文|螺旋实验室

2019年4月，美团创始人王兴曾在朋友圈转发过一篇关于黄峥的文章，同时配文道：接下来几年，看拼多多的黄峥和淘宝/天猫的蒋凡这两个聪明的人如何较量，应该会很精彩。

但还没到两年，参与这场电商对决的选手已经悄然发生变化，刚过40的黄峥宣布辞去拼多多董事长一职，转头寻找下一个星辰大海，继任者换成了王兴的福建老乡陈磊。

陈磊同时拥有清华大学学士学位和美国威斯康星大学麦迪逊分校的博士学位，从学生时代就一直被光环围绕，2007年他与黄峥结识，加入了后者创立的欧酷网，此后的十多年间便一直与黄峥紧密相连，直到如今接棒执掌拼多多。

在进入了陈磊时代之后，拼多多的第一枪将打向何处，电商仍然是最核心的必争之地。在以拼多多董事长的身份接受《华尔街日报》专访时，陈磊更是毫不讳言未来的憧憬与野望。

取代阿里巴巴

在谈及拼多多未来的战略方向时，陈磊表示：拼多多的计划是继续投入补贴，直到取代阿里巴巴成为十亿中国消费者的首选购物平台。

这其中的用词，既不是“比肩”，也不是“超越”，而是“取代”，面对着阿里巴巴这只巨兽，陈磊要重塑电商秩序的野心一点都不小。

事实上在刚刚公布的2020年度财报中，拼多多的年用户量已经超越了阿里巴巴达到了7.884亿，成为了全球用户规模最大的电商平台。

对于成立不过5年的拼多多来说，这样的成绩足够让人欣喜，也能够成为黄峥要去摸一摸十年后的石头的理由，但对于“取代”阿里巴巴这件事情来说，还远远不够。

不仅年活上的优势不够，甚至月活都不一定能够保证拼多多能夺下阿里如今的位置，日活、GMV、用户使用时长等多个维度数据的全面超越，才能让拼多多有可能摸一摸电商霸主的王冠。

雄心壮志不小，难度依然很大，尤其当你面对的还是阿里巴巴这样一路打硬仗过来的对手。

在意识到下沉市场的巨大潜力后，阿里在阻击拼多多上已屯集了重兵，淘宝特价版的推出，以及对于村淘的持续投入，矛头的指向都对准了拼多多的腹地。

甚至于一直固守的支付链路，阿里巴巴也正在考虑做出改变，为用户增量让步，据多方媒体的消息显示，淘宝特价版小程序已经在微信上进入到测试完善阶段，正式上线之后，有望支持微信支付。

作为拼多多背后的重要股东，腾讯曾为拼多多做出诸多贡献，微信的庞大流量也曾是拼多多做大做强的重要血池，如今阿里开始考虑在支付通道上与腾讯和解，这招釜底抽薪或将令拼多多未来在用户增长上面临更多的压力。

另有消息称，曾经在阿里农业深耕多年的元老级人物黄爱珠，已经调任阿里C2M事业部，任淘宝特价版运营总经理，这或许也是阿里加紧与拼多多正面交锋的重要信号。

激战菜市场

除了电商基本盘的激战，去年以来爆火的社区团购赛道也正在成为拼多多和阿里巴巴争夺的重点，根据拼多多最新透露的数据显示，拼多多旗下的多多买菜社区团购项目，目前已经进入了全国300多家城市，对于增速及节奏，拼多多的高层均“感到满意”。

相比于拼多多，阿里的脚步则略显迟缓，但这并不妨碍阿里巴巴能够迅速成为这一赛道的有力竞争者，无论是品牌效应、资金储备，还是物流配送、供应链仓储等，都足以支撑阿里迅速起盘并占据有利的市场位置。

根据界面新闻的消息称，阿里在近日已经成立了MMC事业群，项目名称或为“买买菜”，全面聚焦社区团购业务。

另据内部传出的消息称，负责MMC事业群的是十八罗汉之一的戴珊，其在内部会议时还表示，对于社区团购业务，投入将不设上限。

从目前的市场格局来看，巨头纷纷入场后，社区团购已经呈现出犬牙交错的态势，各方的优势不尽相同，短期内又难以分出胜负，注定将成为一场旷日持久的战争。

而深陷炮火声中的拼多多，其保卫的核心又与别家略有不同，社区团购的核心品类在于生鲜农产品，这也是拼多多在电商领域起家的重要品类，保证拼多多在这一领域的话语权，也将成为其巩固下沉市场地位的重要砝码。

在多多买菜立项之初，黄峥曾在内部数次强调这一业务的重要程度，用他自己的话来说：“这个业务好就好在和我们自身的长期农业的承诺高度吻合。”

但无论是电商还是社区团购，一旦涉及到消费，阿里就是一座绕不过去的大山，阿里巴巴多年来在农业领域的布局，总要有开花结果的一天，拼多多只能应战。

相比较阿里，拼多多的供应链依旧是明显短板，虽然多年来一直高喊着农产品上行，但无论是物流配送还是分发渠道，阿里都占据绝对优势，这也让拼多多必须付出更多的努力，比如在不断要求员工提高作战积极性上。

盈利之殇

拼多多要如何才能够取代阿里，一刀一刀砍下去终究还是不太现实，技术实力上又稍显羸弱，继任者陈磊给出的方式是：持续投入补贴。

从拼多多率先提出“百亿补贴”的概念时，这注定了就是一场持久战，在电商领域里，京东接招了，阿里也接招了，当百亿成为补贴的标配时，拼多多的后手到底在哪。

补贴，还是补贴。

根据拼多多去年的年报显示，2020年四季度拼多多在补贴和推广费用上共计花费147.1亿元，高出平台商品销售收入（53.6亿元）一倍还多。

但即便如此，拼多多在四季度已经基本实现了盈亏平衡，这也不由得让人感慨拼多多电商的造血能力之强。

虽然盈利的小火苗已经在闪烁着微光，但在后黄峥时代，陈磊如何带领拼多多找到下一个增长引擎，仍然是摆在面前的头等大事。

从用户分布和平台属性上来看，拼多多触达的下沉用户本身不具有较强的用户心智，趋利属性较强，一旦平台停止补贴，数据下滑是大概率会发生的事。

按照陈磊的话说，拼多多未来将把补贴作为常态化的运营动作，以支撑平台的高速增长，但越是如此，其盈利水平的提升就会愈发缓慢。

百亿补贴之后，会不会还有两百亿补贴，电商补贴完了之后，社区团购是不是还得接着撒一波币，拼多多或许还没准备，但用户已经在驻足等待。

此外业务范围的单一性也将成为拼多多未来持续补贴的隐忧，无论是阿里还是京东，在电商之外都有具备盈利能力的“副业”，但拼多多在这一方面并无充足的底气，以社区团购切入农业也就显得更加重要。

如果仍停留在初创阶段，拼多多仍旧可以用布局未来去打动投资者，但在成为了全球用户规模最大的电商平台之后，拼多多必须拿出更多的成绩，以佐证自身商业模式的可持续。

在黄峥卸任之后，在取代阿里之前，这或许将是陈磊要必须解决的问题。