文 | 财联社 姜樊

上市在即，却恰逢多个与主营业务相关的政策发生变化：互联网贷款新规刚刚落地、民间借贷上限刚刚被降低、金控集团办法箭在弦上……蚂蚁集团的经营能力还能不能保持此前的走势？

这也引发了上交所的关注与问讯。今日，上交所科创板披露蚂蚁集团第二轮问询回复，距离首次问讯回复仅仅时隔两天。针对“民间借贷利率司法保护上限”、“金控准入管理”等外界高度关注的政策新规，蚂蚁集团回复称，相关监管体制、法律法规和政策的变化可能增加公司的合规难度和提高合规成本。

“公司不能保证始终能对业务做出及时调整以应对合规要求。公司可能会增加成本，预期的业务增长也可能受到影响。”蚂蚁表示，但是不会对公司的持续经营能力造成重大不利影响。

利率受限 增加公司的合规成本

近期，最高法将民间借贷利率的司法保护上限修改 为全国银行间同业拆借中心每月 20 日发布的一年期贷款市场报价利率(LPR) 的 4 倍， 按照当下LPR利率计算，现在的最高上限即为15.6%。

虽然该规定是面向民间借贷，但业内人士普遍认为，这也将对持牌的贷款机构产生影响。对于此前年化利率在18%左右的借呗类产品来说，这无疑面临合规挑战。

蚂蚁表示，尽管公司的业务模式坚持普惠及与金融机构合作的平台模式，但是该 等规定在适用范围等具体执行方面的安排仍处于进一步明确的过程中。

不过，蚂蚁也承认，金融监管的相关法律、法规和规章制度高度复杂，且不断变化，如近期发布的《最高人民法院关于修改〈关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规 定〉的决定》、《商业银行互联网贷款管理暂行办法》等可能会提高公司合规的难度，增加公司的合规成本。

“以往公司曾调整业务和合作模式，以遵守支付、网络 借贷、理财和保险方面不断变化的监管环境。”蚂蚁表示，我国和海外监管机构可能会 继续颁布新的法律、法规和规章制度，并加强对现有法律、法规和规章制度的执 行力度。公司的服务覆盖金融服务行业的多个方面，且业务持续创新。面对新的 法规和监管环境，公司不能保证始终能对业务做出及时调整以应对合规要求。为此，公司可能会增加成本，预期的业务增长也可能受到影响。

而针对备受关注的“金控准入管理”，在此前公布的招股申请文件中，蚂蚁集团已披露拟以全资子公司浙江融信为主体申请设立金融控股公司并接受监管，并由浙江融信持有相关从事金融活动的牌照子公司的股权。

个人保护加码 信息安全如何进行？

不仅是利率受限，针对个人信息保护，监管的要求也越来越严格。如《互联网个人信 息安全保护指南》针对个人信息安全保护从互联网服务单位的管理机制、技术 措施、业务流程等方面进行了指导，对公司保护用户个人信息安全的相关措施 提出了新的要求。

对此，蚂蚁表示，公司可能需要增加成本以遵守《网络安全法》以及未来监 管机构可能施行的其他法律法规，如果公司未能准确理解并遵守该等法律法规， 将可能面临处罚风险和负面报道，从而使公司在用户之中的声誉受损。公司预计数据安全和隐私保护领域将受到监管机构和公众更广泛及持续的关注和审查，这 可能增加公司的合规支出;如果公司未能有效管理这些领域的风险，将可能致使 公司面临罚款、停业整顿和吊销执照等处罚，并对公司的声誉和经营成果造成重 大不利影响。”

不过，蚂蚁称，尽管相关监管体制、法律法规和政策不断变化，但其将始终围绕上述原则开展业务，现有业务和合作模式在实质上将保持一致性和延续性，并将保持三个经营原则。

蚂蚁表示，第一是坚持普惠，根据蚂蚁的回复内容，其致力于建设金融服务的“毛细血管”，为金融机构经营的“主动脉”提供有力补充，共同实现普惠、可持续发展的社会目标。第二是坚持平台开放模式：公司为金融机构提供平台与工具，帮助金融机构向未被充分服务的消费者和小微经营者提供普惠金融服务，并帮助金融机构更好地管理风险。第三是守正创新。在创新的同时，始终严格遵守届时适用的法律、法规及相关政策，致力于防范系统性金融风险，坚持用户信息及个人隐私保护等。