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2020上半年中国教育行业融资风向报告,创投圈的钱都去哪了?

相比2019年上半年167起数额,2020年教育融资事件数量缩水了32.34%,但融资总金额却高出47.38%。

文|黑板洞察

疫情影响下,教育行业线下停摆,受到了不小冲击,2020年上半年大部分月份融资成绩都不如去年同期。如此“重创下”教育投融资行业是否真的发生了巨大改变?黑板洞察详细梳理了2020年上半年教育行业已经披露的投融资数据,试图分析2020年教育行业融资的新风向。

2020年上半年教育行业共发生了113起投融资事件,除去未披露的金额部分,共计总额176.575亿元。相比2019年上半年167起数额,融资事件数量缩水了32.34%,但融资总金额却高出47.38%,2020年教育融资上半场靠头部高额融资撑起。

注:按照惯例未披露融资额的事件未统计金额。为了方便统计,我们对金额按照取中间数值的规则来计算——数百万融资取300万来计算;数千万融资取3000万来计算;另外,保守起见,近千万融资我们取600万来计算,近千万美元则取600万美元即3600万人民币来计算;千万级指1000万;近亿元指6000万;上亿元指的是1亿元。

01、受疫情影响,融资数额不及2019年同期

整体来看,2020年上半年教育行业共发生了113起投融资事件,比2019年同比减少32.34%,比2018年同比减少66.96%。

2020年前五月融资情况不及上年,但在六月实现突围,超过2019年同期。目前,全国范围内除部分地区线下教培机构依旧没有复课,大部分地区已经回到正轨,所以如果疫情可以持续稳定,在2020年下半年或许教育行业能够有喜人的成绩。

02、天使轮占比30.97%,成为上半年最受关注的轮次

从融资轮次来看,2020年上半年,天使轮以35起的数量占比30.97%,位居融资轮次数量第一名。A轮以19起的数额排名第二。相比于2019年75.31%和2018年76.65%的早期融资占比,2020年上半年早期融资占比下降到了62.83%,在疫情重创下,资本对于早期教育企业的投资态度相对更加谨慎。

03、16个地区发生融资,北京独占40.18%

在融资事件地域分布上,上半年共16个地区发生了教育融资事件。北上广深地区共发生了80起融资事件,占比71.43%。其中,北京地区发生融资事件最多,为45起,占比40.18%。

除北上广深外,其余省市中共发生融资事件32起,占比28.57%,浙江地区已经连续三年上半年发生融资数量最多。

04、过亿融资总额占比近九成,资本向头部企业大幅度倾斜

2020年上半年与2019年同期相比,融资体量趋势基本一致。数千万元左右融资量的企业占比最多,达到33.04%。亿元以上的企业融资占比最少,共23家占比20.54%。

在融资数量缩水32.34%的情况下,上亿元融资数量反超上年同期,融资总额达157.66亿元人民币,占上半年全部融资的89.29%。资本向头部企业大幅度倾斜。

05、K12赛道内大额融资居多,再度刷新单笔融资金额记录

纵观融资领域TOP10,融资轮次分布在A轮到G轮之间,后期轮次居多。K12赛道内融资次数虽然不多,但吸金能力不减。前十中有四家入围。仅这四家的融资金额就已经占上半年总融资额度的63.37%。剩余六家机构分别涉及到企业服务、语言培训、早教、留学和素质教育领域。疫情加速了教育行业洗牌,上半年大额融资轮次集中在后期阶段。资本投资头部企业趋势明显,中小机构面临着较大的挑战。在线教育头部效应已经出现。

在值得关注的融资事件中,猿辅导3月获高瓴资本领头,腾讯、博裕资本、IDG资本跟投的10亿美元G轮融资。成为猿辅导自2012年成立以来的第8轮融资。本轮融资占据了上半年总融资额度的1/3,是教育行业迄今为止融资额最大的一笔;交割后,猿辅导也将成为教育行业未上市公司中估值最高的教育品牌。

06、素质教育持续升温,职业教育逆势增长

2020上半年教育行业细分领域中,素质教育以36起的数额占比32.14%,领跑全赛道。由于千禧一代家长受文化程度普遍增加,教育观念逐渐从“教书”到“育人”方向转变,素质教育依托近几年政策大力扶持持续升温,未因以疫情展露颓势。职业教育以17起的数额排在第二位,实现逆势增长,融资总金额在近几个月来也在逐渐攀升;教育企业服务以15起的数额排在第三位。早幼教和K12分别以14起和13起数额紧随其后。

07、北塔资本最为活跃,双巨头趋于保守

在113起投资事件中,我们统计出了出手两次以上的9家投资机构,分别为北塔资本、蓝象资本、58产业基金、腾讯投资、险峰K3VC、SIG海纳亚洲创投基金、红杉资本中国、盛通股份和网易资本。

其中参与投资最为活跃的是北塔资本,共对教育赛道进行过10轮投资,包括7起天使轮投资,2起Pre-A轮投资,以及1起种子轮融资。北塔资本出手均为早期投资。去年同期最活跃的新东方战投今年只出手过一次,另一巨头好未来在上半年教育投资中没有动作。

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