文 | 每日财报 吕明侠

嘴上说着不要，身体却很诚实。

几年前周鸿祎曾表示，看不明白互联网公司做金融，还是踏踏实实做好安全领域的产品，不打算涉足互联网金融。然而近年来，三六零的金融版图却一再拓宽。

近日，三六零安全科技股份有限公司(601360.SH，以下简称“三六零”)发布公告称，拟受让天津金城银行30%股份，交易完成后三六零将成为天津金城银行第一大股东。

上述交易尚需履行股东大会程序，并需取得银保监会等有关监管部门最终核准批复。

互联网巨头“牵手”民营银行渐成常态

公开资料显示，浙江网商银行，蚂蚁金服占30%股权，为第一大股东；深圳前海微众银行，腾讯持股30%；江苏苏宁银行苏宁持股30%。

新网银行第二大股东是四川银米科技有限责任公司持股29.5%，该公司为雷军持股90%股权的北京小米电子软件技术有限公司的全资子公司。吉林亿联银行第二大股东吉林三快科技有限公司，为美团点评运营主体北京三快科技有限公司全资子公司。

值得关注的是，互联网巨头的持股比例上限均为30%，产业资本入股银行的资格审查以及30%的单一持股上限仍被监管严格要求。这也充分说明了在鼓励中小民营银行创新资本补充机制的同时，监管仍在严守中小银行监管底线。

《每日财报》注意到，目前，除了互联网巨头腾讯、阿里、苏宁、小米等均已设立各自的民营银行。其他金融科技公司，也在积极“布局”民营银行中。

2019年9月28日，注册资本为20亿元的江西省首家民营银行——江西裕民银行开业。持有江西裕民银行9.8%股权的南昌亿分营销有限公司，其全资控股母公司深圳市分期乐网络科技有限公司的实控人，即为乐信集团肖文杰。

6月5日，三六零公告称，拟按照1.42388元/股的交易价格，受让天津金城银行9亿股股份，交易金额合计为12.81亿元，交易完成后该公司直接持有天津金城银行30%的股份，成为其第一大股东。

值得注意的是，另一互联网巨头滴滴也在筹建天津市第二家民营银行——东岸银行。可以看出，互联网巨头与民营银行“牵手”似乎逐渐成为常态，周鸿祎也不想免俗。

三六零金融版图再拓宽

三六零是中国最大的互联网和移动安全产品及服务提供商，成立于1992年，是互联网免费安全的首倡者，先后推出360安全卫士、360手机卫士、360安全浏览器等国民级安全产品。

天津金城银行国内首批试点，也是我国北方城市首家民营银行，于2015年正式营业，注册资本30亿元人民币。该银行由持股20%华北集团和持股18%的麦购集团作为主发起人。

此番三六零公司收购的是天津德泰供应链管理有限公司、天津协合新能源发展有限公司、天津美锦资产管理有限公司、天津天利纵横贸易有限公司、晟鑫（天津）资产管理有限公司所持股份，合计30%。

近年来，三六零旗下的金融版图却一再拓宽，继网络小贷、基金等牌照后，终于拿下了“含金量”最高的银行牌照。

360金融在三六零借壳上市前被剥离，2018年在美股上市。财报显示，2019年公司分别实现营收86.9亿元，净利润25亿元，市值为102亿元人民币，周鸿祎目前持有其14.1%的股权。

360金融业务主要为借条业务、分期商城和小微贷款等。但在此次收购前，360金融的牌照包括在线小额贷款、融资担保、消费金融、保险经纪和基金销售牌照，和头部互联网金融公司相比，银行牌照无疑是最大的缺失。

根据《每日财报》的统计，此次三六零成功入股天津金城银行，就集齐银行、消费金融、金交所、小额贷款、基金代销、融资担保、保险经纪等金融牌照。

其实，早在2019年11月，市场就曾传出三六零拟入主天津金城银行的消息。

看来三六零窥视天津金城银行已久，那么为何万花丛中为何偏偏是它？

目前的三六零正处于转型阶段，贡献主要利润的互联网广告业务由于移动端拓展不利，2019年毛利下滑了11%，而游戏、智能硬件也并非三六零的专长，在三六零真正擅长的安全业务上，收入贡献不到4%。

“牵手”后仍面临挑战

而此次收购将直接给三六零带来的是利润提升。按2019年情况，天津金城银行2019年的净利润有1.76亿元，这可以为三六零增厚约5%的净利润。

另一方面，天津金城银行是一个理想的试验田。360金融在C端业务上获客成本不断上升，已经遇到瓶颈，拓展B端业务的意愿很强，即用其拥有的反欺诈等技术赋能B端金融机构。

而对于天津金城银行来说，也希望通过三六零的技术、资金、流量加持，进一步扩大规模，控制风险。有利于借助金融科技，向互联网转型。

2019年，《金融科技发展规划（2019-2021年）》要求建立健全我国金融科技发展的“四梁八柱”，进一步增强金融业科技应用能力，实现金融与科技深度融合、协调发展，为民营银行与互联网科技企业的进一步结合提供了政策指导。

当前，我国金融业正面临着市场变革带来的诸多机遇与挑战，虽然三六零和天津金城银行的业务有很强的互补性,但其面临的挑战并不少。

据统计，共有14家披露2019年年度报告，其中跻身千亿资产规模梯队的有两家：微众银行和网商银行。微众银行微粒贷是“拳头”产品，因其主要背靠微信的有效流量转化；而网商银行主攻的方向是小微金融，背靠阿里系掌握了大量小微商户数据。

显然三六零在这两个领域优势均不明显，三六零未来若想复制微众银行或网商银行的模式难度很大。因此关于未来三六零的具体主攻方向及定位，《每日财报》将持续关注。

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