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安永报告:IPO“堰塞湖”有再现趋势,生物制药企业将是明年A股重点

A股2019年新股发行通过率攀升至88%,比2018年高出30个百分点。

图片来源:视觉中国

记者 | 李章洪

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12月17日,安永在北京发布《穿越迷雾,中国内地和香港再次成为全球第一IPO市场》报告,指出证监会排队上市企业达420家,与2018年年底相比增加约51%,IPO排队企业“堰塞湖”有再现趋势。

报告显示,A股2019年新股发行通过率攀升至88%,比2018年高出30个百分点。2019年下半年启动现场核查后,新股终止审查数量大幅升高,比上半年同比激增170%。

安永华明审计服务合伙人张宁宁表示,IPO排队企业数量再次攀升,市场稳定或向上的情况下,预计2020年IPO发行活动将保持活跃。同时,IPO监管从严成常态,退市监管力度的加大,未来A股退市市场化、常态化是趋势。

报告称,生物制药企业将是2020年资本市场的重点之一。对此,张宁宁向界面新闻记者表示,“科创板排队企业当中,生物企业占了较大比例,我们在服务于资本市场的相关客户时也看到,这个行业的企业有比较强烈的上市意愿。”

数据显示,2019年生物产业位列科创板主题产业第二,IPO数量占比24%,筹资额占比19%。科创板排队企业中,来自生物产业的企业占比约23%。

报告显示,2019年A股市场预计共有200家公司首发上市,筹资2528亿人民币,IPO数量同比增加90%,筹资额同比增加82%,创2012年以来筹资额的新高记录。报告称,科创板成功开市以及多个百亿级IPO的发行是筹资额增加的主要原因。

报告显示,2019年全球IPO预计达1115宗,同比下降19%;筹资额则下降4%,预计为1980亿美元。科技行业在2019年全球IPO数量和筹资额方面继续占主导地位。科创板的成功运行推动上交所成为全球IPO第三和筹资额第四的交易所。全球十大IPO中国内地和香港市场共占三席,分别是阿里巴巴、百威亚太和中国邮政储蓄银行。

从IPO时间分布看,2019年A股IPO集中活跃在下半年,共有136家公司在下半年成功上市,筹资1924亿元,分别占全年总量的68%和76%。2019年A股依然是中小型IPO占据主力,超过6成的筹资额来自50亿元以下的IPO。

科创板是A股2019年最受关注的板块。2019年A股前十大IPO共筹资1006亿元,同比增加49%,其中4家来自科创板,共筹资208亿元,占前十大的21%。科创板IPO数量和筹资额在A股各板中分列第一和第二名。

在上市标准选择上,90%的科创板企业偏好上市标准一,即上市公司市值不低于10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于5000万元或最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元。

回报率上,科创板平均首日回报率在8月升至298%的峰值,而后新股涨幅逐渐收敛,于12月至今降至54%。报告称,随着供求关系改善,科创板市场恢复理性,但平均首日回报仍高于其他板块。

以12月16日收盘价计,就各板新股平均回报来说,创业板为最高板块,高达177%;科创板平均回报率为73%,列四个板块末位。

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