文 | 凤凰网青岛 庄建成

12月20日，齐鲁银行股份有限公司（以下简称“齐鲁银行”）发布了关于申请股票首次公开发行并上市进展公告。

作为企业上市前必经的步骤，此次证监会预先披露了齐鲁银行更新的招股说明书，从某种层面上证明其离A股上市又近了一步。

但根据最新消息显示，齐鲁银行的上市之路似乎并没有预期那么顺利，面对盈利增速放缓的内忧，以及异地管理能力薄弱的外患，在银行经营层面，可谓风雨飘摇。

齐鲁银行更新招股说明书

12月20日，齐鲁银行发布了关于申请股票首次公开发行并上市进展公告。根据公告显示，齐鲁银行已于2018年11月5日向证监会山东监管局提交上市辅导备案材料并获受理，辅导机构为中信建投。

查阅招股说明书得知，齐鲁银行此次拟登陆上海证券交易所，发行股票类型为A股，发行股票的数量不低于发行后总股本的10%，且不超过发行后总股本的25%。

值得一提的是，齐鲁银行今年5月27日就曾报送招股说明书，7月26日收到中国证监会《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》（191297号），在按照证监会的反馈意见完善招股说明书后，齐鲁银行在12月5日再次报送。

在齐鲁银行发布的三季报中，今年前三季度营业收入达到52.86亿元，同比增长16.55%；归属于挂牌公司股东的净利润达到16.85亿元，同比增长9.51%。

对比省内两家已经上市的银行，青岛银行和青农商行在今年第三季度报告中，分别交出了19.47亿元以及23.57亿元的归母净利润。同时，这两家银行在营收方面均已迈过60亿元的大关。

根据公开资料显示，齐鲁银行是全国首批、山东省首家成立的城市商业银行，也是山东省内第一家、全国第四家实现中外合作的城市商业银行。业务主要包括公司银行业务、个人银行业务及资金业务。

内忧外患齐发，齐鲁银行怎么了？

虽然齐鲁银行在三季度报中交出了营收、净利双增的成绩单，但仔细分析2016-2018年来齐鲁银行全年的营收和净利润可以发现，增速均呈现明显的下降趋势，2018年的扣非后归属于挂牌公司股东的净利润增速更是变成-1.94%。

对于盈利速度放缓的原因，齐鲁银行方面表示，是受到了国内整体经济增速回落、金融去杠杆严监管等外部经营环境，以及齐鲁银行内部原因等多方面因素影响。

作为全国首家新三板挂牌城商行，截至2019年6月30日，齐鲁银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为10.52%、11.61%、14.40%，与2018年末相比，均有所下降。

在招股说明书中，齐鲁银行也表示针对此次公开发行股票所募集到的资金，在扣除发行费用后，将全部用于补充本行核心一级资本，提高本行资本充足水平。

因此，齐鲁银行此番迫切想要上市或许也与核心一级资本充足率下降有关。

齐鲁银行除自身业绩表现不佳外，在异地管理能力方面也已拉响警报。

截至2019年6月30日，作为银行总部所在地的济南，贷款余额占比为54.32%，其他地区贷款余额占比为45.68%，但与贷款余额占比形成反比的是不良贷款余额占比，济南与其他地区分别为42.69%和56.61%。

值得注意的是，齐鲁银行在天津地区和聊城地区的不良率分别高达3.55%和5.18%。

在相关媒体出具的评级报告中也指出：齐鲁银行对异地业务的风险管控能力较为薄弱，随着市外分行和省外村镇银行的增加，该行信贷资产管理压力有所加大。

在招股说明书中，齐鲁银行方面也表示：尽管异地分支机构及控股子公司对本行盈利的贡献度稳步提升，本行在异地经营过程中，仍可能出现对其他地区经济和人文环境的了解程度不足，业务扩张不能满足市场需求等情况。

此外，根据今年11月份中国人民银行济南分行发布的行政处罚信息公示显示，齐鲁银行存在违反《反洗钱法》相关规定的行为。人民银行济南分行营业管理部对其处罚款30万元，并对1名直接责任人罚款2.5万元。

对于正深陷内忧外患泥沼的齐鲁银行来说，A股上市之路注定不会一帆风顺。

贷款服务立足小微客户

据了解，齐鲁银行服务对象以中小微企业为主，截至2018年12月31日、2017年12月31日及2016年12月31日，齐鲁银行中型、小型及微型企业合计贷款余额分别为700.82亿元、639.12亿元及558.67亿元，占公司贷款总额的85.14%、86.44%及86.52%。

近年来，为促进小微企业的发展，国家在政策方面推出了许多扶持政策。因此，齐鲁银行的相关服务也是顺应整体形势的要求。

但众所周知的是，中小微企业规模较小，财务信息质量不高，抗风险能力差。因此，未来宏观经济环境以及中小微企业经营情况的变化，都可能对齐鲁银行的业绩表现产生影响。

此外，齐鲁银行的贷款集中于若干行业和客户。截至2018年12月31日，齐鲁银行分别向制造业、批发和零售业发放贷款179.87亿元、131.74亿元，分别占公司贷款总额的21.85%、16.00%，上述行业不良贷款率分别为4.08%、7.56%。

因此，齐鲁银行的贷款业务将在极大程度上受到行业发展的影响。一旦某个集中贷款的行业遭遇发展寒冬，将对齐鲁银行的业绩产生巨大冲击。

对齐鲁银行来说，贷款业务就相当于他们的晴雨表，将在未来极大程度上决定业绩表现。他们的A股上市之路必然会在内忧外患之中饱受外界争议，后续他们将如何应对这些质疑，值得外界期待。