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沪指再度失守2900点,谁能接棒消费/科技?广发证券戴康:拥抱地产链

广发证券首席策略分析师戴康认为,市场对地产链的态度也将从“质疑”转向“相信”、从“观望”转向“拥抱”

图片来源:视觉中国

记者 | 吴绍志

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今日沪深两市平开后迅速走弱,经历单边下探之后,在银行、保险等金融股的拉升下有所回暖,午后无热点出现,各股指不断下探,沪指再度失守2900点,深证成指、创业板指均跌逾1%。

盘面上,稀土板块领涨,电子竞技、维生素等板块表现活跃。午后,热点题材无线耳机、区块链板块不断走低,养殖板块领跌两市。

资金面上,央行今日定向降准第二次实施,释放长期资金约400亿元,并且端上本月第二碗“麻辣粉”,开展一年期2000亿元中期借贷便利(MLF)操作,操作利率持平在3.25%。

尽管近日猪肉股出现明显回调,但机构仍旧看好养殖板块的配置价值。

国泰君安证券农林牧渔分析师钟凯锋认为,猪价仍处于价格上涨通道的前半段。“从我们调研节奏来看,2019年四季度官方能繁母猪存栏环比有望企稳转正;从能繁母猪留种到育肥猪出栏接近1年的时滞来看,未来一年内,生猪供给将持续收缩,猪价仍处于上涨通道之中。考虑到本轮疫情周期育肥猪(特别是仔猪)去化幅度远高于能繁母猪,因此前期价格的上涨要快于以往周期,在可持续性和上涨速度上均要强于以往猪周期。”

安信证券农林牧渔分析师沙弋惠认为,春节前价格仍易涨难跌。高猪价将带来丰厚的养殖利润,上市公司有望凭借资金、种猪以及生物安全防控的优势来扩大市占率,建议关注生猪养殖板块,长期建议关注动保等后周期板块。

后续市场中,谁能接棒消费/科技?广发证券首席策略分析师戴康认为,地产链的比较优势更强,市场对地产链的态度也将从“质疑”转向“相信”、从“观望”转向“拥抱”。“地产投资一般滞后销售半年左右,今年地产销售增速10月开始转正,保守估计,地产投资韧性至少维持到明年1季度。根据历史规律,年末‘逆袭’的行业大多是低估值/高ROE/高股息等特征:当前,地产链的估值均处于历史低位、盈利能力和股息率处于相对高位。同时,地产链的公募基金持仓集中度较低,也将受益于年末基金换仓意愿的提升。”

此外,本周消息面上,国常会决定健全固定资产投资项目资本金管理,提出要降低部分基础设施项目最低资本金比例,此外还可通过发行权益型、股权类金融工具筹措资本金。

 

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