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怪兽充电上市规模缩水:盘中跌破发行价,搜电、街电宣布联手对抗

除了怪兽充电已经抢跑上市外,另一家共享充电宝服务商小电科技也已经签署了上市辅导协议,准备在A股创业板上市。

文|贝多财经

美东时间4月1日,共享充电宝服务商“怪兽充电”(NASDAQ:EM)在美国纳斯达克挂牌交易,股票代码为“EM”。IPO首日,怪兽充电就跌破了发行价,盘中最低报8.08美元。

贝多财经了解到,此前的招股书显示,怪兽充电拟定的发行价格区间为10.50~12.50美元/ADS,拟发行1750万股。按最高价计算,怪兽充电最多募资额为2.1875亿美元。

IPO募资规模缩水

最终,怪兽充电的发行价确定为8.5美元,要低于其发行区间,募资金额降至1.5亿美元,募资规模相对大幅缩水。按发行区间中位数11.5美元计算,其募资规模约下降26%。

对于定价低于发行价,有分析认为,一般采取“低价发行”的策略,主要是担心破发。与其新股破发,不如降低发行价格,以降低新股破发的风险。

即便如此,怪兽充电还是出现了破发。但截至4月1日收盘报8.54美元,较发行价微涨0.47%。相对而言,怪兽充电的股价在上市首日的振幅高达22.59%,最高报10.0美元。按收盘价计算,其总市值为21.29亿美元。

业绩表现方面,2019年、2020年,怪兽充电的营业收入分别为20.223亿元、28.094亿元,其中2020年的营业收入同比增长38.9%;归属普通股股东的净亏损分别为2.64亿元、31.31亿元。

不过,在非美国通用会计准则下,怪兽充电2019年、2020年经调整后的净利润分别为2.066亿元、1.126亿元。对比可知,怪兽充电2020年经调整后的利润规模同比2019年下滑约五成,即同比下降45.50%。

贝多财经发现,业绩下滑的背后,是怪兽充电成本的高企,尤其是营销费用。数据显示,其2020年的营销成本(销售与市场费用)为21.21亿元,同比2019年的13.62万元增长约55.7%,而研发开支、总务与行政开支同比基本持平。

搜电、街电联手

值得一提的是,在怪兽充电上市的同一日,共享充电宝品牌“搜电充电”与“街电”宣布合并,双方将共同组建全新的集团公司。其中,街电为原纽交所上市公司旗下品牌。

合并后,“搜电”与“街电”将作为同一母公司旗下的两大子品牌,并保持原有的业务和团队独立运营。原搜电、街电的管理团队将与投资机构一起组建新的董事会,并实行联席CEO制,共同决策两大品牌未来发展战略。

同时,搜电充电还宣布,该公司过去6个月内,连续完成两轮融资,累积融资规模超8亿元。两轮融资均由前海母基金领投,东方富海管理的中小企业发展基金、中信证券投资等机构跟投。

两家合并,被认为是对抗怪兽充电的信号。事实上,街电与搜电也在联合公告中称,“双方合并后,用户规模将突破3.6亿,日订单峰值将达到300万单/天,市场份额行业第一。三大核心数据领跑行业,将彻底颠覆行业格局。”

而怪兽充电的招股书显示,截至2020年12月31日,怪兽充电的累计注册用户为2.19亿。截至2020年底,怪兽充电的网络共有超过666.4万个POI(商户投放点位数),可用充电宝数量5360815个。

根据艾瑞咨询预测,2020年中国共享充电市场规模为90亿元,到2028年有望增长至1063亿元,2020年至2028年复合年增长率(CAGR)可达36.2%。报告称,行业有巨大的机会继续扩展现有的和尚未发掘的使用场景。

在怪兽充电IPO现场,怪兽充电创始人、董事长兼CEO蔡光渊也表示,我们所在的行业是千亿赛道,行业还存在很多空白网点去探索。蔡光渊称,“我们是能量的搬运工,相信星星之火可以燎原。”

对于涨价一事,蔡光渊称,“我们自己没做过批量涨价,定价策略是对标一瓶农夫山泉的价格。农夫山泉带给大家用水自由,它在一些场景卖一两块钱,在一些比较高端场景里面卖更贵,可能5~10块钱。”

除了怪兽充电已经抢跑上市外,另一家共享充电宝服务商小电科技也已经签署了上市辅导协议,准备在A股创业板上市。2021年1月,浙商证券还披露了对小电科技第三期上市辅导进展报告。

本文为转载内容,授权事宜请联系原著作权人。
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