记者 张一诺

在过去十几年里，中国积累了大量的财富。宜信财富服务了数十万中国高净值和超高净值的客户，这其中约80%是中国民营企业家。近日，宜信财富联席总裁尚筱在界面资本论坛上，围绕 “如何投资”、“如何做好传承”、“企业如何转型”这三个问题，分享了自己对财富管理这一话题的理解。

如何投资？

大到国家财富，小到家族财富、家庭财富，资产配置都是顶层设计。因为资产配置讲究分散风险——不把鸡蛋放在一个篮子里面。早在《2016全球资产配置白皮书》中，宜信财富就提出了“资产配置黄金三原则”：

原则一，跨地域国别配置。为什么要跨地域国别？全球不同的经济主体，他的发展速度、经济周期、每个行业的增长环境，都具有极大差异性，只要把财富分散投到这些不同国家和地区投资的资产里面去，就有机会享受增长所带来的回报，如此一来，当某一个国家或者地区发生一些影响到经济发展的重要事件时，对投资的负面影响就会相对减弱。

原则二，跨资产类别配置。资产按大类可分为类固定收益、资本市场、私募股权、保险保障、房地产基金的投资。每个大类的收益回报和风险特征差异都是巨大的，而且这些资产类别的风险之间往往还具有不相关性，能够很好地规避掉一些单一资产的风险。因此，我们鼓励客户把自己有限的财富，尽可能地在各资产类别里做一定比例的配置，从而分散风险，也在一定程度上避免单一资产回报可能给带来的财富缩水。这样的话，未来十年、二十年，通过做好配置对冲风险，所取得资产投资组合的回报就会非常稳健。

原则三，以母基金的形式超配另类资产。首先为什么要做另类投资？另类投资是指私募股权投资、房地产基金投资和对冲基金投资。它的特点是风险高、投资回报高。如果不做这样的投资，我们可能就失去了投资获得高额回报的机会，失去了投资未来新经济成长给我们带来财富增长的机会。但这样的投资也面临着高风险。因此，要用母基金的方式分散风险。比如私募股权母基金就是把投资到私募股权领域的钱，分散在不同赛道，并且在这些赛道里面找到一些领先企业进行投资，获得价有所值的回报。

如果坚守黄金配置三原则的话，大家在投资过程中遇到一些风险和挑战都不必过分担心。宜信财富在过去十年里，帮助高净值客户配置资产类别在三个以上，客户们都获得了稳健的资产组合的价值增长，所以做好投资才是财富传承的根本，做好资产配置，才是财富管理的顶层设计。

宜信财富荣膺《亚洲货币》《亚洲私人银行家》《亚洲银行家》多项大奖。

如何做好传承？

首先请谨记第一条：只有把财富通过有效的资产配置分散风险，才能够在未来的十年、二十年，获得稳健的增值，传承给下一代。所以在想如何做好传承之前，第一件事一定要把投资做好。我们经常可以听到，有一些企业的重要掌门人、关键决策者突然发生意外的噩耗，提前做好传承安排，和完全没有做传承安排，对家族、企业的影响是迥然不同的。

传承包含两方面的内容，一是有形财富的传承，二是无形的价值观、企业家族文化的传承。关于物质财富的传承，在中国第一代向第二代传承都是非常少见的事情，但在美国传承已经到了三代，在欧洲已经是第五代向第六代传承的状态。放眼全球，已经有非常成熟的法律工具和非常丰富的实践，能够对我们中国的企业家提供很好的借鉴意义。无论多么复杂，都是有成熟的工具帮助我们用家族信托的方式来解决物质财富的传承。

其实比物质传承更重要的是无形财富的传承，就是家族价值观的传承，如果能够把财富交给有责任、有担当的下一代，家族的财富就能够连绵不绝、传承不息。如果没有安排好，财富传给下一代是后患无穷的。

不管一代还是二代，他们的增长曲线不同，但是有一点是共同的，就是都希望家族品牌、家族声望在自己的手中能够创造更大的价值，这就是我们所说的社会影响力。所以如果想把家族一些无形财富获得更好的传承，一定要通过一些有效方式，目前最有效的方式是做慈善公益。宜信财富提出，每个家族都应该把他们可留资产的1%用于公益慈善。现在公益慈善的形式也在创新，大家可以关注一下影响力投资。

影响力投资的特点是回报稳健，且它的投资方向是那些能够让社会更美好、推动社会进步的一些领域，比如自闭症儿童的救治、养老机构的扶持等等。

企业如何转型？

转型最重要的方式就是数字化，实现了数字化能力建设的企业都是具有源源不断内生的驱动力，无论在何种外部环境的影响下，仍然是爆发着勃勃生机。过去几个月的疫情对于每个企业来讲都是大考，有的企业考得非常差，现在已经关门了，比如在复工之后很多的餐厅都已经销声匿迹。但是同样的环境下，已经建立数字化能力的企业，反而借此机会获得爆发性的增长。

每一个行业，每个企业都有这样的机会。跟大家分享一下宜信财富的故事。我们在过去的工作场景里，都是在线下和客户面对面沟通，但过去的疫情期间我们没有办法在线下展业。在春节后复工的第一星期，宜信财富推出了线上精品栏目——唐宁会客厅。

我们将不同领域的行业大咖邀请到会客厅，这些大咖包括5G新基建领域、医疗健康领域的专家，消费升级的创新企业的企业家，还有教育专家、法律专家、税务专家等等。他们所分享的话题都是企业家在疫情期间，煎熬转型过程当中非常需要的赋能。在直播间里，我们听到了嘉宾的真知灼见，我们也在互动区里看到了客户最关注的焦点。这种直接的互动，让我们看到了新的营销方式，即O2O的营销方式。这让我们在过去几个月的时间里面，迎来了客户和业务的高速增长。

我想跟大家分享的企业转型第二点，是资源共享，我们不仅仅关注自己的上下游，也要关注行业里的新机会。比如在过去，我们和客户的关系，可能只是提供服务，但是未来，我们是不是可以和不同的客户共同创造一些新的商业机会？在过去几个月里面，我就看到了这样一些机会，比如很多客户都成为了所在领域的专家，取得了辉煌成就，并能够提供一些差异化、有优势的服务，而不同客户彼此之间又可以互补和赋能，所以我们把他们也邀请到直播间进行分享。这些企业家是新经济的代表者，也是传统经济转型成功的榜样。他们在这里分享的时候，也会寻找合作伙伴，寻找他们未来的目标客群，而且他们的服务和产品已经上线到宜信财富APP进行展示。通过这种方式，我们不仅仅为客户提供服务，也和他们一起找到了新的增长方式，创造了更多的价值。

最后，我想和大家分享两个观点：

一、不浪费任何一场危机，有逆境求生的勇气，有转危为机的能力。无论哪次挑战，都让我们越来越强大，能够让我们长出新的肌肉。

二、我们内部有一句话：求短短不得，求长长短兼得。我们每一天都要做选择题，摆在我们面前的，要么往左，要么往右。这个时候，如果有一个选择是让我们投资于未来、建立长期的能力，能够让我们通过长时间的投入建立成护城河，我们就应该选择他，只有投资于未来做长期价值投资，我们才能够赢在未来。