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炒期货买股票投银行,上半年渝股投资理财哪家强?

重庆国泰君邦股权投资基金管理有限公司总经理赖艺蕾建议上市公司有理财能力可以继续发挥优势,同时应聚焦主营业务,大力发展实业,更该注意要以科技创新发展为主。

文 | 杨雪

上市公司利用“闲钱”投资理财,被视作提高资金使用效率的通行做法,在主营业务不景气时,也是企业 “造血”的一种手段。

随着上市公司2020年半年报披露,各渝股投资理财的收益也逐渐浮出水面。期货投资、股票投资、银行理财……这些投资理财手段到底收益如何?

稳健型 有友银行理财收益1845

图片来源:图虫创意

“凤爪第一股” 有友食品(603697)在投资理财上偏稳健保守,青睐于低风险的短期银行理财产品。

有友食品半年报中显示,上半年营业收为5.44亿元,同比增长13.94%;归属于上市公司股东的净利润1.29亿元,同比增长37.74%,报告期中购买银行理财产品所获得的收益为1845万元。

2020年,有友食品共发布了9次关于闲置资金购买理财产品的公告。7月2日公告称,有友食品近12个月使用自有资金委托理财中十次皆是选择了银行理财,其中5次投资了中国工商银行“随心E”专户定制型人民币理财产品,预计年化收益率约3.5%。

重庆啤酒在投资理财时也选择购买银行理财产品,今年5月重庆啤酒发布委托理财进展公告,宣布公司自2020年3月27日花费2.5亿元购入的渣打银行区间累增结构性存款产品已于本月27日到期,实现收益125.34万元。从近12个月的情况看,重庆啤酒选择购买银行理财17次,累计投入本金32600万元,累计收入1748万元。理财产品类型12次选择了澳新银行保本人民币非可赎回的伦敦同业拆息每日区间累计型结构性投资;5次选择了渣打银行区间累增结构性存款。前者预计年收益率1.5%-2.35%,后者年收益率为1.60%-2.01%。重庆啤酒表示委托理财着重考虑收益和风险是否匹配,把资金安全放在第一位,将及时关注委托理财资金的相关情况,确保理财资金到期收回。

风险型 秦安投资期货净收2.5亿

图片来源:图虫创意

被业界称为A股“期货大神”的秦安股份近期投资表现着实亮眼。半年报预报显示,秦安股份上半年净利润预估为2.45亿到2.55亿元,其中对于原材料铝的期货投资就净赚2.5亿;归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润预计为100 万元到 150 万元,主业汽配业务的利润在总利润的占比不到1%。

秦安股份主要对原材料铝进行期货投资。2019年原材料铝的采购额占产品制造成本的21.34%,约1.14亿元。秦安股份称基于长期跟踪铝现货价格走势的判断,对于铝的期货投资能在现货市场的价格波动中把握节奏,降低现货采购成本及增加公司收益。

秦安股份虽然16次期货投资未尝败绩,但对于投资者而言,期货投资高收益的背后也隐藏着高风险,同时业绩增长也不具有持续性。对此,秦安股份回复称:公司始终聚焦主业,积极拓展市场空间,取得了一定的成绩,虽然受疫情影响一季度出现亏损,但是二季度单季度主营已实现3000万盈利,主业呈现复苏态势。公司本次期货交易属于在市场定价机制明显短期失灵情况下的偶发性操作,不具有长期性和可持续性。公司将根据期货市场变化情况,降低期货交易的规模,有序退出,有效控制公司资金安全。

隆鑫通用半年报中,交易性金融资产对当期利润影响为亏损2283353.02元,其中基于对今后新能源终端产品业务协同性的考虑,隆鑫通用上半年以自有资金在二级市场通过集合竞价的方式购买英搏尔(300681)股票 226.44 万股呈亏损状态,报告期间亏损408万元。

战略型 长安持股宁德狂赚17亿

图片来源:图虫创意

长安汽车(000625)在7月15日发布的半年度业绩预告中宣布上半年扭亏为盈,预计盈利20亿元-30亿元,归属于上市公司股东的净利润同比大幅增长189.28% - 233.93%。而净利润大幅上涨的原因是来自于三笔合计52亿元的非经常性损益项目,其中长安持有的宁德时代股票股价上涨增加归属于上市公司股东的净利润约 17.75 亿元。

宁德时代主业是动力电池系统、储能系统和锂电池材料,动力电池系统被广泛应用于新能源汽车。资料显示,长安汽车与宁德时代于2016年6月签署《战略合作协议》;2017年6月长安汽车通过收购镇江德茂海润股权投资基金合伙企业(有限合伙)基金份额的方式间接投资宁德时代。所以,长安汽车持有宁德时代股票属于战略性投资,虽然不具有持续性,却侧面应证了长安汽车的投资眼光。

机构观点 “秦安式成功”难以复刻

上市公司频繁进行投资理财 如何把控风险?对投资者又有何影响?

 “2020年是资本市场的重要转折点。既有政策支持,也有职能部门监管,资本市场由‘婴儿期’走入了‘青年期’,整个市场是更加健康,成熟,有理智的。”重庆国泰君邦股权投资基金管理有限公司总经理赖艺蕾说,上市公司频繁的投资理财动作是对于资本市场迅速发展的一个反响。如今,新三板股改制落地,创业板注册制落地,说明了国家在政策层面对推动资本市场发展进行了支持;而创业板注册制上市后康泰医学暴涨28倍也说明了资本市场的巨大潜力。上市公司和投资者除了选择银行理财外,也可以适当关注基金、期货,以及具有发展潜力的股票,来享受资本市场转型或者说是中国高新技术蓬勃发展所带来的红利。 

同时赖艺蕾认为,虽然上市公司进入资本市场并不新鲜,但是像秦安股份期货投资如此成功的案例实属少见。因为秦安股份主营汽配行业,对原材料铝的市场把握精准,以铝进行期货投资是有先天优势的,再加上操盘能力强,对经济形势把控好,才能取得如此骄人的成绩。

对于投资者对上市公司理财所带来的高风险的担忧,赖艺蕾表示,需要辨证地看待上市公司的投资理财问题:“社会不是一层不变的,如果主业发展遇到瓶颈,上市公司主理人又对资本市场有着深刻的了解,也可以发挥优势,改善经营结构,让投资者和上市公司实现双赢。如果主理人能其投资领域市场能够精准洞察,也能对冲期货投资和股票投资的高风险。”

赖艺蕾建议上市公司有理财能力可以继续发挥优势,同时应聚焦主营业务,大力发展实业,更该注意要以科技创新发展为主,以适应市场经济发展和我国科技创新发展趋势。                                      

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