央行在2016年春节到来前又出重磅刺激政策，这一次，非限购城市的首套房首付款实际最低可降至20%，而二套房的首付款最低比例也调整至30%。

2月2日下午，中国人民银行及中国银行业监督管理委员会共同发布了《关于调整个人住房贷款政策有关问题的通知》。通知称，在不实施“限购”措施的城市，居民家庭首次购买普通住房的商业性个人住房贷款，原则上最低首付款比例为25%，各地可向下浮动5个百分点。

同时，对拥有一套住房且相应购房贷款未结清的居民家庭，为改善居住条件再次申请商业性个人住房贷款购买普通住房，最低首付款比例调整为不低于30%。对于实施“限购”措施的城市，个人住房贷款政策则按原规定执行。

央行及银监会曾在去年9月30日发布房贷政策，在不实施“限购”措施城市的首套房首付款比例从30%调整至25%。

此次再次发布救市政策后，意味着除了“北上广深”这四个仍限购的一线城市外，全国余下的大部分非限购城市的首套与二套房购房门槛皆有所降低。当前，非限购城市大多数有去库存压力，降首付是直接加速去库存的有效手段，在此前一轮政策后，2015年年末房地产市场总体迎来不错的业绩增长。

但总体来说，尽管限购取消、降准降息、首付降低等“救市”政策接踵而至，仍未能改变中国房地产持续增长的高库存。国家统计局于今年1月19日发布的全国房地产开发投资与销售情况数据显示，2015年末全国商品房待售面积保持增长，同比上年增长15.6%至71853万平方米。2016年，中国楼市仍将面临去库存的问题。

央行似乎是借鉴了去年的经验，从一系列刺激政策中挑选了“降首付”这最有效一招，在春节看房潮来临之前就直接放出，可见其刺激楼市的决心所在。但降库存的效果如何？还得等到一季度末才能见分晓。此外，除了降首付，业界还期待更多的刺激政策，央行手里的牌还有不少。包括，进一步降低首套房首付，房贷利息抵扣个税，农民工全面纳入城市购房优惠系统等等。

附《关于调整个人住房贷款政策有关问题的通知》全文：

中国人民银行上海总部，各分行、营业管理部、省会（首府）城市中心支行、副省级城市中心支行；各省（自治区、直辖市）银监局；各国有商业银行、股份制商业银行，中国邮政储蓄银行：

为进一步支持合理住房消费，促进房地产市场平稳健康发展，按照国务院有关部署，现就个人住房贷款政策有关事项通知如下：

一、在不实施“限购”措施的城市，居民家庭首次购买普通住房的商业性个人住房贷款，原则上最低首付款比例为25%，各地可向下浮动5个百分点；对拥有1套住房且相应购房贷款未结清的居民家庭，为改善居住条件再次申请商业性个人住房贷款购买普通住房，最低首付款比例调整为不低于30%。

对于实施“限购”措施的城市，个人住房贷款政策按原规定执行。

二、在此基础上，人民银行、银监会各派出机构应按照“分类指导，因地施策”的原则，加强与地方政府的沟通，指导各省级市场利率定价自律机制结合当地不同城市实际情况自主确定辖区内商业性个人住房贷款的最低首付款比例。

三、银行业金融机构应结合各省级市场利率定价自律机制确定的最低首付款比例要求以及本机构商业性个人住房贷款投放政策、风险防控等因素，并根据借款人的信用状况、还款能力等合理确定具体首付款比例和利率水平。

四、加强住房金融宏观审慎管理。人民银行、银监会各派出机构应强化对房地产贷款资产质量、区域集中度、机构稳健性的监测、分析和评估；督促各省级市场利率定价自律机制根据房地产形势变化及地方政府调控要求，及时对辖区内商业性个人住房贷款最低首付款比例进行自律调整，促进银行业金融机构住房金融业务稳健运行和当地房地产市场平稳健康发展。

请人民银行上海总部、各分行、营业管理部、省会（首府）城市中心支行、副省级城市中心支行，各省（自治区、直辖市）银监局将本通知联合转发至辖区内城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、城乡信用社、外资银行、村镇银行。

中国人民银行 中国银行业监督管理委员

2016年2月1日