央行最新公布的四大行信贷数据不容乐观。截至10月底，中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行和中国银行当月各项贷款总计35.69万亿元，较9月份减少656亿元，为2009年来首次环比下降。

相较2009年，四大行贷款总规模首次环比下降的背景是，从2008年第四季度开始，中国商业银行进入到了信贷狂潮之中。

在2009年当年，商业银行贷款总规模达到了9.57万亿，比2009年之前几年的贷款总规模之和还多，而之后银行贷款规模则维持在了8万亿上下，使得商业银行贷款余额规模迅速上涨。

2015年11月12日，银监会公布数据显示，2015年三季度末，商业银行正常贷款余额73.4万亿元。

面对占到银行业贷款半壁江山的四大行贷款首降，中国银行研究所副所长宗良认为，在经济下行的背景下，实体经济萎缩，实体企业生产规模有所缩减，进而对于商业银行信贷的需求有所减少，导致四大行贷款规模降低。

一位浙江民企老总告诉界面新闻记者，目前已经是西方圣诞节等相关节日需求类商品的供应高峰期，但是相对于往年，今年的订单数量有所减少。所以目前对于流动资金的需求量不是特别的大，而之前订单高峰期，企业往往需要向商业银行提前进行贷款用来补充流动资金。

此外，实体经济下行也导致部分行业风险提前暴露，央行研究局首席经济学家马骏曾指出，部分行业出现银行惜贷企业慎贷现象。

一位股份制银行人士告诉界面新闻记者，沿海以及经济发达地区，部分行业出现了连片的风险集中爆发，使得商业银行之前的经营利润一下回到“解放前”，不少银行出现亏损的局面。导致银行新增贷款对于部分行业开始收缩，而存量贷款在到期之后也进行处理，使得部分行业的总贷款规模出现了下降。

根据银监会11月12日发布的数据显示，2015年三季度末，商业银行不良贷款余额11863亿元，较上季末增加944亿元；商业银行不良贷款率1.59%，较上季末上升0.09个百分点。银行不良率已经十多个季度连续上涨。

除了实体经济下行对于信贷规模影响之外，在未来金融改革之中，商业银行的发展模式也正在发生转变。

宗良认为，在利率、汇率市场化；资本项目、人民币国际化等金融改革持续进行中，商业银行发展战略已然发生变化。之前，追求资产规模快速增长是商业银行首要考虑因素，而目前则是更加灵活的配置资产，走“轻资产”的发展模式。

“虽然此次是2009年以来首次出现贷款总规模下滑，但是长期综合各种原因来看，未来商业银行贷款总规模将会出现涨跌两种趋势并存，将一改之前银行贷款规模持续单边上涨的态势。”宗良认为。

相对四大行贷款总规模首次下滑引起市场关注，四大行的存款规模也是由之前一直上涨进而发展到涨、跌并存的局面，而目前四大行在一些特定时段一个月流出几千亿存款规模已经是常态化。