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四川最大民营煤企恒鼎实业公司债违约

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四川最大民营煤企恒鼎实业公司债违约

标普预计,恒鼎实业的未偿付行为将扩展到其大多数债务,特别是境内银行贷款,其已无足够财力偿还,恒鼎实业业务复苏前景疲弱。

图片来源:华盖创意

继2.9亿元银行贷款未能如期偿还后,四川最大的民营煤炭生产企业恒鼎实业(01393.HK),再度面临1.83亿美元到期票据的偿付压力。

恒鼎实业在11月4日晚间公告确认,包括应计利息在内,应付持有人的本息总额约为1.91亿美元,称公司正与票据持有人就票据可能的重组展开对话。除此之外,还有一笔6月到期的约2.9亿元短期无抵押贷款,截至9月底前尚未偿还。

恒鼎实业表示,与多家银行订立在岸贷款协议,截至6月30日,仍有本金总额约为60.08亿元尚未偿还。

为此,恒鼎实业聘请了瑞银集团(United Bank of Switzerland)担任财务顾问,评估不同重组选择,制定票据适当重组的实施计划,并聘请毕马威会计师事务所就若干流动资金事宜提供意见。

恒鼎实业董秘徐辉对界面新闻记者表示,最新到期的这笔高息债券的本金为4亿美元,去年公司已经提前赎回了2.17亿美元,剩余部分目前正在积极处理之中。

“目前部分投资者已表达了对公司情况的理解,瑞银正在安排相关程序,公司对债务重组成功有信心。”恒鼎实业回复界面新闻记者的邮件中写道。

此外,恒鼎实业还在4日的公告中表示,针对2.9亿元无抵押贷款,已在两天前收到了银行通知,有意重续或延长贷款。“这笔贷款并没有违约,目前公司正在办理续贷手续。”徐辉说。

受此影响,11月5日,标普将恒鼎实业的长期信用评级从负面“CCC-”下调至“D”。标普预计,恒鼎实业的未偿付行为将扩展到其大多数债务,特别是境内银行贷款,公司已无足够财力偿还。

标普还表示,由于煤炭价格下跌,需求低迷,恒鼎实业的业务复苏前景疲弱。

公开资料显示,恒鼎实业于2000年5月在四川攀枝花市成立,到2005年时已成为四川最大的民营煤炭集团,2007年9月在香港联合交易所主板上市,是中国第一家在境外主要资本市场公开发行股票的能源业民企。该公司董事长鲜扬的名字也曾多次出现在“亚洲最年轻的富豪榜”、“胡润百富榜”的榜单中,被业界誉为“黑金王子”。

然而,随着煤炭行业的每况愈下,恒鼎实业的日子也不好过。该公司2015年中期报告显示,公司上半年收入约3.96亿元,除税前亏损为3.86亿元,而2014年,其亏损则为9.68亿元。

“在目前的行业供需状况之下,煤炭行业出现违约现象正常。”安迅思煤炭行业分析师邓舜对界面新闻记者表示,包括中煤能源(601898.SH)、大同煤业(601001.SH)这样的央企和地方国企,今年前三季度的亏损分别为16.7亿元和11.47亿元,“民企出现亏损更是必然。”

国内的煤炭行业已经陷入需求不足、供应过剩的泥沼之中,煤炭价格的大幅下跌使得煤炭企业负债累累。截至今年9月,29家上市煤企平均资产负债率为55%。包括国投新集(601918.SH)、煤气化(000968.SZ)、陕西煤化(601225.SH)等煤企的资产负债率甚至已经超过了80%。

“这意味着更多煤炭企业将面临违约。”邓舜表示,2016年,煤炭市场还有继续下行的风险,需求疲软、价格下跌,许多银行对煤炭企业的贷款也变得谨慎,这也将使更多的煤企进入借债、还债,借更多的债、还更多债以维持企业运行的恶性循环,会有更多企业出现债务违约。“民营企业的风险又高于资金实力更为雄厚、有政府兜底的国资企业。”

为应对债务违约,恒鼎实业采取了精简集团营运成本、改善资金流动状况、资产处置以及改善经营效益等方法。其中包括出售四川恒鼎锂业科技有限公司、四川德鑫矿业资源有限公司及阿坝恒鼎锂矿有限公司的全部股权;出售云南恒鼎煤业有限公司50%股权以及位于贵州省的部分煤矿。

“此外,公司还在积极与境内贷款银行沟通争取其支持,这些措施对公司的流动性有一定帮助。但如公告披露,由于煤炭行业整体环境十分严峻,公司的运营及财务仍然面对很大困难,希望能够进一步成功出售资产改善公司状况,增加还款能力。”恒鼎实业在回复界面新闻的采访邮件中称。

邓舜指出,目前将自己资产变现还债已经成为恒鼎实业唯一的方法,行业的大趋势是悲观的,煤炭业亏损的广度和深度也在不断加深,一旦债务潮爆发,政府也应接不暇。

“目前,公司出售资产还在进行中,公司与潜在买家以及政府方面都保持着沟通,如有进展,公司会按照上市合规要求披露。”徐辉说。

截至记者截稿时,恒鼎实业在香港证交所的股票下跌1.27%,报0.39港元/股。

本文为转载内容,授权事宜请联系原著作权人。

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四川最大民营煤企恒鼎实业公司债违约

标普预计,恒鼎实业的未偿付行为将扩展到其大多数债务,特别是境内银行贷款,其已无足够财力偿还,恒鼎实业业务复苏前景疲弱。

图片来源:华盖创意

继2.9亿元银行贷款未能如期偿还后,四川最大的民营煤炭生产企业恒鼎实业(01393.HK),再度面临1.83亿美元到期票据的偿付压力。

恒鼎实业在11月4日晚间公告确认,包括应计利息在内,应付持有人的本息总额约为1.91亿美元,称公司正与票据持有人就票据可能的重组展开对话。除此之外,还有一笔6月到期的约2.9亿元短期无抵押贷款,截至9月底前尚未偿还。

恒鼎实业表示,与多家银行订立在岸贷款协议,截至6月30日,仍有本金总额约为60.08亿元尚未偿还。

为此,恒鼎实业聘请了瑞银集团(United Bank of Switzerland)担任财务顾问,评估不同重组选择,制定票据适当重组的实施计划,并聘请毕马威会计师事务所就若干流动资金事宜提供意见。

恒鼎实业董秘徐辉对界面新闻记者表示,最新到期的这笔高息债券的本金为4亿美元,去年公司已经提前赎回了2.17亿美元,剩余部分目前正在积极处理之中。

“目前部分投资者已表达了对公司情况的理解,瑞银正在安排相关程序,公司对债务重组成功有信心。”恒鼎实业回复界面新闻记者的邮件中写道。

此外,恒鼎实业还在4日的公告中表示,针对2.9亿元无抵押贷款,已在两天前收到了银行通知,有意重续或延长贷款。“这笔贷款并没有违约,目前公司正在办理续贷手续。”徐辉说。

受此影响,11月5日,标普将恒鼎实业的长期信用评级从负面“CCC-”下调至“D”。标普预计,恒鼎实业的未偿付行为将扩展到其大多数债务,特别是境内银行贷款,公司已无足够财力偿还。

标普还表示,由于煤炭价格下跌,需求低迷,恒鼎实业的业务复苏前景疲弱。

公开资料显示,恒鼎实业于2000年5月在四川攀枝花市成立,到2005年时已成为四川最大的民营煤炭集团,2007年9月在香港联合交易所主板上市,是中国第一家在境外主要资本市场公开发行股票的能源业民企。该公司董事长鲜扬的名字也曾多次出现在“亚洲最年轻的富豪榜”、“胡润百富榜”的榜单中,被业界誉为“黑金王子”。

然而,随着煤炭行业的每况愈下,恒鼎实业的日子也不好过。该公司2015年中期报告显示,公司上半年收入约3.96亿元,除税前亏损为3.86亿元,而2014年,其亏损则为9.68亿元。

“在目前的行业供需状况之下,煤炭行业出现违约现象正常。”安迅思煤炭行业分析师邓舜对界面新闻记者表示,包括中煤能源(601898.SH)、大同煤业(601001.SH)这样的央企和地方国企,今年前三季度的亏损分别为16.7亿元和11.47亿元,“民企出现亏损更是必然。”

国内的煤炭行业已经陷入需求不足、供应过剩的泥沼之中,煤炭价格的大幅下跌使得煤炭企业负债累累。截至今年9月,29家上市煤企平均资产负债率为55%。包括国投新集(601918.SH)、煤气化(000968.SZ)、陕西煤化(601225.SH)等煤企的资产负债率甚至已经超过了80%。

“这意味着更多煤炭企业将面临违约。”邓舜表示,2016年,煤炭市场还有继续下行的风险,需求疲软、价格下跌,许多银行对煤炭企业的贷款也变得谨慎,这也将使更多的煤企进入借债、还债,借更多的债、还更多债以维持企业运行的恶性循环,会有更多企业出现债务违约。“民营企业的风险又高于资金实力更为雄厚、有政府兜底的国资企业。”

为应对债务违约,恒鼎实业采取了精简集团营运成本、改善资金流动状况、资产处置以及改善经营效益等方法。其中包括出售四川恒鼎锂业科技有限公司、四川德鑫矿业资源有限公司及阿坝恒鼎锂矿有限公司的全部股权;出售云南恒鼎煤业有限公司50%股权以及位于贵州省的部分煤矿。

“此外,公司还在积极与境内贷款银行沟通争取其支持,这些措施对公司的流动性有一定帮助。但如公告披露,由于煤炭行业整体环境十分严峻,公司的运营及财务仍然面对很大困难,希望能够进一步成功出售资产改善公司状况,增加还款能力。”恒鼎实业在回复界面新闻的采访邮件中称。

邓舜指出,目前将自己资产变现还债已经成为恒鼎实业唯一的方法,行业的大趋势是悲观的,煤炭业亏损的广度和深度也在不断加深,一旦债务潮爆发,政府也应接不暇。

“目前,公司出售资产还在进行中,公司与潜在买家以及政府方面都保持着沟通,如有进展,公司会按照上市合规要求披露。”徐辉说。

截至记者截稿时,恒鼎实业在香港证交所的股票下跌1.27%,报0.39港元/股。

本文为转载内容,授权事宜请联系原著作权人。