文|全球财说  顾盼

8月4日，诚迈科技（300598. SZ）发布2020年半年度报告。

扣非净利连年下滑 上半年亏损严重 毛利再降

2020年上半年，诚迈科技实现营业收入3.74亿元，同比增长27.64%；归属净利润-2921.18万元，同比下降3537.71%；扣非净利润-3957.02万元，同比下降1476.83%。

图片来源：诚迈科技2020年半年报

诚迈科技是移动智能终端产业链的软件外包服务提供商，主营业务为软件技术服务及解决方案研发与销售。公司业务涵盖了移动智能终端的整个产业链，在全球范围内提供软件开发和技术服务。

从单季度来看，一季度营业收入为1.34亿元，同比增长8.72%；归属净利润为-2364.88万元，同比下降319.23%；二季度营业收入为2.40亿元，同比增长41.28%；归属净利润为-556.93万元，同比下降185.80%，业绩降幅放缓。

需要注意的是，诚迈科技二季度扣非净利润为-1278.05万元，同比下降323.49%，下降幅度仍然较大，且较一季度再次扩大。

诚迈科技称，报告期公司实现投资收益-3658.02万元，主要为按权益法承担的参股公司亏损以及处置子公司股权所得收益，若扣除投资收益，2020年上半年公司主营业务收入和利润均取得了较好增长。

但是，《全球财说》查询财报发现，2019年诚迈科技业绩大增主要源于出售全资子公司武汉诚迈科技有限公司全部股权所获1.57亿元投资收益，剔除之后归属净利润实则下降。

2017年-2019年，诚迈科技扣非净利润分别同比下降40.10%、73.62%、12.75%。

2020年上半年，经营活动产生的现金流净额为-1110.39万元，同比增加48.65%，较一季度-5261.50万元的现金流量净额，二季度现金流实现正流入。

半年报中诚迈科技再度提及客户集中风险。2020年上半年，前五大客户实现营业收入占总收入比重为53.84%。

从产品来看，2020年上半年，软件技术人员劳务输出业务实现收入2.70亿元，占总收入的比例为72.12%，毛利率同比下降2.70%至20.01%；其次是软件定制服务，同比下降18.31%，占总收入比例为14.88%，毛利率同比下降5.16%至24.03%。

由此来看，诚迈科技的营业收入主要来自于公司技术人员的劳务输出，且绝大多数的业务均在中国国内。

名副其实“妖股” 定增与减持同步进行

截至报告期末，公司拥有员工3553人，其中90%以上为技术人员。一家强调研发和重视科技人员的公司，研发投入为2693.90万元，同比下降3.60%，只占比营业收入的7.21%。

三费方面，2020年上半年，销售费用及管理费用变动不大，但财务费用增长明显为246.08万元，同比增长97.27%，高于营收增速，半年报称主要系利息费用的增加。

值得注意的是，2020年上半年，存货为3103.23万元，占总资产比例为3.39%，同比增长393.65%；应收账款为3.46亿元，同比增长12.30%，占总资产比例为37.83%。

早前，曾在回复深交所年报问询函时，诚迈科技提及虽公司经营活动现金流持续为负，但公司现有货币资金能够维持日常运营和偿还短期债务，公司不存在资金紧张的情形。

2020年5月7日，诚迈科技发布披露非公开发行股票预案。本次非公开发行发行对象不超过35名，非公开发行股票数量不超过此次非公开发行前公司总股本的15%，即不超过1200万股(含)。

此次，诚迈科技拟募集资金总额不超过18.07亿元，募集资金扣除发行费用后的净额用于下述项目：

图片来源：诚迈科技非公开发行A股股票预案

另外，诚迈科技的第二大股东及其一致行动人在2020上半年频繁减持股份。

图片来源：诚迈科技简式权益变动报告书

截至2020年7月8日，Scentshill Capital I持有股份838.24万股，占总股本比例为8.06%；Scentshill Capital II持有股份68.56万股，占总股本比例为0.66%。二者合计套现9.14亿元，其中Scentshill Capital I套现8.45亿元，上述两家公司背后则为投资机构IDG资本。

已进入诚迈科技多年的IDG逢高出货无可厚非，但诚迈科技“妖股”的称号也非“浪得虚名”。自2019年十一后开始发力走高，不足半年便走至52周最高股价271.53元/股，涨幅超8倍。

股价高涨，如此高的价格，业绩却不尽人意，定增方案能否顺利实施，有哪些发行对象愿意高价接盘还不得而知，对此《全球财说》将持续关注。

8月5日，诚迈科技报收189.96元/股，年内涨幅96.52%，总市值达198亿元。