记者 | 陈祺欣

4月27日晚间，爱施德（002416.SZ）发布非公开发行股票预案，公司拟通过非公开发行股票引入阿里巴巴作为战略投资者。同时，双方拟成立合资公司，共同推进智能终端领域的数字化新分销和新零售业务创新合作。合资公司将由阿里巴巴持股51%、爱施德持股39%、广东新联投资顾问合伙企业（有限合伙）（以下简称“广东新联”）持股10%。

根据预案，本次非公开发行股票的价格为5.15元/股，发行股票数量为不超过7910.31万股（含本数），全部由阿里巴巴以现金认购。募集资金总额不超过4.07亿元，扣除发行费用后将全额用于补充流动资金。本次非公开发行后，阿里巴巴将成为爱施德持股5%以上股东。

爱施德成立于1998年6月，于2010年5月在深交所上市。公司围绕移动通讯终端产品、数码电子消费产品、通信服务、移动互联网、金融等领域，形成了智能终端分销、智慧零售、通信服务、金融及供应链服务业务四大业务板块。

爱施德为中国最大的手机分销商之一，目前是苹果、荣耀、三星等手机品牌在中国区的一级代理商。

爱施德表示，近年来，为了满足公司主营业务快速扩张的需要，公司主要通过向银行借款获得发展所需资金，公司的资产和负债规模增长幅度较大。

数据显示，2017年末、2018年末和2019年末，公司的资产负债率分别为55.55%、50.14%和51.21%，总体较高。截至2019年12月31日，流动负债占公司负债总额比重为99.94%，公司负债结构以短期债务为主，资产负债结构有待进一步优化。因此，公司当前需要适当降低资产负债率，改善财务状况，优化资本结构。

本次非公开发行股票完成后，爱施德的资金将得到补充。根据测算，公司资产负债率将由51.21%下降至49.25%，货币资金增加4.07亿元，净资产增加4.07亿元。

除了在资金上得到补充以外，阿里巴巴将通过技术赋能，帮助爱施德实现供销体系的数字化升级改造，运用其全球网上贸易平台及线上流量、渠道、品牌等资源，促进爱施德拓展线上市场，推动其实现分销和零售业务的规模增长。

同时，阿里巴巴将有权向爱施德董事会提名一名非独立董事，该董事将进入董事会下设的战略委员会，爱施德按照法律规定和章程规定选举董事和战略委员会成员。阿里巴巴承诺将依法行使股东权利，按照法律规定和章程规定参与爱施德公司治理。

据了解，除了在股权上展开合作，双方将成立合资公司。合资公司注册资本为1亿元人民币，由阿里巴巴持股51%、爱施德持股39%、广东新联持股10%。

其中广东新联为4月23日新成立的公司，由周友盟持股70%，李桂持股30%，经营范围为投资顾问、投资咨询、股权投资和企业管理咨询。合资公司的拟定经营范围为：3C数码品类的分销、零售、电商代运营和与新零售相关的科技创新。

爱施德近日发布的2019年年报显示，公司2019年实现营收559.69亿元，同比下降1.78%；归属于上市公司股东的净利润3.44亿元，同比扭亏，公司上年同期净利润亏损9272万元。爱施德表示，报告期内，公司通过合作产品的优化，运营效率的提高和平台能力的增强，取得了盈利能力的大幅提升。

从分产品情况看，公司的移动通信产品销售收入占营收的比重为94.18%，数码产品销售占比为3.94%，其他产品销售收入占比为1.73%，其他业务收入占比0.15%。

爱施德在年报中就公司未来发展战略表示，在5G时代下，公司将继续把握行业趋势，坚持“构建能力、提升效率”，持续打造智慧供应链、智慧零售和智慧连接三大平台，构建3C领域最高效的供应链综合赋能网络和5G通信连接的服务网络。此番引入阿里巴巴战投将为公司业务带来怎样的升级，还有待观察。