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年终盘点|钢铁:后疫情时代与朱格拉周期相遇,2021年有望偏稳运行

当前海外钢材需求或复苏,我国钢材进出口量或恢复正常,从而改善国内供需环境。

文 | 财联社 记者张克瑶

纵观2020年,钢铁行业虽受疫情影响,在货币宽松叠加基建投资回暖等因素带动,下半年逐渐好转,但年末铁矿石的疯涨为钢铁企业带来成本压力,同时也挫伤了钢铁下游需求。

接受财联社记者采访的业内人士表示, 2021年钢铁行业仍将面临铁矿石难题,好在废钢期货上市将拓宽钢铁原料渠道;国内钢铁企业兼并重组或继续加快;虽然钢铁进出口有望恢复,但外贸环境因素不容忽视。

回顾:疫情、铁矿石的“冰与火之歌”

今年年初,突如其来的疫情重创了国民经济的大多数领域,钢铁行业也不例外。安阳钢铁(600569.SH)工作人员表示,疫情对一季度影响最大,此后随着疫情得到控制,下游需求二季度开始回暖。郑州某主营螺纹钢、建材的钢贸商赵经理告诉财联社记者,疫情对需求的影响体现在施工受限。

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(近期铁矿石价格较年初涨幅近70%,且远高过去几年水平。来源:东方财富网)

然而,自11月起铁矿石价格加速上涨,从成本端支撑钢价,给即将进入冬季淡季的钢市添了把火,但下游需求并未跟进。“拉涨归拉涨,只是有价无市。”赵经理表示。

卓创资讯钢铁分析师赵泽泽认为,疫情引发的货币宽松造就了4月后需求的持续向好,再者就是现在处于朱格拉周期,也就是设备的更新换代、制造业复苏阶段,主要体现就是今年重卡销售特别好,这些都影响着今年的钢铁行业。

除了疫情、铁矿石,今年钢铁企业兼并重组仍在进行,宝钢集团重组太钢集团、托管中钢集团等、方大钢铁成为达州钢铁第一大股东。兰格钢铁研究中心主任王国清表示,当前钢铁行业兼并重组向着跨地区、跨所有制发展,且有向产业链整合的趋势,这将利于钢铁行业提高产业集中度,进而推进产业结构和布局合理化。

此外,钢铁上游的煤炭行业安全检查同样受到关注。金联创钢铁高级分析师王思雅称,近几个月煤矿事故频繁发生,国家管控不断升级,利空煤矿产量,却利好煤炭价格来,进而影响到钢铁成本端,减少了盈利空间。

期货:废钢期货上市将部分对冲铁矿石价格波动

2021年近在眼前,虽然疫情常态化成为现实,但对钢铁行业的影响已减弱。王思雅表示,虽然还有输入性病例发生,但基本不影响钢材行业的生产销售,而疫情对铁矿石方面影响仍存,可能引起铁矿石到货量的不确定性,换句话说,铁矿石波动的频率将增加,影响最大的是巴西,因为巴西对于疫情的态度以及疫苗的普及,关系到铁矿石的实际发运情况,进而影响到库存及价格的变化。

值得注意的是,铁矿石难题并非完全无解。最新消息显示,《再生钢铁原料》国家标准将于2021年1月1日起正式实施,废钢期货已完成合约规则设计并提交上市请示,正在征求相关部委意见,再上报国务院审批。

赵泽泽认为,铁矿石对外依存度过高不利于国内钢铁产业的安全,废钢期货确定上市,将增强废钢进口政策调整的预期,毕竟国内废钢的量还不够。

12月16日,工信部就《钢铁行业产能置换实施办法》修订意见稿公开征求意见。王国清介绍,该意见稿囊括区域和城市更多,包括京津冀、长三角、珠三角、汾渭平原等地区以及其他“2+26”大气通道城市,重点区域置换比例由原先1.25:1提升到1.5:1,其他地区置换比例不低于1.25:1,该意见稿亮点在于引入第三方机构的评估,预计2021年新的产能置换实施办法政策执行。

除上述因素,王国清表示,2021年钢铁行业兼并重组将进一步加快,还需要考虑中美贸易的不确定以及地缘政治等方面影响。

王思雅和赵泽泽都认为,2021年要重点看政策出台情况,尤其是2021年两会内容,因为2021年是“十四五”开年,两会将涉及“十四五”规划更具体的落地政策。赵泽泽表示,废钢进口政策调整应该算两会的预期之一。

“随着疫情常态化,明年不会再过度刺激经济发展,那么地产、基建行业就会维稳运行,”王思雅认为,引申到钢铁行业来说,就是下游需求端偏稳运行,不会再像今年出现需求暴增的局面,一定程度上利空于今年的钢铁供应层。赵泽泽表示,今年算是周期性影响的峰值,明年也会有需求释放,但会收窄。

钢企和钢贸商对2021年下游需求看法较保守。安阳钢铁上述工作人员表示,短期看下游需求不错,到明年就不太确定。赵经理透露,现在库存降下来了,也不敢再做太大规模,怕有风险,整体经济有复苏回暖迹象,但得走一步看一步。

不过,钢材进出口或恢复正常。海关总署数据显示,今年1-11月,我国钢材累计出口4882.6万吨,同比降18.1%,出口金额2849.2亿元,同比降16.4%。王思雅表示,2021年疫苗研发及各国经济扶持政策的推动,海外钢材需求或复苏,我国钢材进出口量或恢复正常,改善国内供需环境。

王思雅认为,2021年还需关注区块链在钢铁行业中的应用,今年宝钢和力拓利用区块链技术签单成功,意味着以后中间环节会更加简洁,目前国内部分钢铁企业也在研究区块链技术应用,长此以往,中间环节会越发的简单明了,而贸易商“蓄水池”的作用也会发生改变。

来源:财联社

原标题:年终盘点|钢铁:后疫情时代与朱格拉周期相遇 2021年有望偏稳运行

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