文丨诗与星空

众所周知，负面清单影响最大的是华为，不过华为发布的2019年年报和2020年一季报，都还算不错，几乎没有收到太大影响。某国举国之力，对华为的影响就这么点？

表哥一直认为，那个夸夸其谈的大统领，不过是个擅长嘴炮的商人，商人最大的特点是热衷利益。

中国一年进口超过3000亿美元的芯片，对于这么庞大的一个市场，只有傻子才不要。但是，又想赚个高价，于是就欲罢还休的讨价还价。

华为虽然上了负面清单，但又给了许可证，一而再再而三的延期，至今还在不断的进口芯片、软件。

为什么呢？

因为华为一年进口芯片金额超过200亿美元，这是一块大肥肉，其中相当一部分来自美国芯片企业。

4月17日，浪潮信息发布2019年年报，年报显示，公司从Intel采购芯片金额高达170亿元。Intel年报显示，公司产品平均毛利率60%左右。也就是说，这170亿采购额中，起码有100亿变成了Intel公司的毛利。

一、不赚钱的高科技

我们想象中的高科技公司，往往高大上，很赚钱。

比如刚才提到的Intel，毛利高达60%。同样高端大气的IBM，是一家百年老字号，公司不做毛利低于40%的业务，一旦发现苗头不对，毅然决然的抛弃掉该项业务，无论是PC、笔记本，还是服务器、小型机，不留恋，不怀念。

浪潮信息的毛利率呢？

11%。

大家都是搞高科技的，为什么差距这么大？

其实浪潮的毛利算好的，对于中国IT行业毛利率理解，这里有两个要点。

一是后发者的门槛劣势。在大部分已有的高科技领域，老牌发达国家早就形成了技术垄断，占领着看似牢不可破护城河。想要挤破脑袋来分一杯羹，只能用低价策略，低一点还不行，最好是腰斩，让用户切实的感受到超高性价比，这样的代价就是后来者牺牲高毛利换取市场空间。

二是发达国家粉碎机。一旦被中国企业攻克的技术，往往很快就成了白菜价，瞬间失去了高不可攀的品牌优势。40年前的彩电冰箱洗衣机，进口货成为一种传说，如今那些传说甚至被中资公司兼并；30年前的机床，流传着德味的各种美誉，如今这些美誉，也有不少成为中资子公司；20年前的汽车，比如沃尔沃，成为一个传奇，如今这个传奇，已经是吉利的了… …

很多看似高不可攀的技术，其实并没有那么高深。想当年，1887年8月，英国议会通过侮辱性的商标法条款，规定所有从德国进口的商品必须标注“德国制造”字样，以此将价廉质劣的德国货与优质的英国货区分开来。后来，德国制造成为品质的象征。

如今，时代变了。中国制造正在以不可思议的速度，迅速的提升品质。

这一切的背后，是中国的企业家和产业工人们艰辛的努力，肯牺牲一部分利润来换取市场。

数据来源：iFind，诗与星空

浪潮近年来的年报显示，在政府补贴的加持下，公司赚点钱真的很不容易。

实现营业收入 516.5 亿元，同比增长 10.04%，归母净利润 9.29 亿元，同比增长 41.02%，扣非净利润 8亿元，同比增长 30.64%。

二、价值在哪里？

2009年，阿里提出去IOE（IBM、Oracle、Emc为代表的的服务器、数据库、存储）化的时候，一向乐观激进的表哥，也是不相信的。

然而，2013年，阿里最后一台IBM小型机下线。2019年12月，表哥在阿里总部参观，抚摸着这台服务器，感慨万千。

这群疯子，竟然把不可能变成了现实。

从那以后，基于国家层面主导的自主可控国产化替代，也有了底气。

不过，自主可控也有好几条路线。

第一，完全自研。龙芯几乎走的这条路线，艰辛而坎坷，不过现在的龙芯已经开始盈利，甚至还孵化出寒武纪这样的独角兽，培养出大量的芯片人才。

第二，收购。紫光正是走这条路线。大手笔收购，同时不断的整合人才和技术，展讯已经成为最大的手机内存厂商之一，具有自主知识产权的长江存储内存即将量产。

第三，合资。浪潮、华胜天成、新华三（紫光旗下）等走的是这条路线。浪潮和IBM（国际商用机器公司）合资成立了浪潮商用机器公司，浪潮控股，IBM提供了最先进的小型机和芯片技术，在中国生产，浪潮具有自主知识产权。

从技术难度讲，最后一种是相对最简单的，但也一样实现了自主可控，并且在消化吸收技术的过程中，培养了芯片人才。

了解了这些资本运作方式，再去思考华为受限的事，会有新的想法。

三、供应商们

和很多上市公司不同，浪潮信息直接在年报里披露了供应商清单。表哥看了看，感觉这不是为了规范信息披露，而是为了炫耀

排名第一的Intel就不赘述了。

排名第二的是英伟达，核心业务是显卡，采购额37亿。

英伟达的老板黄仁勋表示很开心。

第三名是代理三星内存的；第四名是希捷硬盘… …

都是牌子。

四、新基建之本

最近5G新基建概念火爆了起来，无论是新基建，还是工业互联网，还是云计算… …

这些概念，根本中的根本，是服务器。

浪潮信息的产品，是这一切的基础

疫情的影响，很多远程办公、远程教育软件的服务器翻了好几番，这对浪潮来说都是利好，可以预料，公司的2020年业绩将有新的突破

同时，浪潮作为云上贵州（苹果icloud的中方合作伙伴）的承接方，服务器基本都是浪潮的。运营云上贵州的，是浪潮信息的同门兄弟—浪潮云，正在筹备科创板IPO。

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