文|野马财经  宋冠宇

马云好友、顾家家居实控人顾江生被立案调查，所涉事件已过一年，不得不说该被调查的终究躲不过。作为家居业龙头，顾家家居一天市值缩水21.63亿元，玩的是心跳！

顾江生被立案调查，为A股被立案调查的上市公司再添新名单。放眼A股市场，全年立案调查接二连三，风波不断。截至目前，96家上市公司遭立案……

马云好友被立案调查

12月24日晚间，顾家家居（603816.SH）公告称，因涉嫌内幕交易股票，公司实控人顾江生被证监会立案调查，主要涉及顾家家居在2018年至2019年收购喜临门过程中，交易喜临门股票的事项。

 图片来源：公司公告

12月24日，顾家家居收盘市值还有468.37亿元，12月25日开盘下跌9.99%，差1分钱跌停。之后小幅回升，截至12月25日收盘，股价70.64元/股，跌幅4.62%，市值蒸发21.63亿元。

然而顾家家居收购喜临门的事情已经过去一年，为何现在才被调查？

2018年10月，顾家家居与喜临门控股股东绍兴华易投资签署《股权转让意向书》，拟通过支付现金方式以单价不低于每股15.20元，总价不低于13.80亿元的价格收购华易投资持有的喜临门合计不低于23%的股权。

然而，在2019年4月，喜临门公告，由于交易双方未能达成共识并签署正式的转让协议，顾家家居终止收购喜临门。

目前对于调查的具体原因还不得知，但野马财经发现，双方当时约定的收购价格为15.2元/股，但2019年4月12日，喜临门的收盘价却仅有12.98元/股。

此外，顾江生也是一个传奇人物，年轻时曾担任浙江树人大学体育老师。2000年，27岁的顾江生从父亲手中接过企业，在3年之内使公司产值从3500万上升到1亿元。顾家家居在2016年上市，在2017年和2018年，顾家家居大刀阔斧的进行了几十起的商业并购，仅在2018年就为此差不多花费了四十亿。

从公司业绩来看，截至三季度归母净利润实现10.10亿，同比增长10.01%。

图片来源：同花顺

值得关注的是，顾江生与马云“关系匪浅”。顾江生是浙江人，也是马云“湖畔大学”的学员。

此前在2020年9月9日，由顾家家居独家冠名的AM连连，以及特约赞助的聚划算99划算夜，双双出圈，分别拿下微博第一和微博第三的热搜词条。就连天后王菲都空降直播间与马云连线合唱歌曲。而2018年及2019年天猫双十一狂欢夜，冠名商也是顾家家居。

顾江生曾表示：“未来10年，顾家的梦想是，再添一个零，实现千亿梦想，真正做到‘世界有宜家，中国有顾家’。”

如今，顾家家居的千亿梦想还未实现，顾江生却被立案调查了。

据i问财数据显示，顾家家居是2020年A股市场中被立案调查的第96家上市公司，亦是第7家因“内幕交易”而被立案的上市公司。

2020年证监会立案调查上市公司96家

据野马财经不完全统计，根据有关公告，截至2020年12月25日收盘，全年被立案调查的上市公司至少96家（不含退市），合计市值超6000亿元。

其中，总市值在100亿以上的上市公司达16家，晶澳科技以746.62亿元总市值位居第一。

图片来源：i问财

根据公告来看，除了晶澳科技（002459.SZ）未公布被立案调查原因外，这些上市公司被立案调查的主要原因有：信息披露违规、短线交易、违纪、违反证券期货法律法规、操纵证券市场、内幕交易、减持违规及实控人违法犯罪等。

而有一部分企业被立案调查原因涉及两种及以上，例如华星创业，因涉嫌短线交易和内幕交易分别于3月13日和9月15日两次被立案调查。

据野马财经统计，在今年被立案的上市公司中，涉嫌“信息披露违规”的有66家。

图片来源：野马财经统计（数据来源i问财）

实际上，2020年资本市场的风波从年初就开始了——新年的第一天就有公司发布了被立案调查的公告。

1月1日晚间，亚太药业（002370.SZ）公告收到证监会的立案调查通知书，这也是进入2020年来第一家被证监会立案调查的上市公司。公告称，因公司涉嫌信披违规，证监会决定对其进行立案调查。截至2020年3月28日，亚太药业实控人陈尧根及其配偶钟婉珍所持有公司股份已全部被质押和冻结。

而其股价在自2019年12月24日至今的一年内跌幅达到43.89%。

股价方面来看，受到立案调查等方面的影响，截至12月25日收盘，有22家企业出现股价下跌，跌幅最大的为嘉澳环保，跌幅为9.98%。

此外，在这些上市公司中，有24家公司截至12月25日环比总市值出现下降，合计65.66亿元。其中，顾家家居（603816.SH）以35.23亿元的跌幅高居榜首。

图片来源：野马财经整理（排名前十，数据来源：i问财）

一年减持70次，证券市场违法成本待提高

在被立案调查的上市公司中，有些人算是“惯犯”。 

12月21日晚，金科文化（300459.SZ）公告称，公司董事长王健因2019年11月至2020年3月期间减持金科文化股票涉嫌内幕交易，被立案调查。

值得关注的是，该公司是以“会说话的汤姆猫家族”为核心的全栖IP运营商。公司董事长王健持有金科文化11.50%的股份，为第二大股东。

2010年5月，王健创立杭州哲信信息技术有限公司，担任执行董事兼经理，2014年至今担任该公司董事长兼总经理；2016年7月至今任金科文化董事。

然而从2019年6月任金科文化董事长开始，王健便开启“减持模式”。第一次减持的时候，王健的减持理由为用于偿还股票质押融资款项，以降低股票质押比例。到2019年12月18日，王健共减持公司股份6927.77万股，占公司总股本1.98％。2020年1月13日王健再次以同样的理由称将拟减持不超2％股份。

Wind数据显示，王健一年多时间里减持多达70次，累计套现超过7亿元。其持股比例也从17.72%降至目前的11.89%，由第一大股东降为公司第二大股东。

图片来源：i问财（部分减持数据）

重点是，今年7月，深交所因其多次在临近财报披露期间减持股份一事对王健通报批评，据了解其多次减持是在半年度报告、三季报披露前三十日内，构成敏感期交易。

但3个月后，他又因违规占用数十亿资金，且未及时披露公司重大事件被浙江监管局采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

截至2020年三季报，金科文化扣非净利润同比减幅7.87%；营收同比减幅32.01%；其股价与今年最高点9月11日的6.48元/股相比，已下滑51.85%。

上市公司多次违规，如此背景下，新《证券法》于今年3月1日起施行，本次证券法的修订，是在深入分析证券市场运行规律和发展阶段性特点的基础上，作出了一系列新的制度改革完善。

随着新《证券法》的实施，监管层在完善信披规则的同时，也加大了对信披违法违规行为的处罚力度。

证监会表示，部分上市公司因治理失效、管控失灵、运作失序等引发资金占用、违规担保、财务造假、操纵并购等严重问题，凸显出上市公司治理不科学、不平衡的情况仍然存在。同时，反映出控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员等“关键少数”法定职责落实不到位；上市公司决策管理不科学、责任追究机制不完善等深层次问题。

今年10月9日，国务院发布《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》，指出：“要发挥各方合力，强化持续监管，优化上市公司结构和发展环境，使上市公司运作规范性明显提升，信息披露质量不断改善”。

盈科上海律师事务所高级合伙人谢连杰律师对野马财经表示，目前证券市场违法违规成本主要包括刑事责任、行政处罚、民事赔偿。刑事责任缺乏震慑力，行政处罚金额过低，民事赔偿仍倾向于补偿性赔偿。构建成熟的资本市场应该出台能够震慑违法违规主体的法律法规体系，需提高违法成本，才能从源头上保障资本市场的有序运转。

强化立法、严格执法，多措并举的治理下，我们期待证券市场违法现象能够得到更加强有力的打击，使得资本市场环境得以净化。

2020年仅剩的几个交易日里，我们期待风平浪静，而2021年的资本市场环境能否得以改善呢？欢迎在评论区留言。