2020年7月15日，人民银行开展了4000亿元中期借贷便利(MLF)操作。此次MLF操作是对本月两次MLF到期和一次定向中期借贷便利(TMLF)到期的续做，其中TMLF续做可继续滚动，总期限为3年。今日无逆回购操作。

此次MLF操作为一年期，利率为2.95%，与上次持平。5月以来，已经连续3个月MLF利率一直维持在2.95%，保持不变。

作为LPR的风向标，MLF（中期借贷便利）利率持平，保持不变，大概率意味着本月的LPR降息会落空。

1月降准，MLF利率不变，LPR利率不变；

2月MLF下调10个基点，1年期LPR下调10个基点，5年期LPR下调5个基点；

3月MLF利率不变，LPR利率与上期持平；

4月MLF下调20个基点，1年期LPR下调20个基点，5年期LPR下调10个基点；

5月MLF利率不变，LPR利率与上期持平；

6月MLF利率不变，LPR利率与上期持平。

如5月15日，央行公告称，人民银行开展中期借贷便利（MLF）操作1000亿元，MLF中标利率2.95%，与上期持平。

到5月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2020年5月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.85%，5年期以上LPR为4.65%，与上月持平。

所以MLF（中期借贷便利）作为LPR报价的参考基础，确实可以从央行对于MLF的操作中窥探出当月LPR的大概率变化。

2019年8月17日，央行宣布将LPR作为各银行新发放贷款的主要参考，LPR每月20日产生一次，其调整有比较强的方向性和指导性。LPR下行可带动企业融资实际利率下行，推动降低实体经济融资成本。

从LPR机制推出后，5年期以上的利率共有过3次变化，整体趋势为稳中有降。

2019年11月，5年期以上利率降了5个基点，降至4.80%；

2020年2月，5年期以上LPR再度降了5个基点，降至4.75%；

2020年4月，1年期利率降到了3.85%，5年期以上的降至4.65%。

LPR对房贷月供有什么影响？

据中原地产首席分析师张大伟计算，当下约有30万亿元的房贷“总盘子”，自LPR改革以来5年期以上LPR共降低20个基点。如果按存量贷款全部转化成浮动、30年贷款期计算，合计将减少9100亿元的利息支出，平均到每年为300亿元。

此外，对个人而言，每降息5个基点，贷款100万元、期限30年的买房人，月供每月可以减少约30元，合计30年就能减少利息大约10800元。若降息10个基点，相当于月供降息60元，合计节省21637元。

以首套房贷款100万，贷款时间30年为例：

按银行平均首套房贷利率5.6%来计算，等额本息的还款方式下，还款总额约2066684.33元，利息总额1066684.33元，每月还款5740.79元；

如果仅仅是LPR降息20个基点，银行操作不变，平均首套房贷款利率为5.4%，等额本息的还款方式下，还款总额约2021510.85元，利息总额1021510.85元，每月还款5615.31元；

相当于每月节省125.48元，首套房利息总额节省45173.48元。

当然具体贷款操作还是要看具体的银行操作。

但不可否认LPR的基点波动，对于动辄百万的房产影响还是颇大的。

在“房住不炒”的政策基调下，为支持住房刚性需求，拉动房地产销售和投资，适度下调房贷利率或是当前的主要政策选择。降息降准是今年的基本趋势，下半年将继续深化LPR改革。

6月17日召开的国务院常务会议明确，进一步通过引导贷款利率和债券利率下行、发放优惠利率贷款、实施中小微企业贷款延期还本付息、支持发放小微企业无担保信用贷款、减少银行收费等一系列政策，推动金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元。

综合运用降准、再贷款等工具，保持市场流动性合理充裕，加大力度解决融资难，缓解企业资金压力，全年人民币贷款新增和社会融资新增规模均超过上年。

可以看出，降息降准是今年的基本趋势。

7月10日，央行举行2020年上半年金融统计数据新闻发布会，对上半年金融市场表现进行全面解读，同时指明下半年货币政策方向。其中便提到下半年继续深化LPR改革，推动贷款实际利率持续下行。

货币政策司副司长郭凯表示，货币政策的立场仍然是稳健的，货币政策更加灵活适度，现在更加强调“适度”这两个字；另外抓住合理让利这个关键，保市场主体，特别是更多地关注贷款利率的变化，继续深化LPR改革，推动贷款实际利率持续下行和企业综合融资成本明显下降，为经济发展和稳企业保就业提供有利条件。

所以房贷利率短期内维持不动，也不失为稳住楼市的一种方法；毕竟从长期来看，随着经济发展强盛，深化LPR的改革，利率走势下行是大势所趋。