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宜信唐宁:家族传承作为高端财富管理中的一条业务线在持续升温

在提出财富传承“新六脉神剑”后,唐宁也表示未来的路还有很长,这也是宜信向家族传承2.0版迈进的过程。

图片来源:PIXABAY

作者:张一诺

在改革开放已经跨过40年,一大批创业者经过市场冲刷,大浪淘沙,已经拥有个人和家庭消费不了的财富。财富已然形成积累,这样的规模、这样的速度、这是中国社会面临的第一次。

根据波士顿咨询公司发布的《中国私人银行2019》报告显示,预计在2023年中国居民个人可投资金融资产总额将达到243万亿,中国有望成为美国、欧洲之后的世界第三大财富管理市场。

最近几年,大家明显观察到“家族信托”及“家族办公室”作为高端财富管理中的一条业务线,在持续升温。这些名词的背后,实际上是“中国式家族传承服务”正式形成。

在这一背景下,为推动家族传承行业及业务的可持续、高质量发展,2019宜信财富传承峰会在厦门举行。峰会结束后,界面记者就家族传承这一主题采访了宜信公司创始人、CEO唐宁。

界面记者:我们发现“传承”问题并不是一个简单的财富保值、增值的金融问题,以何种形式将财富交付到何人手中,这是一个非常综合的资源配置问题。在中国这更是一个新问题,您如何理解家族传承这项业务需求?

唐宁:我认为中国的家族传承主要包含三个维度的内容。

首先是企业的传承。在未来的一段时间,中国的企业将会有哪些关键的传承决策呢?五年之后将会有越来越多的中国民营企业,由专业的董事会进行治理,能够保证我们的民营企业家把班交到二代去,而且二代不必然是一个最合格的总经理,完全可以通过做董事、做董事长,而不是总经理这样的方式继续把企业管理好。这样的形式在国外非常普遍,在中国非常不普遍。

另外,如何做好企业治理方面的提升优化。数字化重塑,五年之后企业不会再有什么互联网、非互联网之分,或者数字化企业、非数字化企业之分,因为非数字化、非互联网的都已经不存在了,都已经被淘汰了,剩下的企业必须是数字化的,必须是科技驱动的,必须是线上线下相结合的。所以,在未来五年当我们谈如何把企业做下去、传下去的时候,数字化转型、数字化重塑是重要议题。

其次,整合或者被整合。未来中国一个非常明显的趋势就是:要么做行业的整合者,要么卖给行业的整合者,这也是一代企业家要做的一个关键决策。过去中国企业家创一代非常不情愿卖自己的企业,但分化将会是未来五年以及相当长时间的趋势,不可逆转。

第二个维度是资产的传承。五年之后,我认为家族信托的设立将会变得非常普遍,这是一个必备的工具,是一个标配。资产配置将会大行其道。就像我们在2016、2017年资产配置策略指引之中说的,当我们说投资理财的时候,首先想到的是我们的组合,不是某个具体的产品,当我们在说风控的时候,首先想到的是风控的顶层设计就是资产配置,而无其他。

用母基金的形式进行高风险的投资、长期投资、另类投资是高净值人士试水这些资产类别的最佳方式。真正熟悉了之后,可以考虑单一基金甚至单一项目,但是一定要有几年的学习过程,否则风险太高了。资产传承方面我认为五年之后就是这个样子。

最后一个维度是价值观的传承。我们讨论传承问题,最重要的是精神、理念的传承,这才能让我们的下一代在没有企业、没有钱的情况下还能做得比我们更好。那么哪些主要议题在未来五年将会变得越来越流行,越来越时尚,越来越为更多的人所遵循实践?那就是公益慈善。在中国,五年之后将会有越来越多的高净值、超高净值人士把公益慈善作为他们资产组合的重要组成部分。因为国际最佳实践可见,一代和二代之间弥合代沟,一起能够心与心相通地交流,最好的答案就是做公益。

如果考虑财务回报,还有影响力投资。影响力投资具有财务回报,战胜通胀应该没问题,但更重要的是影响力投资除了财务回报之外还有社会回报,有可能您的财务回报是6%,但是社会回报是60%、600%。影响力投资既是高净值资产配置的重要考量,也是二代开始学习投资的一个较好的进入路径。

界面记者:您建议高净值、超高净值家庭拿出资产的1%做公益慈善,那么宜信财富有没有提前做部署,这1%主要用于哪些项目?   

唐宁:我不会期待这是一个井喷的过程,不太可能今天会议结束之后马上就有一堆人堵着门开始做这件事情。目前已经在做的项目包括精准扶贫、消费扶贫、乡村振兴项目,还有乡村教育项目等。如果客户对这1%做什么已经有了比较明确的想法,这也很好。

在资产组合中明确有这样的配置,这本身是一个进步,能否把配置投资得更高效是另外的问题。例如比尔盖茨做公益慈善也要看一元钱投进去、一小时时间投进去,是不是取得社会回报最大化,这是非常高水平的一种公益慈善。对客户来讲,把财富、时间和经历花在刀刃上,这样整个社会就会更好。

界面记者:家族财富管理可能有三个身份,一是做文化管家,二是做法律顾问,三是做理财专家。所以我们看到目前涉及这三方面业务的公司都在向家族财富管理转型,那您认为谁的转型会更好?

唐宁:首先来讲,我认为我们最懂客户,最懂客户才能整合各方面的资源,更好的服务于客户。

家族传承这个领域非常注重生态体系的建设,因为客户对于家族传承问题的需求是多元化、专业性很强的。一家优秀的财富管理机构其实是能够整合国内外顶级资源,能够为客户真正提供负责任的解决方案。家族传承是一个整合服务的概念,最懂客户应该是我们重要的核心点。基于客户需求,特别是对其未来需求的深刻洞察,我们会建一个合作共赢的生态体系,我想这是我们在行业中的定位。

目前在整个业务领域,大家都叫家族办公室,但都是以自己解决客户传承需求的接触点为立身之本。未来家族办公室一定会是非常流行的词,但是家族办公室内涵一定会非常不一样。

界面记者:您今天演讲中提到正确的时间点做了正确的事,就是提前谋划。如果说现在是属于家族传承1.0,那有没有可能再往前想想,未来二十年,到了家族传承2.0我们会做什么?

唐宁:现在这些对大家都很厚重了,但是我们也有不少这方面的思考。

举例来讲,在公益慈善方面美国已经能达到10%,这是数量级的补充。1.0版本谈到的只是比例配置的概念,还没有谈到怎么样让公益慈善得到社会回报最大化的专业投资;企业重塑的问题,就如拉姆查兰大师所讲,想清楚需要五到六年时间的准备,所以现在是思考。

今天只是给大家提出一些总的理念,其实路很长,当然我们提出的也都是可实操落地的想法,但是否能够完全实现,也还有很多事情要做。这也是为什么每年我们都有各种形式的分享,海外游学或者小范围的沙龙,都是聚焦解决里面的一个点,而且这样的分享都是请生态体系中的合作伙伴来讲,涉及企业并购的就让投行、券商讲,有关数字化转型和重塑的就让德勤讲,董事会治理的请拉姆查兰大师来讲,这是一个不断夯实生态体系的过程,不断提升专业化。

未来的路还有很长,也是我们向家族传承2.0版迈进的过程。

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