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“会说话的汤姆猫家族”去年赚了超7亿元,母公司金科文化股价却腰斩了

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“会说话的汤姆猫家族”去年赚了超7亿元,母公司金科文化股价却腰斩了

面临四大不确定性。

图片来源:视觉中国

记者 | 张艺

受益于“会说话的汤姆猫家族”IP的运营,2019年巨亏27.80亿元的金科文化(300459.SZ)在2020年实现盈利了。

金科文化1月7日晚间披露了公司2020年年度业绩预告,公司预计报告期实现归属于上市公司股东的净利润为7亿元-8亿元,较2019年大幅扭亏。

看似良好的业绩却未能对金科文化二级市场走势形成支持,2020年9月15日至今公司股价出现“腰斩”,最新收盘价2.85元/股,最新市值100亿元。

这背后多原因交织,包括金科文化第四季度业绩环比大概率下滑,80后董事长减持涉嫌内幕交易被立案调查,会计师事务所出具保留意见的审计报告后被更换,巨额商誉,一批限售股即将解禁等因素。

第四季度净利润环比或下滑

金科文化主营业务是围绕“会说话的汤姆猫家族”这一核心IP进行线上、线下运营。线上推进移动应用、动漫影视等业务,线下布局IP衍生品与授权业务、主题乐园等连锁业态。

2020年业绩增长,从线上来看,线上移动应用业务新增用户下载量、平均活跃用户数等指标均较去年同期有所增长。

金科文化称,报告期内,公司新增上线了《汤姆猫大冒险》、《汤姆猫总动员》及《汤姆猫飞车》等“会说话的汤姆猫家族”IP系列线上移动应用,新产品上线后表现良好。

对游戏公司最重要的版号方面,金科文化称,“会说话的汤姆猫家族”IP旗下《我的汤姆猫2》、《汤姆猫总动员》等核心产品先后获取版号,这些产品的上线有助于公司进一步提升线上移动应用业务收入。

在线上动漫影视业务上,金科文化新增上线了长篇动画作品《会说话的汤姆猫家族》第五季,作品在多个视频平台持续热播,有助于公司在全球范围内进一步扩大IP影响力。

在线下业务方面,随着国内新型冠状病毒疫情趋于稳定,金科文化IP主题乐园、IP衍生品销售等线下业务均恢复正常经营。公司陆续在浙江宁波、广东佛山、山东日照、杭州富阳等地新增开业了多家汤姆猫室内亲子主题乐园合伙人店,目前已形成“自营乐园+合伙制乐园”的经营态势。

2019年金科文化巨亏的原因在于,对商誉、应收账款、无形资产等资产进行了减值。2020年,经公司财务部门测算,预计公司全资子公司Outfit7 Investments Limited (汤姆猫母公司)2020年不存在商誉减值风险。

因此,去年金科文化业绩扭亏的主因在于前期基数过低,而非去年主营业务的大增。值得注意的是,这份年报业绩预告透露出的是金科文化在2020年第四季度业绩增长之乏力。

营业收入方面,在2019年全年营收下降超30%后,金科文化2020年前三季度营业收入又大降超过30%。

净利润方面,金科文化2020年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润为6.21亿元,也意味着第四季度盈利区间在0.79亿元-1.79亿元之间。若取中位值比较,这与其第一、二、三季度的2.18亿元、2.45亿元和1.58亿元有着一定的差距。

或正因如此,金科文化股价作为“晴雨表”在2020年第四季度跌幅25.64%,2021年继续回落。

面临四大不确定性

除业绩外,围绕在金科文化身上的不确定性较多,这也是市场对其犹豫的重要原因。

不确定性之一在80后董事长身上。

2020年12月21日公告,公司董事长王健因2019年11月至2020年3月期间减持公司股票涉嫌内幕交易,被证监会立案调查。

王健出生于1988年,其创办的游戏公司杭州哲信信息技术有限公司(下称杭州哲信)在2015年被并入上市公司浙江金科(曾用简称)体系。杭州哲信在2016年至2018年完成业绩承诺后,在2019年便开始业绩变脸,由盈利超3亿元到亏损3亿元。当年金科文化巨额商誉计提来自于此。

但这并不妨碍王健实现财富自由。

王健自2019年6月起任金科文化董事长。担任董事长不久,王健所持股份也于6月10日解禁,便开始了疯狂减持,且是涉嫌内幕交易的违规减持。

界面新闻根据Wind数据统计发现,王健在近一年半期间减持金科文化多达70次,套现金额超过7亿元。

王健在2019年8月15日至8月27日、2019年10月16日至10月21日期间,强制平仓以集中竞价方式分别减持金科文化股票1737.84万股、515.60万股,涉及金额合计约5799万元。减持行为发生在金科文化2019年半年度报告、第三季度报告披露前三十日内。

2020年2月,王健因敏感期交易被深交所出具监管函。“吸取教训,杜绝问题再次发生”警示后不到几日,王健又违规了。

7月,深交所对王健给予通报批评处分。因王健2月28日强制平仓以集中竞价方式减持金科文化股票1124.13万股,涉及金额为4823万元,上述减持行为发生在金科文化2019年业绩快报披露前十日内。

金科文化2019年的业绩快报正披露了公司27.80亿元的亏损。

此次针对王健的立案调查,金科文化称,调查与公司无关,不会影响其在公司的正常履职,公司生产经营活动亦不受影响。

不过,最了解上市公司运营情况的董事长频频减持股份,且违规减持,大额套现,如今又涉嫌内幕交易被立案,投资者心理层面难免受到影响。

董事长王健对金科文化的部分减持明细 来源:WIND

不确定之二在耐人寻味的审计机构和财务总监变更上。

2020年12月9日,金科文化披露拟更换审计机构,计划由原天健会计师事务所(特殊普通合伙)(下称天健事务所)变更为立信会计师事务所(特殊普通合伙)(下称立信事务所),由后者任公司2020年度审计机构。

此事被深交所所关注。

一来,天健事务所曾对金科文化2019年度财务报告出具了保留意见的审计报告,保留意见涉及的事项包括关联方资金占用金额的准确性和可收回性、无形资产IP版权减值准备计提的准确性、长期股权投资减值准备及其他权益工具公允价值的准确性。

二来,2020年的审计机构为何迟至当年最后一个月才完成聘任审议。

对此,天健事务所在回复深交所陈述意见时还提到,“2019年度审计报告出具后,公司未聘请我们作为2020年度审计机构,我们也未就财务报表审计相关事项开展相关工作”,且“针对2020年度财务报表审计事项我们也未曾有深入沟通”。

在回复深交所关注函时,金科文化表示,2019年年度审计报告中保留意见涉及事项已解决,上述对公司财务报告的影响均预计在2020年12月31日前可消除。

然而,是否精准地卡在2020年财报期内消除和解决这些事件,还需要看新任的立信事务所届时出具的审计意见。

同时,董事长王健在2020年10月23日辞去金科文化财务总监一职,其在任时间也才不到四个月。公司聘任秦海娟为新任财务总监,此人在之前也曾担任金科文化财务总监。

不确定之三在于巨额商誉。

金科文化本为化工企业,近年通过多次并购转型至游戏板块。截至2020年三季度末,金科文化仍有商誉高达36.50亿元。这是公司过去多年多次并购而形成的,尤其是在2017斥资约42亿元跨境收购“会说话的汤姆猫家族”IP的母公司,形成了巨额商誉。

尽管金科文化预计Outfit7在2020年不存在商誉减值风险,但巨额商誉悬顶,不得不让人关注。

不确定之四在于限售股解禁压力。

2021年1月12日,金科文化将有4.77亿股限售股上市流通,占总股本的13.56%,以最新收盘价计算,解禁市值13.59亿元。解禁股东包括3位法人和一位自然人,其中大量股份正处于质押冻结状态,实际可上市流通数量6290.33万股。尽管如此,在金科文化董事长大举套现之时,其余股东持股态度如何,也不明朗。

值得注意的是,金科文化的股东户数正在异动。2020年8月10日,公司股东户数才7.54万户,到9月底股东户数暴增67%至12.59万户,股东所持筹码已大幅分散。

金科文化股东户数变化 来源:Wind

 

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“会说话的汤姆猫家族”去年赚了超7亿元,母公司金科文化股价却腰斩了

面临四大不确定性。

图片来源:视觉中国

记者 | 张艺

受益于“会说话的汤姆猫家族”IP的运营,2019年巨亏27.80亿元的金科文化(300459.SZ)在2020年实现盈利了。

金科文化1月7日晚间披露了公司2020年年度业绩预告,公司预计报告期实现归属于上市公司股东的净利润为7亿元-8亿元,较2019年大幅扭亏。

看似良好的业绩却未能对金科文化二级市场走势形成支持,2020年9月15日至今公司股价出现“腰斩”,最新收盘价2.85元/股,最新市值100亿元。

这背后多原因交织,包括金科文化第四季度业绩环比大概率下滑,80后董事长减持涉嫌内幕交易被立案调查,会计师事务所出具保留意见的审计报告后被更换,巨额商誉,一批限售股即将解禁等因素。

第四季度净利润环比或下滑

金科文化主营业务是围绕“会说话的汤姆猫家族”这一核心IP进行线上、线下运营。线上推进移动应用、动漫影视等业务,线下布局IP衍生品与授权业务、主题乐园等连锁业态。

2020年业绩增长,从线上来看,线上移动应用业务新增用户下载量、平均活跃用户数等指标均较去年同期有所增长。

金科文化称,报告期内,公司新增上线了《汤姆猫大冒险》、《汤姆猫总动员》及《汤姆猫飞车》等“会说话的汤姆猫家族”IP系列线上移动应用,新产品上线后表现良好。

对游戏公司最重要的版号方面,金科文化称,“会说话的汤姆猫家族”IP旗下《我的汤姆猫2》、《汤姆猫总动员》等核心产品先后获取版号,这些产品的上线有助于公司进一步提升线上移动应用业务收入。

在线上动漫影视业务上,金科文化新增上线了长篇动画作品《会说话的汤姆猫家族》第五季,作品在多个视频平台持续热播,有助于公司在全球范围内进一步扩大IP影响力。

在线下业务方面,随着国内新型冠状病毒疫情趋于稳定,金科文化IP主题乐园、IP衍生品销售等线下业务均恢复正常经营。公司陆续在浙江宁波、广东佛山、山东日照、杭州富阳等地新增开业了多家汤姆猫室内亲子主题乐园合伙人店,目前已形成“自营乐园+合伙制乐园”的经营态势。

2019年金科文化巨亏的原因在于,对商誉、应收账款、无形资产等资产进行了减值。2020年,经公司财务部门测算,预计公司全资子公司Outfit7 Investments Limited (汤姆猫母公司)2020年不存在商誉减值风险。

因此,去年金科文化业绩扭亏的主因在于前期基数过低,而非去年主营业务的大增。值得注意的是,这份年报业绩预告透露出的是金科文化在2020年第四季度业绩增长之乏力。

营业收入方面,在2019年全年营收下降超30%后,金科文化2020年前三季度营业收入又大降超过30%。

净利润方面,金科文化2020年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润为6.21亿元,也意味着第四季度盈利区间在0.79亿元-1.79亿元之间。若取中位值比较,这与其第一、二、三季度的2.18亿元、2.45亿元和1.58亿元有着一定的差距。

或正因如此,金科文化股价作为“晴雨表”在2020年第四季度跌幅25.64%,2021年继续回落。

面临四大不确定性

除业绩外,围绕在金科文化身上的不确定性较多,这也是市场对其犹豫的重要原因。

不确定性之一在80后董事长身上。

2020年12月21日公告,公司董事长王健因2019年11月至2020年3月期间减持公司股票涉嫌内幕交易,被证监会立案调查。

王健出生于1988年,其创办的游戏公司杭州哲信信息技术有限公司(下称杭州哲信)在2015年被并入上市公司浙江金科(曾用简称)体系。杭州哲信在2016年至2018年完成业绩承诺后,在2019年便开始业绩变脸,由盈利超3亿元到亏损3亿元。当年金科文化巨额商誉计提来自于此。

但这并不妨碍王健实现财富自由。

王健自2019年6月起任金科文化董事长。担任董事长不久,王健所持股份也于6月10日解禁,便开始了疯狂减持,且是涉嫌内幕交易的违规减持。

界面新闻根据Wind数据统计发现,王健在近一年半期间减持金科文化多达70次,套现金额超过7亿元。

王健在2019年8月15日至8月27日、2019年10月16日至10月21日期间,强制平仓以集中竞价方式分别减持金科文化股票1737.84万股、515.60万股,涉及金额合计约5799万元。减持行为发生在金科文化2019年半年度报告、第三季度报告披露前三十日内。

2020年2月,王健因敏感期交易被深交所出具监管函。“吸取教训,杜绝问题再次发生”警示后不到几日,王健又违规了。

7月,深交所对王健给予通报批评处分。因王健2月28日强制平仓以集中竞价方式减持金科文化股票1124.13万股,涉及金额为4823万元,上述减持行为发生在金科文化2019年业绩快报披露前十日内。

金科文化2019年的业绩快报正披露了公司27.80亿元的亏损。

此次针对王健的立案调查,金科文化称,调查与公司无关,不会影响其在公司的正常履职,公司生产经营活动亦不受影响。

不过,最了解上市公司运营情况的董事长频频减持股份,且违规减持,大额套现,如今又涉嫌内幕交易被立案,投资者心理层面难免受到影响。

董事长王健对金科文化的部分减持明细 来源:WIND

不确定之二在耐人寻味的审计机构和财务总监变更上。

2020年12月9日,金科文化披露拟更换审计机构,计划由原天健会计师事务所(特殊普通合伙)(下称天健事务所)变更为立信会计师事务所(特殊普通合伙)(下称立信事务所),由后者任公司2020年度审计机构。

此事被深交所所关注。

一来,天健事务所曾对金科文化2019年度财务报告出具了保留意见的审计报告,保留意见涉及的事项包括关联方资金占用金额的准确性和可收回性、无形资产IP版权减值准备计提的准确性、长期股权投资减值准备及其他权益工具公允价值的准确性。

二来,2020年的审计机构为何迟至当年最后一个月才完成聘任审议。

对此,天健事务所在回复深交所陈述意见时还提到,“2019年度审计报告出具后,公司未聘请我们作为2020年度审计机构,我们也未就财务报表审计相关事项开展相关工作”,且“针对2020年度财务报表审计事项我们也未曾有深入沟通”。

在回复深交所关注函时,金科文化表示,2019年年度审计报告中保留意见涉及事项已解决,上述对公司财务报告的影响均预计在2020年12月31日前可消除。

然而,是否精准地卡在2020年财报期内消除和解决这些事件,还需要看新任的立信事务所届时出具的审计意见。

同时,董事长王健在2020年10月23日辞去金科文化财务总监一职,其在任时间也才不到四个月。公司聘任秦海娟为新任财务总监,此人在之前也曾担任金科文化财务总监。

不确定之三在于巨额商誉。

金科文化本为化工企业,近年通过多次并购转型至游戏板块。截至2020年三季度末,金科文化仍有商誉高达36.50亿元。这是公司过去多年多次并购而形成的,尤其是在2017斥资约42亿元跨境收购“会说话的汤姆猫家族”IP的母公司,形成了巨额商誉。

尽管金科文化预计Outfit7在2020年不存在商誉减值风险,但巨额商誉悬顶,不得不让人关注。

不确定之四在于限售股解禁压力。

2021年1月12日,金科文化将有4.77亿股限售股上市流通,占总股本的13.56%,以最新收盘价计算,解禁市值13.59亿元。解禁股东包括3位法人和一位自然人,其中大量股份正处于质押冻结状态,实际可上市流通数量6290.33万股。尽管如此,在金科文化董事长大举套现之时,其余股东持股态度如何,也不明朗。

值得注意的是,金科文化的股东户数正在异动。2020年8月10日,公司股东户数才7.54万户,到9月底股东户数暴增67%至12.59万户,股东所持筹码已大幅分散。

金科文化股东户数变化 来源:Wind

 

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