正在阅读: 鲁股观察 | 增资总额不超13.5亿元,特来电如何实现赢亏平衡?

扫一扫下载界面新闻APP

鲁股观察 | 增资总额不超13.5亿元,特来电如何实现赢亏平衡?

作为业界广泛看好的下一家独角兽企业,特来电距离赢亏平衡还有多远,或将成为决定其能否顺利实现拆分上市的关键要素。

文 | 凤凰网青岛 庄建成

12月17日,青岛特锐德电器股份有限公司(以下简称“特锐德”)发布公告,子公司特来电新能源有限公司(以下简称“特来电”),拟通过增资扩股方式引入战略投资者。

此次特来电增资扩股的参与机构共5家,除三家涉及关联交易外,还有鼎晖股权投资管理(天津)有限公司(以下简称“鼎晖投资”)和中国国有企业结构调整基金股份有限公司(以下简称“国调基金”)两家国内领先的投资机构。

此次增资扩股完成后,特来电估值已经占到特锐德市值的42%,在A股境内分拆制度落地的背景下,特来电是否会借机完成分拆上市?同时,特来电近几年一直呈现亏损状态,究竟多久才能实现赢亏平衡,也制约着他们的上市之路。

特锐德子公司拟增资扩股

12月17日,特锐德发布公告,子公司特来电拟通过增资扩股的方式引进战略投资者。

根据公告显示,此次增资总金额将不超过13.5亿元。经过融资,特来电的投后估值约为78亿元。

在公告中,特锐德方面表示此次针对特来电的增资扩股,是基于对公司战略及充电业务发展前景的认可,为了进一步提升公司的竞争力,推进新能源汽车以及充电基础设施产业的发展。

据了解,此次参与增资扩股的机构共有5家。其中,青岛金阳股权投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“金阳基金”)、青岛鸿鹄股权投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“鸿鹄基金”)及特锐德拟增资特来电。金阳基金、鸿鹄基金增资金额合计不超过3亿元、特锐德增资金额约2亿元。

由于金阳基金和鸿鹄基金的管理人均为北京金汇兴业投资管理有限公司(以下简称“金汇兴业”),而金汇兴业15%的股权归属于青岛德锐投资有限公司(以下简称“德锐投资”)。同时,特锐德董事长于德翔为德锐投资实际控制人。因此,金阳基金和鸿鹄基金的增资交易构成关联交易。

此外,由于特锐德董事长于德翔、董事兼高级副总裁郭永光、陈忠强均为特来电股权激励对象,特锐德增资特来电同样构成关联交易。

值得注意的是,除三家涉及关联交易外,还有鼎晖投资、国调基金两家国内领先的投资机构。

根据资料显示,鼎晖投资是中国最大的另类资产管理机构之一,鼎晖投资及其关联方至今管理的资金规模达到1300亿元。投资企业包括蒙牛乳业、美的集团、绿地集团、德邦物流等。

国调基金是经国务院批准,受国务院国资委委托,由中国诚通控股集团有限公司作为主发起人联合有关央企、国企及社会资本共同发起设立。

纵观这两家参与特来电增资扩股的机构,均拥有雄厚的实力背景。此次纷纷选择与特来电牵手,也相当于给特来电做了背书。

在公告中,特锐德方面还表示此次增资行为的投资人,包括并不限于上述披露的投资人及/或其指定的关联方,本次增资事项还未签署相关协议,尚存不确定性。在此次增资完成后,特来电仍为特锐德的控股子公司。

图片来源:特来电官网

针对此次增资入股,特锐德方面认为符合公司的发展战略及长远规划,有利于提升公司的盈利能力,增强公司的核心竞争力,符合公司及全体股东的利益。

通过增资入股,将大幅提升子公司特来电的资本实力和未来业务开拓能力,进一步推进及完善公司在充电领域业务的战略布局,促进公司相关产业链的快速发展及业务盈利水平,提高上市公司核心竞争力及综合实力。

根据公开资料显示,特来电主要从事新能源汽车充电网的建设、运营及互联网的增值服务。

特来电距离上市还有多远?

12月13日,证监会发布了《上市公司分拆所属子公司境内上市试点若干规定》,明确了分拆试点的条件,规范了分拆上市流程,加强了对分拆上市行为的监管。此次证监会发布的相关规定和政策,趋向于鼓励分拆上市。

值得注意的是,经过此次拟13.5亿元的增资,特来电的投后估值约为78亿元人民币,估值已经占到特锐德市值的42%。

在相关方面鼓励分拆上市的大背景下,作为特锐德全资子公司的特来电,距离上市究竟还有多远?

在13日发布的相关规定中明确放宽拆分公司上市的四大限制。盈利门槛调低至6亿元、允许最近三年内使用募资规模不超过子公司净资产10%的子公司分拆、放宽子公司董事、高管持股要求至30%,并修改同业竞争表述适应不同板块安排。

公告中也曾提到此次增资扩股,将有利于提升公司盈利能力,不会对财务及经营状况产生不良影响。

虽然特锐德方面并未直接表明增资行为与特来电拆分上市有关,但种种迹象都表明特来电似乎正在为拆分上市谋划布局。

特来电何时实现赢亏平衡

针对此次特来电方面的增资扩股,中信证券也在研报中表示,如果最终如愿完成,将大幅改善特锐德的资金实力,在政策加强对充电行业支持力度的情况下,或将为企业在净利润方面带来积极影响。

作为特来电主营业务之一,“特来电”充电桩在新能源汽车领域有了不错的口碑和市场地位。业界有人将其与动力电池行业寡头“宁德时代”对标,认为特来电将成为下一家独角兽企业。

在特来电发布的增资扩股公告中,也披露了公司经审计后的财务情况。截止2019年7月31日,特来电实现营收5.86亿元,净利润为亏损5676.61万元。虽比2018年全年营收3.89亿元,净亏损1.36亿元,有了大幅改善,但总体上仍处于亏损状态。

特来电方面将亏损原因解释为前期技术研发和重资产建设投入巨大资金在全国布局,因此造成了较大亏损。

回溯特来电成立五年来的财务状况可以发现,公司净利润虽处于亏损状态,但其亏损幅度实际上是呈现逐渐收窄的趋势。

而作为业界广泛看好的下一家独角兽企业,特来电距离赢亏平衡还有多远,或将成为决定其能否顺利实现拆分上市的关键要素。

来源:凤凰网青岛

原标题:最新增资总额不超13.5亿元!青岛特来电距离赢亏平衡还有多远?

本文为转载内容,授权事宜请联系原著作权人。
表情
您至少需输入5个字

评论 0

暂无评论哦,快来评价一下吧!

为你推荐

下载界面新闻

微信公众号

微博