记者 | 吴绍志

今日沪深两市平开高走，市场涨跌互现，创业板早盘冲高回落，午后大盘走强，创业板指止跌翻红实现三连阳，沪指涨0.85%重返3000点。

盘面上，国企改革概念盘中走强，券商、锂电池、房地产等题材轮番异动，其中券商股尾盘拉升带领大金融板块发力，南京证券（601990.SH）直线拉升封板。同时，地产产业链表现强势，万业企业（600641.SH）两连板，鲁商发展（600223.SH）也封板涨停。

消息面上，12月25日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于促进劳动力和人才社会性流动体制机制改革的意见》。《意见》提出，全面取消城区常住人口300万以下的城市落户限制，全面放宽城区常住人口300万至500万的大城市落户条件。完善城区常住人口500万以上的超大特大城市积分落户政策，精简积分项目，确保社会保险缴纳年限和居住年限分数占主要比例。

华创证券房地产行业分析师袁豪表示，本次落户制度放宽将继续加速户籍城镇化率的提升，并淡化住房限购的约束，从而提振一二线城市和强三四线城市住宅需求，更利于2020年房地产市场需求稳定。2020年EPS上修概率加大，而板块估值仍处于低位，强化年底估值切换行情。

光大证券房地产行业分析师何缅南认为，2020年二线城市销售将明显跑赢市场。“从短期来看，放宽落户限制、引进人才政策有助于提振市场情绪。叠加‘因城施策’合理引导需求，我们预计调控时间较长的二线城市2020年销售面积同比增长10%，将明显跑赢全国房地产市场。从中长期来看，二线城市是我国新型城镇化都市圈/城市群发展的重要方向，未来在人口、资本、土地、产业等多方面要素的支持下，城市基本面前景向好，购房需求具备较强支撑。”

国泰君安房地产行业分析师谢皓宇认为，当前进入到需求侧放松的历史大周期，需求侧宽松不是金融宽松，而是有效需求宽松。

谢皓宇表示，户籍准入、限购限售等政策都将逐步退出，尽管部分城市在因城施策的背景下存在先后顺序，但大方向一定是以放宽有效需求的方式，逐步过渡到企业缩表、居民稳杠杆的市场。在这一过程当中，逐步完成房企淘汰式的供给侧改革，在利润蛋糕缩小的背景下改善竞争格局，模式恰当的企业将受益于竞争格局改善的估值提升。

展望后市，机构普遍认为短期内仍将以震荡为主。方正证券首席市场分析师赵伟表示，短线大盘还将在2950点上方震荡运行，抵抗式蓄势整理，区间震荡运行，还是大盘运行的主基调，但各类指数走势结构分化，当前的A股市场与2012年底至2013年的盘口特征极为相似，科技与周期的表现泾渭分明。他坚持认为，“金融+科技”就是当下与未来的风口，是现在与未来行情的主线。