记者 | 张晓琪

平安银行日前披露了上市银行2019年首份年报，2019年该行营业收入、净利润分别同比增长18.2%、13.6%，交出了自2016年底零售转型以来最好的成绩单。

2月14日，平安银行通过网络直播形式召开2019年年度业绩发布会，一众高管集体亮相，就“新冠”疫情对银行信贷冲击、银行普遍面临的息差收窄、私行2.0展望、对公与零售如何平衡、资管新规延期等市场热点一一作出回应。

当中提到的关键信息包括：

• 疫情对银行的影响主要集中在消费类业务，部分员工不能复工，会影响贷后催收，部分行业的对公业务也会受疫情波及；
• 未来资产端收益率下降是大趋势，行业息差向下走也是大概率，银行要提高资产负债的主动管理水平，平安银行有自己独特的打法；
• 2019年平安银行财富管理结构发生了很大的变化，复杂产品带来的中间收入增长了好几倍，私行超7000 亿元的AUM规模已经和第二梯队拉开差距，逼近第一梯队选手。
• 平安银行打造的零售银行战略不动摇，未来会继续保持零售和对公六四开的比例不变，同时加强零售和对公的协同发展等。

疫情对信贷投放和资产质量形成多大冲击？

“新冠”疫情来势汹汹，疫情对宏观经济、银行2020年信贷业务和资产质量的冲击备受市场关注。

业绩发布会上，平安银行董事长谢永林指出，突如其来的疫情对带来不小的影响，影响可能持续到第二季度，旅游业、餐饮业、航空业受到的冲击最大。虽然对经济造成影响，但长期来看问题不大，当前数据仍然稳中向好。

对银行的影响主要集中在消费类业务，包括消费支付、消费类贷款。与此同时，部分员工不能复工，会影响贷后催收，部分行业的对公业务也会受疫情波及。

他强调，与航空、旅游、餐饮等行业相比，银行业受疫情影响小得多。另一方面。过去这些年，银行风险应对能力已有大幅提升。平安银行过去三年做了结构性调整和优化，只要加大力度做好管理，就能度过这一关。

平安银行行长胡跃飞认为，影响肯定是会有的，大家现在普遍比较担心的是信贷需求不足，包括一些消费金融需求不足，导致银行收入会下降。“但银行经营不是一朝一夕的事情，一旦疫情过去，银行业特别是一些大中型银行，会伴随经济反转的动力实现快速复兴。”

他透露，目前平安银行零售产品的营销、购买，已经全部线上经营，销售量基本恢复到去年平均水平。零售贷款略有下降，全行存款与年初相比稳中有升，整体经营指标仍然在可控、可接受、可预期的程度之内。

谈及疫情对银行资产质量的冲击，平安银行首席风险官郭世邦认为，会对新的资产质量会产生一定影响。部分行业供应链中断，企业陷入流动性困难，中小微企业、个人的还款能力和还款意愿受到影响，有些客户借机逃避银行债务，一定程度上增大管控压力。

“风险整体可控，“他说道，”受疫情影响严重的几大行业里，我们占比较大的是零售业，但零售业信贷业务中90%是经销商融资业务，主要客户是主机厂配件优质经销商，超过95%的融资都有措施，到2019年末没有出现不良。疫情过后各个行业预计会有较快的恢复能力，甚至部分行业会出现反弹。”

资产端收益率持续下行，如何加强负债端管控？

在货币政策维持相对宽松以及 LPR 不断下调背景下，银行普遍面临的压力是资产收益率面临持续下行压力，但综合负债成本并没有得到显著改善。如何加强负债成本管控是银行普遍面临的难题。

财报显示，2019年平安银行净利差、净息差分别为2.53%和2.62%，同比2018年均提升27个基点。

“目前来看，我们的负债结构、负债成本在行业中还是比较高的，还有很大的优化空间，这需要一个过程。”项有志在业绩发布会上坦言。

他预计，未来资产端收益率下降是一个趋势，行业息差向下走的趋势也是大概率的，平安银行希望未来能继续保持在市场中一个比较好的息差水平。

支持实体经济也在考验银行的资产负债管理水平。“支持实体经济融资成本降低，与银行自身可持续发展并不冲突，但对银行资产负债的主动管理水平提了更高要求。”谢永林说道。

平安银行在资产负债管理上有什么样的打法？

谢永林介绍道，平安银行制定了从零售到对公到资金同业三条线——“3+2+1”的具体经营策略，围绕着资产端和负债端展开。

负债方面紧抓三条线：基础零售、对公交易银行、资金同业。其中基础零售可以通过获取账户，沉淀结转资金，以获取低成本的负债；交易银行服务于企业，以口袋财务App为载体，嵌入转账、付款、简单贸易融资、财资管理等功能，通过提高客户粘性沉淀资金；资金同业金融市场团队主要进行流动性管理和同业负债管控。

资产端方面，对公业务抓一大一小。“大”是指抓战略客户、投资聚焦行业，以“商业银行+投资”模式展开业务；“小”是指发力小微金融，以区块链等金融科技为基础，构建新型供应链金融。

零售逐步重新调整资产结构：要竭尽所能地多一点房贷，以及与房有关的持证抵押贷款；同时抓好消费贷款的还款账户，利用基础银行平台激活使其成为客户的主账户。

另外，做好金融同业的客户画像，使对金融同业授信更加精准、定价更加准确。

零售转型未来要怎么走？

财报显示，2019年末该行零售AUM接近两万亿元，较上年末增长39.9%。

零售基础已经打下，被视为零售转型第二阶段的重中之重，私行业务披露两大关键的经营数据——2019 年末该行私行达标客户(标准为客户近三月任意一月日均资产超过600万元)4.38万户，较上年末增长 45.7%；私行达标客户AUM 规模7339.41 亿元，较上年增长60.3%。

为什么要重点观测私行指标？零售转型进入第二阶段，零售贷款不再是观测的唯一指标，以私行户数、AUM为观测点的的财富管理业务是检验其能否成为一家零售银行的关键。

2019年，平安银行管理层提出要重点发展私人银行财富管理业务，用一到两年跻身股份行第一梯队。

怎么评价平安私行交出的这一成绩单？

目前除平安银行，其他上市银行尚未披露2019年年报，2018年数据可以提供一些参考。以2018年披露的私行AUM数据来看，私行第一梯队招行、工行、农行、建行和中行私行AUM均在万亿以上。其中招行稳坐头把交椅，2018年私行AUM达2.04万亿元；排行第一梯队最末的农行，私行AUM也达到1.12万亿元。

第二梯队私行业务，不论在户数还是AUM均进入发展快车道，排名前列的浦发银行2018年私行AUM维持在5000亿元左右规模。但距离头部选手的万亿资产规模仍有相当差距。

反观平安银行，其私行超7000 亿元的AUM规模已经和第二梯队拉开差距，逼近第一梯队选手。

2月14日，蔡新发在平安银行2019年业绩发布会提到，产品端过去一年的做法是整合寿险、产险等集团内的产品，以及信托、公司联动的私行+投行产品，丰富产品货架；运作产品管理委员会机制，多元化引入优质资产。

“2019年平安银行财富管理结构发生了很大的变化，另类投资、海外投资的量增长了好几倍，复杂产品带来的中间收入增长了好几倍，服务能力不断增强。”蔡新发透露。

他强调，未来私行模式一大重点是做好服务智能化，将税务、法务等服务及更多私行权益线上化，服务到普通的私行客户。

如何平衡零售和对公的关系？

2019年平安银行虽然依旧强调零售特色，但其零售发展逐渐不以压缩甚至“牺牲”对公为代价。表现为2019年零售信贷投放增速放缓，对公信贷增速明显加速。

根据年报，2019年该行发放贷款和垫款总额（含贴现）2.32万亿元，较上年末增长16.3%。拆分信贷投放结构，企业贷款（含贴现）余额为9659.84亿元，增速由负转正，从2018年的－1.4%提高至14.5%；个人贷款（信用卡）余额为1.36万亿元，增速由2018年的35.9%下降至17.6%。

企业信贷投放的增长也拉动了企业存款规模。截至2019年末，该行企业存款余额达1.85万亿元，较上年末增长11.2%。

平安银行行长特别助理张小璐在发布会上对这些数据做出解读：一2019年平安银行对公存款是过去三年来最好的水平，比年初增长了1800多亿，这是在贷款尚未完全发力的情况下取得的成绩；二对公贷款出现了非常好的增长事态，这个拐点是真实的，有很好的延续性；第三平安银行对公依托平安集团，发力点很多，不会因为任何因素包括现在的疫情而受到很大影响。

如何平衡对公与零售的关系，胡跃飞强调，平安银行打造的零售银行战略不动摇，未来会继续保持零售和对公六四开的比例不变，同时加强零售和对公的协同发展。

他介绍道，对公和零售的协同体现在四方面：一是零售板块正通过做大AUM、做强私行财富管理补充零售存款的短板，但现阶段对公业务在存款上给零售的支持还是不可或缺；二对公要为零售提供资产，优质资产是为零售客户带来增值服务和获客的重要手段；三通过交易业务为零售管理赋能；四共建生态，构建零售和对公协同赋能的生态。

据胡跃飞透露，相关制度配套已经落地。具体包括平安银行全面打通零售和对公的组织利益和个人利益，支持相互转介客户交叉销售，交叉销售的业绩与收入挂钩，过去两者是分开的，对公做零售的业绩统计不出来；构建协同平台，去年11月份平安推出了平安薪综合服务平台，实现对公与零售两大产品之间系统级的打通；强化协同效率，每月召开总行对公行长、零售行长和分行对公行长、零售行长的月度联席会议，制定KPI强化督导追踪。

资管新规下新产品推进情况如何，过渡期是否延长？

疫情影响之下，资管新规过渡期是否会延长引发市场广泛关注。日前监管表示，人民银行正在会同银保监会做一些技术上的评估，资管新规过渡期延长是有可能的。银保监会将从实际出发，正在内部评估，很快会公布。

平安银行首席资金执行官王伟表示，该行现在还没有收到政策文件，收到后我们会按照文件要求向监管部门报告，按照监管部门的要求进行整改。总之，无论过渡期在2020年底还是往后拖延，都会有序完成转化工作，这个事情不会有回头路。

他透露，平安银行净值化产品增幅达152%，占产品总数44%，已经快到一半。目前平安银行理财产品增长最快的是符合新规的产品，这也表明了投资者接受程度在提升。

“资产新规的这个‘新’，我们了解是不要让投资者认为这是一个存款产品。作为理财产品的管理者，我们会按照资产新规要求，让信息披露更加透明，落实卖者有责、买者自负。“他强调。

他还透露，理财子公司筹建的各项工作在紧张有序进行，包括人员的到位、制度的建设、经营场所的装修、系统的更新改造工作等。