文｜港股解码 毛莉

编辑｜彭尚京

对于快递行业来说，2020年相对来说是比较“魔幻”的一年。年初疫情，打破了全球经济发展原有的节奏，上半年国内各行各业都受到不同程度的打击，但快递行业繁荣活跃，逐渐摆脱疫情影响逆势上扬，主要经济指标超过去年同期水平，市场重回高位运行区间，快递行业发展动能充足。

此外，值得一提的是，马云的阿里系(菜鸟系)、刘强东的京东物流、王卫的顺丰控股，中国快递业三巨头，一直都在展开激烈竞逐。近期，快递物流行业竞逐似有升温态势，京东开始“封杀”阿里系的申通，而顺丰控股业绩和股价强劲，市值逼近4000亿元，已将通达系5家公司合计市值踩在脚下。

行业竞争激烈 阿里圆通深化战略合作

在京东、顺丰的在双面夹击下，阿里入股韵达刚落定没几个月，日前就又有消息透露称阿里将继续加码圆通。

9月1日晚，圆通速递发公告证实，已经与阿里巴巴达成新一轮战略合作。公告称，公司控股股东及实际控制人拟以17.406元/股向阿里巴巴转让3.79亿股股份，占公司股份总数的12%；受让方应支付份转让价款为66亿元。促进双方共同推进快递物流、航空货运、国际网络及供应链、数字化技术等的协同合作和优势互补，增强双方全球化综合服务能力。本次转让完成后，蛟龙集团仍为公司控股股东，喻会蛟、张小娟仍为公司实际控制人。而随着本次交易完成后，阿里系将持有圆通速递合计22.5%的股份，仍为上市公司第二大股东。

据悉，圆通与阿里巴巴的战略合作旨在共同推进快递物流、航空货运、国际网络及供应链、信息技术等的协同合作和优势互补，增强双方客户服务能力及全球化综合服务能力。

圆通公告称，公司与阿里、菜鸟战略合作重点包括全球化和数字化。圆通目前有12架全货机，疫情以来深入参与了菜鸟全球包裹网络运行，执飞了菜鸟前往马来西亚、巴基斯坦等地的外贸和抗疫运输。圆通与菜鸟在香港共同投建的世界级物流枢纽，也在快速建设中。阿里巴巴方面则表示，会进一步支持圆通速递全面发展，加强资本、产业、技术等方面的合作，推动圆通速递高质量发展。

事实上，圆通速递与阿里系的“交情”由来已久。2015年，圆通速递成为继百世集团之后较早接受阿里投资的头部快递公司。而在此消息增持之前，阿里本就已经是圆通的第二大股东。3月16日，圆通发布公告称，圆通速递已公开披露的最新总股本为2,842,571,478股。其中，阿里创投持有圆通速递312,996,335股无限售条件流通股，占圆通速递总股本约10.94%;菜鸟供应链持有圆通速递18,639,328股无限售条件流通股，占圆通速递总股本约0.65%。当时公告还显示，阿里创投加上菜鸟供应链合计持有圆通速递331,635,663股无限售条件流通股，占圆通速递股份总数约11.59%。

市场分析，目前，中国快递行业的增速有所放缓，随着二三线快递企业相继出清，快递行业市场集中度进一步加强，激烈的行业竞争已经波及包括圆通在内的头部快递公司。前不久，京东以阿里系电商未接纳京东物流为理由终止与申通快递的合作，电商对于物流的布局越来越深入，快递公司也难以避免站队，“电商-快递”的抱团竞争成为大势。这也就不难理解，为何阿里巴巴在一次次加大对快递公司的投资了。

物流行业市场稳定增长

如今，物流行业作为国民经济的重要组成部分，其发展与我国的经济增长密切相关。近年来，中国经济平稳较快的增长以及众多的政策支持，为现代物流及供应链管理等第三方服务行业的快速发展提供了良好的宏观环境，整体表现在市场总额逐渐增加、成本逐渐降低、效率不断提高等多个方面。

数据显示，2019年我国社会物流总额达到298.0万亿元，同比增长5.9%，增速比上年回落0.5个百分点。2020年1-7月份，全国社会物流总额为149.7万亿元，按可比价格计算，同比增长0.5%。

中国物流与采购联合会公布的数据显示，1至7月物流总需求延续复苏态势，物流总额增速由负转正，物流运行呈现向好态势，全国社会物流总额为149.7万亿元，同比增长0.5%。海关总署数据显示，7月份我国货物贸易出口额1.69万亿元，增长10.4%，延续了6月份的向好态势。

物流板块强势大涨

值得注意的是，在当前构建国内大循环为主体、国际国内双循环相互促进的新发展格局中，加快畅通物流大通道已经成为重要发力点。而以交通新基建为引领，推进物流供应链体系升级的步伐也在加快；相关部门也正在加快勾勒物流领域新基建“施工图”。

今年6月，国务院办公厅转发国家发展改革委、交通运输部《关于进一步降低物流成本的实施意见》，提出推动降低物流成本与新基建相结合，加快推进新一代国家交通控制网、智慧公路、智慧港口、智慧物流园区等融合型基础设施建设，推广运用5G、物联网、人工智能、区块链等新兴技术。

交通运输部8月6日印发《关于推动交通运输领域新型基础设施建设的指导意见》，明确提出要以数字化、网络化、智能化为主线，促进交通运输提效能、扩功能、增动能。专家表示，围绕畅通国际国内“双循环”，政策红利有望持续释放，物流行业将迎来新的变革机遇。

市场表现方面，受阿里增持圆通消息刺激，9月2日，物流板块逆市表现强势，截至午间，飞力达(300240-CN)、新宁物流(300013-CN)涨20%涨停，中国外运(601598-CN)涨10%涨停，华鹏飞(300350-CN)、海晨股份(300873-CN)涨超9%，圆通速递(600233-CN)大涨6.77%，申通快递(002468-CN)、天顺股份(002800-CN)、韵达股份(002120-CN)等均有上涨。另外，港股圆通速递国际(06123-HK)目前涨幅扩大至100%，午间收报3.98港元，成交额达5.48亿港元，市值约为16.59亿港元。