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海南海药的奇葩事:存贷双高、销售费用大幅攀升、子公司变身大客户

这家由子公司变身的大客户内部已出现问题。

图片来源:视觉中国

记者 | 张艺

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原来合并报表的子公司突然变更为合营公司,再上升为上市公司的第一大客户和第一大供应商;账上躺着20亿现金,还大举借债。

这些奇葩事发生在海南的一家制药企业海南海药(000566.SZ)身上。

针对2019年年报中的异常问题,深交所在日前向海南海药发出年报问询函的同时,又于7月23日发出了关注函。

关注函关注的重点集中在三部分,存贷双高、销售费用大幅攀升、子公司变合营公司后同时成为公司第一大客户和第一大供应商。

第一部分,关于存贷双高。

借款方面,海南海药短期借款余额自2016年以来持续增长,直至2019年末,短期借款21.54亿元。

2019年末海南海药长期借款、应付票据分别为9.44亿元、11.68亿元,分别较2018年末增长5倍、38倍。

在债务余额大幅增长的同时,海南海药营业收入却同比下降1.07%。同时,公司账面留存大量货币资金。

2019年末,海南海药货币资金20.84亿元,其中,15.21亿元处于受限状态,包括定期存款12.08亿元、银行承兑汇票保证金2.76亿元。且截至2019年末尚未使用的募集资金总额9.19亿元,存放于募集资金专户。

深交所要求说明,海南海药在账面留存大量货币资金、营业收入未明显增长的情形下,维持较高的债务规模并承担较高财务费用的具体原因。

同时,深交所要求说明募投项目进展情况,是否与项目计划一致;说明应付票据期末余额大幅增长的原因,说明是否存在偿付风险。

第二部分,关于子公司变合营公司,并同时成为公司第一大客户和第一大供应商的问题。

这家受关注的公司为台州市一铭医药化工有限公司(下称台州一铭)。

2011年12月海南海药一全资子公司收购台州一铭50%股权。收购完成后,海南海药将其纳入合并报表范围。

到了2012年半年报,台州一铭变更为合营公司。

再到2019年年报,台州一铭既为海南海药第一大客户,也是第一大供应商。

当年海南海药向台州一铭销售金额为1.6亿元、采购金额2亿元;海南海药2019年末对台州一铭预付款余额4719.49万元,其中,账龄两年以上的金额为4310.72万元。

深交所要求说明,台州一铭由子公司变更为合营公司的时点及依据;说明台州一铭作为公司客户兼供应商的原因,销售、采购的具体产品,并说明向台州一铭的销售毛利率与其他客户是否存在差异。

值得注意的是,这家重要的合作方内部已出现问题。公开资料显示,台州一铭于2019年10月被采取限制消费措施。

交易所要求说明,预付账款的可回收性,对于预付款坏账准备的计提是否充分。

第三部分则是与营收趋势相反的大幅增加的销售费用。

海南海药2019年销售费用为11.60亿元,同比增长56.69%,与营业收入下降的趋势相反。其中,销售推广费及市场开发费9.58亿元,同比增长46.35%;渠道建设及维护费1.09亿元,同比增长4倍。

年报显示,销售费用大幅增长主要系随着公司重组工作的推进,公司对销售团队、销售模式、市场政策、渠道建设等都有较大的调整,公司加大了市场推广、渠道建设、团队建设等方面的支持力度。

交易所要求海南海药说明,上述费用支付的主要对象及其成立时间、与公司的合作起始时间、2018年公司向其支付的销售费用,是否为上市公司关联方,并说明公司向其支付的费用是否与其贡献的销售收入相匹配。

海南海药近两年财务出现恶化,2019年营业收入下降,归属于上市公司股东的净利润亏损1.59亿元,扣非后亏损6.27亿元;2020年一季度归属于上市公司股东的净利润再度亏损1.01亿元。

不过,海南海药今年成为易主概念股中的一员。今年3月,华同实业完成“17同正EB”收购并换股,取得海南海药控股权,公司实际控制人由刘悉承变更为国务院国资委。

上半年海南海药已扭亏,公司预计净利润4000万元-6000万元,同比下降26.0%-51.0%。

7月以来,海南海药走势良好,曾连收三个涨停板,7月内累积涨幅36.78%。

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