文｜独角金融 付影

编辑 | 吴婷婷

有人“割肉出逃”，有人跑步入场。

“感觉比特币交易软件每打开一次都要收取巨额手续费，今天每隔几分钟打开一次比特币账户，账面资产就会少几万。要不是币友群群友都说遇到类似问题，我都在怀疑是自己看错了。”2月23日，以比特币为首的几大数字货币暴跌，一位炒比特币的投资者如是说道。

在晦暗不明的币圈交易市场，暴跌事件并不罕见。

在最新这轮币圈暴跌中，约有52万人爆仓、320亿资金“灰飞烟灭”。有人“割肉出逃”，自认倒霉；有人却深信是抄底绝佳时机，跑步入场……

1、52万人爆仓，320亿人民币“蒸发”

刚刚过去的两天，比特币遭遇了一波“过山车”行情。

先是2月22日凌晨一度突破5.8万美元/枚（约合37.5万元/枚）的历史新高，之后突然大跌，日内最低跌至4.778万美元/枚，跌幅达17%。

截至2月23日下午5时许，比特币跌破4.5万美元/枚，48小时内跌超22%。

覆巢之下安有完卵。比特币暴跌后，整个币圈跟跌。

在比特币下跌的一个小时内，比特币交易平台OKEx总计爆仓1.86亿美元；火币全球站总计爆仓1.67亿美元；币安总计爆仓1.61亿美元。

币圈暴跌，让众多投资者彻夜难眠，背后是心在滴血。比特币家园数据显示，24小时内，数字货币合约共爆仓320亿人民币，涉及币民逾52万人。

比特币为何突然爆跌？

对此，火币集团联合创始人杜均向独角金融（微信号：uni-fin）表示，外围投资市场恐慌情绪传导至比特币市场引发抛盘挤兑所致。

首先市场预期央行提前收紧QE（一般指量化宽松）进入加息周期引发风险资产重估，投资者短期风险偏好下降，抛售比特币等抗通胀性资产是大跌的主要原因。

另外，此前比特币行情一路上涨积累了大量获利盘，在面对极端行情时，获利盘抛售挤兑将下跌效应进一步放大。

而在数字货币暴跌前一天，2月22日周一，有专业人士提醒投资者，比特币是一种“高度投机性资产”，并表示担心投资者会亏损。没想到，隔天就得到印证。

比特币这一波暴跌并不罕见。2010年开始，比特币共经历了10余次暴跌。40%的回撤是家常便饭，80%、90%的暴跌也比比皆是。

早在今年1月22日，比特币就曾从最高点34999万美元/币跌至不到3万美元/枚，24小时内，50亿元资金成为“炮灰“，爆仓人数8.6万余人。

相比前不久的行情，这一次暴风雨来的更猛烈了些。

不过，也有人对这轮币圈暴跌持有相对积极的态度。

币安中国区块链研究院首席研究院 Alan表示，“本次只是常规盘整，10%-20%的涨跌都是正常的，比特币一直以来都是螺旋上升”。

Alan表示，到目前为止，我们可以看到2021年开年的市场情况远远好于2020年，这一趋势大概率会继续。比特币已经打破了之前的历史新高，现在正处于价格和价值共识形成的阶段。整体来看，比特币的未来是值得期许和憧憬的。

2、币圈投资者众生相

自比特币诞生的那一天起，就充满争议。有人始终认为其是一场骗局；但有人坚定相信，币是未来趋势，甚至可能代替货币。十余年间，不同观点碰撞摩擦，虽未有结果，但炒币群体却越来越大。

小张便是炒币群体的一员，据其介绍，是被一位数字货币交易推广员说服“入坑”的。在一个QQ交流群中，推广员不断劝群友买币，“火速上车，准备拉盘”、“虚拟货币是未来趋势”等鼓舞人心的话术时常刷屏。

2.8万美元/枚、3.5万美元/枚、5万美元/枚……持续若干个月的“暴力”拉升，让已经观望一年比特币行情的小张终于坐不住了。

有一天，他看到比特币在1小时内价格涨了30%。于是在2020年底，5.1万美元/枚时掏钱买入。

“当时的市场用‘疯狂’二字形容最恰当不过。那段时间不少投资人的热情被‘燃爆’，不断有人加入到购买队伍里，”小张表示。

“没想到，在这轮暴跌中自己成了被收割的对象之一，累计损失一百多万元”，小张称。

截图来自投资人提供

在币圈被割的操盘套路主要分两种：一种是长线，慢慢割，另一种是短线，快速割。小张则属于后者。

“这次其实完全可以避免，只亏不到10%的时候，没有及时把那么重的仓位给丢掉，下跌的时候却还在侥幸抄底。窟窿太大，我是没信心在短期内补上了。”

小张这样的投资者，只是短短两天内50余万惨痛教训者其中之一。

独角金融在多个QQ群看到，币市大幅度的崩盘让多人一无所获，甚至血本无归。

有人恐慌，有人“贪婪”。也有一些狂热投资者认为，此时的暴跌正是抄底的机会。于这类投资人而言，谈起币市有一种异常的兴奋，财务自由似乎就在眼前。

比特币投资者白杨（化名）表示，他在1月初买入，购买的比特币价格为2.89万美元/枚。

此次价格的波动，白杨并不以为然，“股价、基金都有大涨大跌行情，但是比特币的价格长期是上涨的，只是最近的波动比较大，趁着这一波波动，再抄一次底。”

“跟着大佬走，有肉吃。大佬的应急操作和临时判断都是我目前不具备的，如果大佬已经变化策略，或是临时操作，你没有赶上，缺乏自我判断行情能力是肯定吃亏。”

在敲打键盘的那一边，似乎能感受到“大佬”在白杨眼里的光辉。

当小编问及能否看懂比特币代码时，他表示还在研究。“我在币圈赚的钱，都是因为大佬看币准，他还判断，今年BCT的行情，可能冲上10万美元/枚。”

值得注意的是，在比特币暴跌之际，也有用户反映，打开交易平台APP时，却不显示币价，导致短时无法操作。实际上，这种现象在币市暴涨暴跌时都会有投资人出来反映。

造成交易所卡顿现象的具体原因是什么？

Alan表示，对于大平台而言，每次宕机都会面临品牌受损、收入减少、大额赔偿的问题，这是我们非常不愿看到的。目前只要用户多的交易平台都高频发生宕机、临时维护和交易故障等问题，当然也包括其他的平台。

杜均表示，在遇到极端行情时或者特殊时期，服务器出现故障导致客户体验受到影响，这种情况在很多行业都不罕见。这种问题多出现在高并发，以及服务器自己硬件故障等等，例如此前阿里在早期的双十一时因为高并发就出现了应用故障，铁路订票系统刚开始投入使用的时候也是如此，节假日时英雄联盟、王者荣耀等游戏的一些大区可能也会出现卡顿，不能完全避免这个现象的发生。

3、利益面前缺乏正确的投资理念

“炒币有风险，入市需谨慎”，在各大平台都是以红字显示，只是在狂欢面前这行字被选择性忽略。

投资人如何判断比特币等虚拟货币的价值？Alan表示，与传统股票相比，比特币等虚拟货币并没有具体的现金流以及实体业务支撑，因此很难去准确估值其价值。

目前数字货币市场中有一个著名的模型是比特币的NVT（Network Value to Transactions）比率，可以类似看成是股票的PE（市盈率）以此来判断比特币价值是否存在泡沫。但此模型也仅供参考，准确性和适用性仍然需要时间和市场验证。

这轮被割了“韭菜”的人，有个特点，“山顶”进去，并且加杠杆，这和那年的股票杠杆牛市差不多，本质上是看到上涨忘记风险，禁不住诱惑，还盲目加杠杆，想赚大钱，结果赔了大钱。

对此，杜均表示，数字资产交易市场周期长，波动相对较大，很多交易者为博取短线利益用合约开高杠杆交易，这种方式是不可取的。

Alan认为，投资人要针对自己的可支配资金进行长期规划以及配置，并且要有良好的风控意识，币圈的资产大部分都属于高波动性风险资产，因此在整体配置中建议仅占小部分。

其次，对于币圈内的资产而言，比特币、以太坊等主流币高市值资产可以多关注，其余小币种/山寨币尽量少投资。

再次，数字货币市场的币种繁杂，在投资前一定要DYOR（Do your own research），要了解项目研究项目，避免跟风和无脑梭哈。

总体而言，币圈仍是一个风险性极高的市场，需谨慎投资。