文 | 财联社 仁森

上周在白酒、医药、军工等前期抱团板块，以及有色、化工为核心的周期板块结束主升行情时，超跌低价股和超跌题材轮番拉升。

近期超跌垃圾股的上涨行情持续表现，如仁东控股牛年7个交易日累计涨幅已达48%，济民制药牛年7个交易日累计涨幅达57%，朗博科技牛年7个交易日累计涨幅达60%。这些超跌股纯粹是筹码博弈，低价、小市值、超跌、叠加热点题材是埋伏的核心，但炒作结束了可能是一地鸡毛。

超跌题材以低估值的顺周期板块和两会预期炒作为主。上周四地产股掀起涨停潮，银行、保险板块大涨，上周五资金就切换到交运板块。银行、地产、交运等板块都算是低估值的顺周期板块，可以看作是有色、化工等板块的补涨。

此外，上周五环保、软件、农业等低位题材轮动拉升，以上题材板块都是两会预期的方向，另外还包括半导体芯片、军工、碳中和（风电、光伏、新能源汽车）等。

根据以往的历史数据显示，没有两会举行，行情不见得3月份会跌，但只要有两会举行，则行情3月份大概率看涨，1997、1999、2001、2002、2004、2007、2009、2015、2016年都出现了两会行情，且当年3月份都收出了不小的红盘。今年两会在本周举行，可能大概率重复历史。再结合3月份是上市公司年报密集披露期，也是一季报预告密集披露期，尤其是在2会结束后，大资金会更加重视年报业绩乃至一季报预告的数据。因此，倘若两会结束前是超跌低价股主涨的话，2会结束后就是超跌低估股主涨。

盘面上，市场情绪并不差，比预期要好。吉翔股份因重大事项而停牌，超跌股皇庭国际一字涨停，仁东控股大幅高开超5%，德新交运高开超7%。开盘后不久，超跌股在有色、化工等板块的反弹下分化不一，但在周期板块和指数回落后，超跌股继续异动，仁东控股和济民药业继续冲刺4连板。

同时，环保板块、半导体等超跌板块早盘大幅拉升。其中环保板块延续上周五的强势，在今天继续加强。博天环境、中材节能、北清环能等多只个股涨停，先河环保、旺能环境、远达环保等个股大幅走强。逻辑上，碳中和有望成全国两会热点，碳捕捉技术站上减碳“风口”。