记者 | 张晓琪

全力帮助中小微企业、个体工商户渡过难关，成为今年政府工作报告一大重点。5月22日，国务院总理李克强在作政府工作报告中提出，强化对稳企业的金融支持。

具体包括，中小微企业贷款延期还本付息政策再延长至明年3月底，对普惠型小微企业贷款应延尽延，对其他困难企业贷款协商延期。鼓励银行大幅增加小微企业信用贷、首贷、无还本续贷。大幅拓展政府性融资担保覆盖面并明显降低费率。大型商业银行普惠型小微企业贷款增速要高于40%。支持企业扩大债券融资。加强监管，防止资金“空转”套利。金融机构与贷款企业共生共荣，鼓励银行合理让利。为保市场主体，一定要让中小微企业贷款可获得性明显提高，一定要让综合融资成本明显下降。

粤开证券首席经济学家、研究院院长李奇霖认为，政府工作报告延续了对小微企业加大金融支持力度的思路，主要是考虑到海外疫情扩散对小微企业产生更大的影响。疫情扩散的时候，经济活动骤停，企业只能靠自由现金来维系生存，但很多小微企业自有现金流比不过大企业，需要更多的金融支持来实现流动性周转，防止出现资产负债表风险，并导致一系列就业问题。

看点一：小微贷款还本付息延期9个月

今年3月份，五部委发文要求银行业金融机构根据企业申请，对2020年1月25日起到期的困难小微企业(包括小微企业主和个体企业)贷款本金和2020年1月25日至6月30日小微企业应付贷款利息，给予企业一定期限的临时延期还本付息安排。当时这一政策的时限是到2020年6月30日。

政府工作报告将延期还本付息政策从今年6月底延长至明年3月底，期限延长了9个月。

这在业内看来更有利于满足小微企业融资需求，此前不少小微企业担心政策周期太短、到期后无法还本付息，不敢轻易借贷用于经营生产。

5月19日银保监会有关部门负责人在答记者问时也提到，会根据疫情防控和企业复工复产的实际需求，适当延长延期还本付息政策实施期限。但当时并未披露具体延长期限。

看点二：大行小微贷款增速目标高于40%

值得注意的是，政府工作报告还明确提出，大型商业银行普惠型小微企业贷款增速目标高于40%，该目标高于监管此前多次提及的“国有大型银行上半年普惠小微贷款余额同比增速力争不低于30%”的目标。

中国银保监会公布的2020年一季度银保行业主要监管指标数据显示，2020年一季度末银行业普惠型小微企业贷款余额12.55万亿元，同比增速25.93%。其中大型商业银行普惠型小微企业贷款余额3.75万亿元，股份制商业银行普惠型小微企业贷款余额2.23万亿元。

如果与2019年数据对比，2019年一季度末银行业金融机构发放的单户授信总额1000万元及以下的普惠型小微企业贷款余额9.97万亿元，其中大型商业银行达2.58万亿。

2019年四季度末银行业金融机构发放的单户授信总额1000万元及以下的普惠型小微企业贷款余额11.67万亿元，其中大型商业银行达3.26万亿。

换言之，2020年第一季度五家大型银行普惠型小微企业贷款余额同比增速达45.34%，环比增速达15%。

业内人士认为，提高大型商业银行普惠型小微企业贷款增速目标，将加速大行与中小银行在小微贷款领域的竞争，大行通过提供优惠利率获客，有利于整体利率水平下降。但也需关注中小银行可能会流失部分优质客户，加剧小行的资产荒情况。

看点三：鼓励增加小微信用贷、首贷、无还本续贷

政府工作报告中提到，“鼓励银行大幅增加小微企业信用贷、首贷、无还本续贷”，事实上监管已有相关政策落地。

今年4月22日，银保监会普惠金融部主任李均锋在新闻发布会上就表示，在对商业银行的考核中，今年专门设置“首贷户”比例考核指标，要求商业银行新发放的贷款客户中，“首贷户”要占一定比重。同时，要求商业银行进一步开发适合小微企业和个体工商户的信用贷款产品。

李奇霖认为，从银行的角度来讲，小微企业运营还是存在较大经营风险。银行加大对小微企业的支持过程中，仍然会看中以房屋为核心的抵押物。

与此同时，政府工作报告提到的”支持企业扩大债券融资”也存在一些挑战。中小微企业的违约率明显高于国有企业，在债券市场上发债仍然存在一定难度。从市场角度来看，扩大民企发债的核心是降低其违约率，也即是其整体经营风险。

看点四：推动中小银行补充资本和完善治理

值得注意的是，为更好服务和支持中小企业，政府工作报告还提出要“推动中小银行补充资本和完善治理”。

对此，中原银行首席经济学家王军认为这是前瞻之举。“银行作为顺周期、强周期行业，未来不良率有上升压力，中小银行需要继续输血、补充弹药，才能上战场。”他说道。