文 | 财联社 记者姜樊 高萍

随着上市银行三季报的悉数出炉，部分银行也披露了零售业务的发展情况。从披露的数据来看，三季度银行零售修复明显，部分银行零售业务更是超预期。截至9月末，平安银行（000001）管理零售客户资产（AUM）较上年末增长25.5%至2.49万亿元，招商银行（600036）AUM则达8.63万亿元增长15.17%。

中信建投银行业首席分析师杨荣指出，零售业务发展边际加快。其表示，三季度以来，根据部分披露了零售贷款数据的上市银行来看，零售贷款增速和占比均较上季度末回升。从增速上来看，三季度末披露数据的上市银行整体零售贷款余额较年初增速为13.69%，对比去年全年增速降幅仅为0.8个百分点，3Q零售修复较快。从占比变化来看，绝大部分银行零售贷款占比均较二季度末有所提升。

业内人士分析，随着疫情的结束，对于银行零售业务的冲击基本已经进入尾声，零售金融业务在疫情以来获得了长足发展，财富管理等是未来零售业务发展的重点方向。

平安银行AUM、MAU双增

平安银行的零售业务发展情况一直是市场关注的焦点。从历史资料来看，2016年平安银行零售转型战略启动，因发展速度明显，曾被市场称为“零售新星”。受疫情影响，今年上半年平安银行零售业务净利润同比下滑3成。今年中报业绩发布会上，平安银行董事长谢永林曾表示，未来零售还会进一步发展，启动零售转型新三年。

今年三季报显示，平安银行零售业务增长明显。平安银行披露的三季报显示，公司零售业务主要包括“基础零售、私行财富、消费金融”三大业务模块。数据显示，2020年9月末，平安银行管理零售客户资产（AUM）2.49万亿元，较上年末增长25.5%；零售客户数1.04亿户，较上年末增长6.8%；平安口袋银行APP注册用户数1.08亿户，较上年末增长20.7%，月活跃用户数（MAU）达3247.15万户。

另外，私行达标客户AUM规模1.05万亿元，较上年末增长43%。

三季度相较于上半年增势明显。半年报显示，2020年6月末，平安银行管理零售客户资产（AUM）2.32万亿元，较上年末增长17.1%；零售客户数达到10167.62 万户，较上年末增长4.7%；平安口袋银行月活跃用户数（MAU）3191.99万户；管理私人银行达标客户资产（AUM）9230.55亿元。

天风证券研报认为，平安银行零售转型已超三年，成效显著，步入业绩兑现期。后疫情时代，随着国内经济不断复苏，平安银行零售银行业务加快恢复，不良拐点已现。

不过，相较于招商银行，平安银行的零售业务相关数据显然还有一定的差距。

招行零售AUM增长被认为超预期

AUM一直被视为是判断零售银行强弱的根基。有了足够规模的零售客户数量和资产规模，银行零售转型才有成功的可能。此外，零售客户数、AUM等还决定了零售业务对中间业务收入的贡献度。

招商银行在市场有着“零售之王”的称号。但受疫情冲击，今年上半年，该行零售金融业务盈利占比有所下降。上半年该业务营业收入787.79亿元，占公司营业收入的53.1%，同比下降1.38个百分点。

最新数据显示，2020年1-9月，招行实现净利润696.17亿元，同比下降3.33%；营业收入2043.91亿元，同比增长5.20%，其中，零售金融业务营业收入1186.19亿元，同比增长10.95%，占公司营业收入的58.04%。

对于今年三季报情况，方正证券认为，招行零售AUM增长超预期。具体来看，截至9月末，招行管理零售客户总资产（AUM）余额8.63万亿元，较上年末增长15.17%，其中管理金葵花及以上客户总资产余额7.08万亿元，较上年末增长16.40%，占全行管理零售客户总资产余额的82.07%。

另外，截至9月末，招商银行零售客户数1.55亿户（含借记卡和信用卡客户），较上年末增长7.64%，其中金葵花及以上客户（月日均总资产在50万元及以上的零售客户）301.32万户，较上年末增长13.8%。

私人银行方面，招行私人银行客户（月日均总资产在1000万元及以上的零售客户）95943户，较上年末增长17.47%；管理的私人银行客户总资产26583.67亿元，较上年末增长19.15%；户均总资产2770.78万元，较上年末增加39.12万元。

“20Q3招商银行的零售客户量实现高位增长。在金融科技加持下，招行对存量客户价值的挖掘进一步加强，AUM尤其是高净值AUM增速显著高于客户数增速。”方正证券在研报中如是分析。

行业未来还有哪些发力点？

对于银行三季度零售业务情况，光大证券银行业首席分析师王一峰表示，上半年受疫情影响，银行业零售业务总体展业偏慢，但疫情之后，经济获得较快的恢复，银行零售业务发力明显。包括消费金融领域信用增长、普惠小微领域个人经营贷款的增长都较为明显，线上零售金融业务在疫情以来获得了长足发展。

对于银行零售业未来发力点，王一峰认为，个人住房领域的供需仍然是一个两旺的状态，整个消费信贷的客群和相应定价水平可能还有一个下沉的空间和趋势。此外，未来一个时期，财富管理也将是零售业务发展的一个重点方向。

在王一峰看来，疫情对于零售业务的冲击基本已经进入尾声。从未来情况看，随着零售金融普惠性的提高，金融资源可得性提升，可能会面临一个风险小幅度上升的过程，但总体可控。零售业务的发展与居民收入的增长和分配有很大关系，未来经济稳定增长、就业状况平稳，有利于零售不良的控制。