文丨环球老虎财经

春节期间，各大机构陆续在美国SEC提交持仓报告，各家最新持仓情况也逐渐浮出水面。素以被称“市场风向标”的13F持仓报告显示，中概股拼多多成为众多知名机构投资者的第一重仓股。

据悉，全球最大的对冲基金桥水基金大幅增持了拼多多，拼多多晋身前十大重仓。“中国巴菲特”李录执掌的喜马拉雅资本，也新进买入拼多多。而极为罕见的是，国内3家顶流私募高瓴资本、景林资产和高毅资产在美股的第一重仓股，均为拼多多。

从披露的美股持仓情况看，高瓴资本、景林资产和高毅资产都将中概股作为美股投资布局的重点，并持续加注生物医药和硬科技领域的投资。但值得注意的是，同为中概股，也同处于电商领域，这3家知名机构在增持拼多多的同时，都不约而同地减持了阿里巴巴。

海内外顶流机构组团重仓拼多多

根据美国证交会（SEC）的要求，管理股票资产超过1亿美元的股权资产机构，需要在每个季度结束后的45天内向SEC提供所持有的美国股权及有关资金的流向，即13F报告。

2月13日，多家机构向美国SEC提交了截止2020四季度末的美股持仓情况，随后各家机构美股持仓逐步“曝光”。

令人瞩目的是，2家知名海外机构，加上国内3家头部私募基金组团出海重仓拼多多。持仓数据显示，除喜马拉雅资本2020年四季度新进买入拼多多，美国对冲基金桥水基金以及高瓴资本、景林资产和高毅资产皆在四季度加仓拼多多。

Choice数据显示，截至2020年四季末，共有419家机构持有拼多多，持股总数2.510亿。不得不说，拼多多已成为多家顶流机构投资者们的“团宠”。

在各大机构的加持下，自2020年四季度以来，拼多多股价持续大涨，股价从74.15美元上升至今，累计涨幅高近165%。

2020年四季度持仓数据显示，桥水基金加仓了拼多多和阿里巴巴。当季，拼多多获桥水基金加仓32.72万股，期末持股数量升至142万股，所持股票市值超2.53亿美元。自此，拼多多一跃晋升桥水基金前十大重仓股之列。

截至2020年四季度末，李录执掌喜马拉雅资本，仅持仓6只股票，总市值18.15亿美元。四季度新进买入两只股票中包括拼多多，购入36.32万股，持有市值6452万美元。

2020年四季度高瓴资本增持3万股后，期末共持有拼多多1023万股，持股市值达18.2亿美元。自此，拼多多一跃成为高瓴资本第一大重仓股，拼多多占高瓴在美股仓位的15%。

虽然高瓴持仓最多，但是景林显然更看好后市。2020年三季度，景林资产持仓拼多多328.84万股，四季度加仓311.52万股后，期末持有拼多多640.36万股，较上季度增持97.73%，近乎翻倍增持，目前其持仓市值11.38亿美元，拼多多占景林资产在美股仓位的26.13%，

此外，高毅美股配置虽然不多，但是拼多多却占其仓位近一半。2020年四季度末，高毅资产前五大持仓中，拼多多位列头号重仓股，持股数量从去年三季度末89.35万股增至105.78万股，其持仓市值1.88亿美元。拼多多占高毅在美仓位的44%。

重仓中概股，持续加注生物医药、硬科技

事实上，除拼多多外，高瓴资本、景林资产和高毅资产都将中概股作为投资布局美股的重要根据地，同时生物医药和硬科技成为机构重点关注的赛道。

高瓴2020年四季度末的美股持仓名单显示，前十大重仓股包括拼多多、百济神州、京东、ZOOM、爱奇艺、Uber、Enstar Group Limited、泰邦生物、哔哩哔哩和BRIDGEBIO PHARMA INC。这其中，中概股占据6个席位。

长期重仓持有拼多多、百济神州、京东、爱奇艺、泰邦生物、哔哩哔哩等公司之外，2020年四季度美股上市的逸仙电商、名创优品等高瓴一级市场投资的项目也出现在高瓴四季度美股持仓名单上。

纵观高瓴美股持仓情况，相较于2019年54家的持仓数量，2020年末增长至95家公司，并长期坚定“重仓中国”、“重仓生物医药”、“重仓硬科技”三大主线不动摇。 在高瓴持股的95家公司中，中概股数量占比近30%；持股市值方面，中概股占比超60%。

高瓴的持仓组合中，生物科技、医疗制药企业一直都是重点。95家公司中，医药医疗企业占比超过一半。在高瓴四季度新进与增持的28家企业中，15家都是生物制药领域的企业。值得一提的是，高瓴连续8次投资的百济神州，多个季度位列其前五大重仓股，2020年四季度，百济神州的持有市值依旧在第二位。

此外，报告期内，高瓴通过持股IDC开发运营商万国数据、数据仓库云服务商Snowflake以及增持SEA和Salesforce两家公司，持续加注企业服务赛道中的云计算、硬科技等领域的投资。

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据了解，高毅资产自2019年四季度末开始披露美股持仓，2019年末其持仓总规模为1.56亿美元，2020年末规模增至4.24亿美元。具体来看，高毅资产2020年共计持仓17家美股公司，其中13家为中概股公司，其余4家为美国企业。

根据所披露的持仓情况，高毅资产其余重仓股还包括微博、网易、哔哩哔哩和华住集团。其中，高毅大幅增持网易，从9.7万股加仓至49.5万股。期间，新进买入了两家中概股名创优品和天境生物。名创优品被称为中国最牛“十元店”，全球IPO发行3040万份ADS美国存托凭证。另一家中概股天境生物成立于2016年，是一家处于临床阶段的创新生物药公司，重点聚焦肿瘤免疫和自身免疫疾病领域创新生物药的早期发现、药物开发和商业化。

值得一提的是，高瓴资本2020年9月份协同GIC、Avidity Partners、奥博资本等多家明星私募，通过私募配售的方式对天境生物投资约4.18亿美元。截至2020年末，其持股市值为7056万美元，持股数量149.6万股。

2020年三季度仍在高毅资产持仓名单中的两家中概股公司大全新能源和新浪末均消失在四季度的名单中。同样在四季度清仓的还包括谷歌、脸书这两家美国公司。

据悉，大全新能源回归A股已经落定，新浪2020年三季度抛出私有化方案，市场亦揣测有可能作别美股回A股。

此次披露的持仓名单中，拼多多位列头号重仓股的国内私募基金还包括景林资产，相关数据显示，2020年三季度景林资产美股持仓总市值31.24亿美元，四季度得到39.37%的大幅提升，四季度末持仓总市值达43.54亿美元。

报告期内，景林资产在美股市场上共增持14家公司、减持10家公司、新进6家公司、清仓5个公司。根据持仓名单，拼多多之外，景林还大幅增持了台积电、苹果和百度等。与高瓴资本和高毅资产类似的是，景林资产前十大重仓股中中概股占据8个席位。

同时，新能源概念股也受到景林资产的格外青睐。晶科能源获显著加仓之外，新进买入特斯拉、锂化学供应商雅宝公司和清洁能源供应商巴拉德动力。此外，新购入的股票还包括有数字货币业务背景的支付公司Square、半导体制造商科瑞和新经济公司爱彼迎。

值得一提的是，景林资产对于特斯拉的持仓动作显得颇为精准。2020年四季度景林开始持股特斯拉，所持的18.4万股市值接近1.3亿美元，而同在四季度，特斯拉股价涨幅超过64%。

清仓个股中，疫情受益概念龙头Zoom视讯和中概教育股龙头新东方在列。另外，景林去年四季度未对持仓的网易、亚马逊、Shopify等股票做出调整。

看好拼多多的同时减持阿里巴巴

事实上，最耐人寻味的是景林资产在2020年四季度的减持操作。

同为电商企业，景林资产在大幅增持拼多多的同时，却大手笔减持了阿里巴巴68%的持仓和京东82%的持仓，阿里巴巴和京东因此同时跌出景林十大重仓股之列。同时，也在一定程度上减持了此前的重仓股脸书和中通快递。

经疏理发现，头号重仓股趋同之外，高瓴资本、高毅资产和景林资产在同一时间，不约而同且不同程度地减持甚至清仓了阿里巴巴。

数据显示，高瓴资本2020年三季度末持有阿里巴巴404万股，持股市值在其持仓中排名第四。2020年四季度末，高瓴资本的持仓名单中，阿里巴巴已不复存在。

高毅资产2020年三季度末持有阿里巴巴4.6万股，截至四季度末，其持股数量减至1.97万股，减持显著。

与此同时，景林资产去年三季度末持有阿里巴巴122.3万股，2020年末持股已减至38万股。

有观点认为，目前的阿里就像个富有的中年男人，但也有属于自己的瓶颈和包袱，而拼多多轻装上阵，正值少年狂。或许，少年的“成长空间”和“远大前程”更为机构投资者所看中。

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