文 | 瞭望消金 咖喱

小微企业融资难、融资贵，一直是道世界级难题。

过去十多年里，监管部门先后发布多个政策文件，推动小微企业融资难题。

特别是普惠金融政策落地后，上至各大商业银行，下至小贷、保理、担保、互联网金融企业等非银行机构，都在各自的细分市场，努力地解决小微企业融资需求。

日前，央行2020年上半年工作整体情况曝光。数据显示，6月新发放普惠小微贷款，平均利率5.08%，比去年年底下降80个基点。

不得不说，这是金融机构与金融政策共同创造的“革命性”胜利。

受疫情影响，当前小微企业贷款需求处于高位，风险相对增加，新发放的普惠小微贷款利率仍能控制在“保本微利”的范围内实属不易。

业内人士认为，随着金融基础数据中心正式启用，小微企业融资难题，将有望进一步得到有效解决。

1.小微企业融资贵？平均利率5.08%！

俗话说得好，大企业强国，小企业富民。

我国小微企业贡献了60%以上的GDP、80%左右的就业和50%以上的税收，能有效抵御外部经济风险，激活内部经济需求，增加居民收入。

但由于在央行征信系统中没有贷款记录，小微企业这类“白户”想从银行贷款并非易事。

今年《政府工作报告》明确提出，鼓励银行增加小微企业信用贷、首贷（从银行借到的第一笔贷款）、无还本续贷，持续加大对个体工商户的信贷投放力度。

随后，央行、银保监会、财政部、发展改革委、工信部联合印发《关于加大小微企业信用贷款支持力度的通知》（下称，《通知》），督促商业银行提高首次从银行体系获得贷款的户数。

《通知》强调，各银行业金融机构要注重审核第一还款来源，减少对抵押担保的依赖，丰富信用贷款产品体系，确保2020年普惠小微信用贷款占比明显提高。

遇到疫情黑天鹅后，当前整个市场资金紧张，银行放贷意愿变弱，为缓解中小企业资金紧张的情况。除政策文件方面的鼓励与支持，央行还创设了两项新工具，直达实体经济：

第一是普惠小微企业信用贷款支持计划。

央行提供4000亿元再贷款资金，购买符合条件的地方法人银行业金融机构，2020年3月1日至12月31日期间，新发放的普惠小微信用贷款的40%，贷款期限不少于6个月。

购买上述贷款的资金，委托放贷银行管理，购买部分的贷款利息由放贷银行收取，坏账损失也由放贷银行承担。放贷银行应于购买之日起满一年时按原金额返还。

举例来说：

企业通过银行借到100万小微信贷，央行通过再贷款资金购买该笔贷款的40%，意味着银行的资金成本减少40万，实际贷出去60万，还能获得100万的利息收入。

在瞭望消金看来，这相当于给地方法人银行提供了1年的“零成本”融资。

第二是普惠小微企业贷款延期支持工具。

央行提供400亿元再贷款资金，鼓励地方法人银行对普惠小微企业贷款“应延尽延”，激励资金约为地方法人银行延期贷款本金的1%。

通过利率互换的形式使央行提供的激励规模与延期贷款的本金规模、期限等灵活匹配。

举例来说：

一般情况下，企业因资金压力，无法按时偿还贷款，办理延期贷款需要支付银行更多的利息。由央行向银行提供贷款总额1%的风险补偿金，既减少了信用风险发生时银行的损失，又降低了企业的资金压力。

可以预见，未来小微企业的融资环境将进一步利好。

据央行披露的2020年上半年工作整体显示，6月新发放普惠小微贷款，平均利率5.08%，比去年年底下降80个基点。

此前银保监会测算，小微企业贷款实现“保本微利”、商业可持续，且不良率控制在3%以下，利率盈亏平衡点应在5%至5.7%。

由此可见，通过监管部门多举措并下，金融机构实现“双赢”，小微企业融资贵的难题也终于有了实质性的进展。

2.国家级金融基础数据中心落地，小微企业融资再升级

瞭望消金发现，按照《政府工作报告》确定的任务目标，金融政策的指导性和精准性已显著提升，两项新工具正有序实施，未来普惠小微企业信贷发放仍是重点。

然而，大部分小微企业征信处于空白阶段，在金融政策的实施过程中，要加强监管，防止资金“空转”套利。

上个月，银保监会重拳出击，表示从今年起将对商业银行小微企业金融服务进行监管评价。

监管评价将覆盖商业银行小微企业信贷投放、体制机制建设、重点监管政策落实等多方面，引导和激励商业银行提高小微企业的首贷户、续贷、信用贷款数量。

对小微企业金融服务存在严重缺陷的银行，监管部门将约谈主要负责人，并责令限时整改。对整改不力的商业银行，监管部门可采取暂停部分业务、停止批准开办新业务等监管措施。

事实上，小微企业贷款规模化发展的最大障碍在于信贷信息。对称准确的信贷信息可以直接转化成贷款额度。但小微企业成立时间短，营收不多，没有征信记录，获得银行首贷难。

央行披露的工作报告显示，当前统筹金融业综合统计工作向纵深推进，金融基础数据中心正式已启用。

据行业媒体报道，金融基础数据中心（正司局级机构）有别于金融信息中心（科技司指导）。

主要负责推进金融业综合统计和监管信息共享，建立统一的国家金融基础数据库，打造具有重大战略价值的金融基础设施。能为国家宏观调控和金融监管提供核心数据支撑，为金融机构和社会提供高价值数据信息服务。

瞭望消金认为，小微企业信贷改革是无止境的，金融基础数据中心落地，将开启金融数据共享时代，或能解决小微企业信息不对称的难题。

对于商业银行来说，将低成本的通过金融基础数据中心获取小微企业例如，税务、银行、水电、工商等相关信贷信息。

对于贷款中介来说，小微企业信贷进一步普及，也将带来无限的发展空间。