文 | 财联社 周辰

一、【早盘盘面回顾】

指数早盘震荡下行，创业板指跌近1%，市场分化较大，个股普跌。板块上，油气社服板块受原油消息刺激领涨两市，抱团主线白酒、光伏、锂电开始走弱，资金流入军工、农业等板块，此外，低估值的中国中铁等中字龙头股也迎来补涨，乳业、造纸、水泥等板块盘中拉升，半导体等科技股持续性较差。

涨幅超9%以上个股48家，其中创业板14家。两市共28股涨停（不包括ST及未开板新股），22股封板未遂，封板率56%，两市共6家连板股，其中酿酒的巨力索具5连板，酿酒的豫园股份4连板，锂电池的科达制造2连板，乳业的天润乳业2连板，医美的苏宁环球2连板，次新的长鸿高科2连板。

板块上，种业股盘中大幅走强，消息面作为全球第三大大米出口国，越南几十年来首次从竞争对手印度采购大米，从而造成大米价格飙升，创下九年高点。种业股的反复活跃主要还是对中央一号文件的预期，自2004年起，一号文件已连续17个年聚焦“三农”，其颁布日期集中在1月中旬至2月初。从过往市场表现看，“一号文件”对农业板块的助推作用明显。根据历史统计数据，一号文颁布后20个交易日，有16个年份申万农林牧渔板块取得累计正收益，仅2018年出现0.19%的小幅下跌，上涨比率高达94%。

从个股走势看，今日出现了明显的龙头切换迹象，这一轮的空间标杆是丰乐种业，而趋势龙头是荃银高科，昨天丰乐种业收盘自12月启动以来首次跌破了5日线，之前跟风比较紧密的登海种业今日顺势接棒，盘中一度冲击至9%，此外隆平高科也已经走出了趋势上涨行情，荃银高科则依然维持趋势稳步推进，这类前排个股是比较值得跟踪的。

军工股仍然是市场最活跃的方向，中航高科盘中封板，中航电子、中航沈飞、航天动力涨逾5%。除了航空板块之外，今日船舶板块也呈现低位补涨的态势。军工总体上与此前核心标杆领涨有所区别的是，板块近两日主要炒作的是一些前期人气股，例如晨曦航空、江龙船艇、新余国科、三角防务、安达维尔等。驱动上，军工受益于从过去用有限军费提升重点型号，提升科技含量到现在的放量大批量的装备，机构预计下一个五年计划里很有可能看到全军的大换装。作为这轮和指数共振启动的核心板块，军工的市场地位很重要。一旦军工股大面积走弱，代表的是市场风险偏好降低开始做“高低切换”。

金融股今日有所反弹，这轮调整比较深的银行和保险今日分别反弹了0.6%和0.5%，而券商冲高后回落翻绿。券商股今天的表现比较差，这轮的几个核心标杆股跌幅都很大，龙头中原证券昨日午后回封失败后跳水翻绿，叠加昨天晚上的减持利空，今日直接闷杀跌停，两个交易日从高点回落超20%。最先走出波段上攻行情的哈投股份昨日早盘脉冲点板，今日同样暴跌9.75%。此外，板块跌幅榜第三至第六位的标的方正证券、国联证券、光大证券、国金证券全部都是昨日午后异动拉升过的品种，可见持续性非常差。板块今日全靠大市值的几个标的强撑，赚钱效应很弱，因此券商的预期是要降低的。

这一轮券商板块走出非典型的走势，作为和指数共振启动且带人气的板块，在指数突破成交量扩大到万亿以上后，却连续三个交易日走弱。这或许与本轮行情的性质有着直接的关系，无论是2019年2月的行情还是2020年7月的行情，伴随着指数启动突破，个股的赚钱效应十分火爆，场外踏空资金蜂拥而入，这时券商就成为了这些资金的首选。而本轮行情则是抱团股的天下，个股赚钱比较差，在此情况下靠市场情绪带动的券商板块爆发力也就差了很多。但毕竟两市成交量已经连续过万亿，券商的潜在逻辑依然是存在的，后续重点关注市场财富效应进一步扩散时，券商板块或许就会迎来爆发的时刻。

总之，分类指数看沪深300指数走势。已经逼近2015年的高点，与之相对最近三个月，市值低于50亿的公司，平均跌了接近10%。目前的赚钱效应集中在趋势股和大票，所以虽然小票杀的比较惨，但是指数重心还是上移的。短期看机构抱团短期仍然不会结束，因为目前很多新募资的公募基金逐渐入场，这都是潜在的增量来源。进来后配置的个股还会是之前的持仓股，也就是各个行业龙头。

板块上，新能源、军工、消费这三条依然是主线。整体还是以轮动为主，中军趋势股比连板股持续性更好。操作节奏上，在主线出现明显加速或高潮的时候，资金通常有两种做法，1）板块内，主线爆发后做前期强势的趋势票的补涨，这个前提是爆发日这类票相对主线单日涨幅是较小的，例如12月31日的鸿远电子，1月4日的宝钛股份，这类也称为主线低吸策略；2）板块间，在主线高潮的时候，选择风格互斥的方向，抱团股高潮当日午后或次日早盘为最佳时间点，例如本周一创业板指在宁德时代、金龙鱼等权重股的带领下大涨111点，次日消费电子、芯片表现活跃，类似的案例还有12月23日午盘前白酒板块集体崩跌，当日下午的科技股，还有最经典的案例12月29日盘面冰火两重天，高位抱团股集体崩跌当日，以5G、信创、芯片为代表的科技股集体暴动。

午间涨停分析图

二、【市场新闻聚焦】

1、1月6日讯，集邦咨询光电研究中心昨日晚发布的2021年1月LCD面板价格快报显示，运用于TV、桌上显示器、笔记本三大终端的主流尺寸面板均维持上涨。具体来看，TV方面，预计32英寸、43英寸、55英寸、65英寸四个尺寸1月均价每片分别环比上涨2美元、3美元、4美元和3美元。桌上显示器方面，预计21.5英寸、23.8英寸、27英寸三个尺寸1月均价每片分别环比上涨1美元、1美元和0.5美元。

2、1月6日讯，SensorTower商店情报平台显示，2020年12月中国手游发行商在全球AppStore和GooglePlay的收入排名。榜单中30个手游发行商12月全球吸金21.6亿美元，占当期全球手游总收入29%。与2019年12月相比，Top30中国手游厂商的收入在过去一年增长了45%。尽管疫情为在线娱乐带来大量红利，但全球手游玩家在AppStore和GooglePlay的支出同比增长仅27.8%，头部中国厂商的成绩显著领先于大盘。