类别的最佳方式。

价值观传承日渐时尚

企业传承和资产传承之外，价值观的传承应当是财富传承的一个最重要的方面。在企业家把资产传下去的同时，精神的传承即企业家的理念尤为重要。也就是说，让我们的下一代在没有企业，没有钱的情况下还能做得比我们更好。那么，哪些议题在未来五年将会变得越来越流行，越来越时尚，越来越被更多的人所遵循，所实践呢？

首先、在中国，五年之后越来越多的高净值、超高净值人士会把公益慈善作为他们资产组合的重要组成部分。

大家是否想过一代和二代之间如何弥合代沟，一起能够心与心相通的交流？有人说可以是打游戏。的确是，这也在很多客户那里得到了证实，一代和二代之间能够共同打电子游戏就会非常来劲，但是不够普世，更为普世、更好的答案是做公益。一代二代一起做好事，一代教给二代怎么做好事，如果一代今天不行动，明天二代就会教给一代怎么做好事，我觉得还是一代教给二代更好。

第二、影响力投资。影响力投资具有财务回报，不像其他投资没有财务回报的诉求，但是影响力投资虽不像二手份额母基金那么高的回报，但是也有较高的财务回报，至少可以战胜通胀，但更重要的是影响力投资除了财务回报之外还有社会回报，有可能您的财务回报是6%，但是社会回报是60%、600%。

影响力投资既是高净值人群资产配置的重要考量，也是二代开始学习投资的一个较好的进入路径。因为如果企业家给二代资金去做高风险的投资，一旦失败受到的打击很大，信心受挫，一代的信心也受挫，二代的信心更受挫。影响力投资则好一些，就算财务回报没得到，至少做了好事，所以从国外最佳实践来讲，很多二代学金融，学投资都是从影响力投资开始做起来的。

第三、战略企业社会责任。宜信所率领的企业未来将不仅以股东利益最大化为目标。几个月之前，美国主流大企业的CEO们聚在一起，大家可能听到不再以股东利益最大化为第一位的诉求，而是要考虑社会，考虑生态圈的各方面的利益最大化。那么如何践行一方面实现商业回报，一方面考虑到环保绿色，考虑到企业治理，考虑到社会价值所谓的双底线，三底线呢？企业社会责任怎么做呢？唐宁认为，未来将不会再是被逼着赚钱，未来将会是一代自发觉得应该这么做，而且会成为企业内生的组成部分，让企业越做越好，这样把企业责任做到家。

所以价值观的传承应该引起重视，如果一代和二代能够一起做好事，能够给二代机会做影响力投资，同时二代接班的时候能够把企业的社会责任担当做到位，将会是非常棒的价值观传承的纽带。

对于二代的认识，唐宁认为二代是富二代，更是创二代。二代有可能比一代做得更好，因为他们个人的核心竞争力更强。

目前，二代的国际化水平比一代要高，比一代更懂科技，他们是所谓的数字一代；其次，二代更加善于利用资本，善于用金融的力量和资本的力量。在具有这两项核心竞争力的基础上，我们的二代完全有可能做得比一代更好。

在传承过程中，企业家们要有为五年以后、十年以后的下一代做长期规划。唐宁说，长期规划的事具有一个非常鲜明的特点，即总感觉明天再做也可以，但事实是明日复明日，明日何其多。“我们说以十年记，为自己的企业、资产和家庭做长期规划，最好的时间是十年前和现在。”唐宁表示。

总结来看，在未来五年，企业的数字化转型与重塑将会与今天有重大的不同，企业家要开始用科学、先进的方式进行二代培养，有意识地去把他培养为掌握核心技能的创二代，在培养过程中，设立家族信托将成为实现资产传承、企业传承的重要方式，同时，企业家们也可以先拿出1%的资金来做公益。

从今天开始行动，为未来做好布局。