文 | 王巍

面对纷繁复杂的投资世界，投资者对待投资风险的态度是不一样的——比如，有的偏激进，有的则偏保守。而当我们身处不同的年龄段，对投资又会产生不同的认识与思考，相信部分原因在于每个人都在其独特的人生旅程中找到自我。

身处当下经济环境，不同年龄的人群对于投资有着怎样的理解和方法论？基于这个议题，运用可视化手段为商业决策者提供深度分析内容的平台Raconteur为我们做出了解答。

这项研究主要涉及到全球范围的五代人群——

沉默的一代（The Silent Generation）：指1925年至1945年之间出生的人，在这段时间长大的孩子们非常努力工作但却不受重视。

婴儿潮一代（Baby Boomers）：主要指第二次世界大战后美国的“4664”现象，泛指从1946年至1964年出生的人。

X世代（Generation X）：通常指1960年代中期到1980年代初期的一代，即婴儿潮之后、千禧一代之前的一代人。

千禧一代（Millennials）：指出生于20世纪时未成年，在跨入21世纪以后达到成年年龄的一代人，即1982-2000年间出生的人。

Z世代（Generation Z）：指在1990年代中叶至2010年前出生的人。

由出生时段我们可以得出，婴儿潮一代已经步入老年，专注于退休；而风华正茂的Z世代的注意力则主要集中在教育与职业发展，因此投资目标会由年龄所在而有所不同。

但是，还有一些主要原因促成了每个独特世代看待事物的视角：例如，哪些全球重大事件塑造了不同世代的心态？文化又发挥了什么作用，经济周期之类的因素产生了怎样的影响？

这不，Raconteur通过可视化手段向我们展示了几个世代在投资方式上的一些最重要的差异。好了，接下来让我们深入研究一些最为有趣的数据：

1、投资前景信心展望

如下图所示，大多数千禧一代（66％）对未来12个月的投资机会充满信心。向婴儿潮一代问同样的问题时，这一比例下降到49％。

（千禧一代比婴儿潮对未来投资更有信心）

2、波动性面前不同世代反应不同

面对波谲诡异的市场，让我们看一下不同世代的人群对市场波动有何反应。调研显示，在去年年底全球股票市场大幅波动的情况下——

（市场大幅波动下，高达82%的千禧一代对投资组合做出改变）

82％的千禧一代对投资组合做出了改变；X世代中有69％进行了调整；47％的婴儿潮一代做出了改变；沉默的一代则只有32%进行了更改

3、投资理念因“世代”而异

美国资管机构Legg Mason对全球范围的千禧一代和婴儿潮一代就投资态度与方式展开了调研（如下图），得出了不少有趣的结论——

（千禧一代与婴儿潮一代投资理念各有不同）

在投资知识方面，有42％的千禧一代认为自己达到该领域的专业水平。在同一问题，只有23％的婴儿潮人群这么认为。

对于管理投资，多数千禧一代（66％）认为，能够在同一个App中管理个人理财（包括投资）很重要；相比之下，接受调研的婴儿潮一代只有35%对此表示认同。

关于投资组合，受访的千禧一代和婴儿潮一代各有30%在投资组合中配置了现金；分别有21%和27%的千禧与婴儿潮一代进行了股票投资；拥有另类投资的比例则最小，分别占11%和7%。

在获得财务回报之外，越来越多的投资者希望做出能够产生积极的、可衡量社会与环境影响的投资——影响力投资，包括关注ESG(环境、社会和企业治理)因素的投资实践。由上图可看出，高达66%的受访千禧一代在基金选择上会综合ESG因素，这一比例是婴儿潮一代（32%）的2倍。

4、两代人的财务目标

如果说每一代年轻人都会有一个最初的财务“梦想”，那大概会是成立家庭、拥有自己的房子。时光流转，买房这个财务目标的在不同年代年轻人的心中的分量有所变化：当X世代处于27岁时，45%的人称他们的是主要目标是买房，而这在如今的千禧一代心目中成为主要投资目标的比例只占23%。

（两代人的买房观念存在差异）

5、非投资者：为何不投资？

尽管几代人可能有着不同的投资理念，但当涉及到不投资的理由，非投资者的想法似乎更容易同步。

（非投资者的对投资的看法）

从数据上看，有一些相似之处——例如，各个世代（千禧一代、X世代和婴儿潮一代）的非投资者大都认为从现在开始做投资的话，未来前景会更好；但是在学习投资理论方面都面临困难；同时，三个世代都有将近60%的人表示他们没有足够资金来做投资。

另一方面，比起婴儿潮一代和X世代，千禧一代对当下的财务状况似乎更加担忧，并认为投资伴随着输掉一切的风险。