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印度疫情恶化,A股原料药概念股掀涨停潮,业绩影响几何?它们这样回应……

多家原料药企业接受界面新闻采访表示,目前暂时无法预测疫情对于相关产品供需的影响。

图片来源:视觉中国

记者 | 陈慧东 沈溦

4月26日,受印度疫情消息刺激,原料药概念股全线大涨。

截至4月26收盘,东财医药制造板块整体上涨1.21%。其中,原料药概念股共同药业(300966.SZ)、亚太药业(002370.SZ)、华海药业(600521.SH)、奥赛康(002755.SZ)、美诺华(603538.SH)、联环药业(600513.SH)、新华制药(000756.SZ)等个股均涨停收盘,东亚药业(605177.SH)、奥锐特(605116.SH)早盘涨停开盘。

消息面上,根据印度卫生部4月25日公布的最新数据,印度单日新增确诊病例349691例,新增死亡病例2767例,累计死亡192311例。印度政府25日预测,该国这一波新冠疫情可能于5月中旬达到峰值,届时每天新增确诊病例将高达50万例。

相关上市公司业绩情况如何,印度新冠肺炎疫情“反扑”有何影响?界面新闻记者梳理了相关情况,并采访了部分原料药上市公司。

多家原料药上市公司回应

奥锐特于2020年9月刚刚登陆A股,公司主要从事特色原料药和医药中间体的研发、生产和销售。2020年度公司实现营业收入7.21亿元,较上年同期增长24.04%;实现归属于上市公司股东的净利润1.57亿元,较上年同期减少15.53%。

对此,奥锐特方面4月26日回复界面新闻记者时表示,作为原料药出口为主的企业,奥锐特与多家印度制药企业有着大额的合作订单,目前来看,原料药出口印度市场没有受到大的影响。

“为应对疫情,去年开始和我们客户的联系就一直是线上交流的模式,工作照样进行,所有医药类公司都会提前制定采购销售计划,暂时还没有影响到计划执行的地步,当然后续如果疫情持续甚至加剧,可能会对生产进度有所放缓,销售市场受到影响,进而影响到原料药市场。”

另一方面,对于外界猜测的印度疫情加剧将导致原料药市场供不应求,国内企业将在订单和价格方面获益,奥锐特方面认为,疫情影响可能造成产业链转移对公司会有机遇的可能,但印度本身具有较完整的原料药和制剂等产业链,仅靠几天的疫情就做出预判仍不现实。

东亚药业于2020年11月登陆上交所,主要从事化学原料药、医药中间体的研发、生产和销售,产品主要涵盖抗细菌类药物、抗胆碱和合成解痉药物、皮肤用抗真菌药物等多个用药领域。 

东亚药业招股书显示,公司产品境外销售主要地区包括欧盟、印度、韩国、日本等。2020年上半年,东亚药业外销实现营收7935.77万元,占比总营收的15.68%。其中,印度市场销售额为1093.36万元,占比13.78%。2020年前三季度,发行人营收6.77亿元,同比小幅下降 6.49%;归属于母公司股东的净利润为1.08亿元,同比下降17.20%

东亚药业方面对界面新闻记者表示,目前公司生产经营正常,受疫情影响,公司相关产品供需状态可能存在变化,但目前暂时无法预测。

4月26日,天宇股份(300702.SZ)方面对界面新闻记者表示,公司涉及印度方面的原料药出口大概在1-2亿元左右,目前客户端还没有相关需求反馈,供应链正常。对于外界因印度疫情产生的原料药供求关系问题,公司方面认为理论上会有一些影响,“如果印度疫情短时间不能得到控制,后续可能会有一些影响,但可能还没有那么快,也暂时不好预测。”

资料显示,天宇股份成立于2003年,总部位于浙江台州,注册资金1.8亿多元,拥有6家全资子公司,主要生产心脑血管类药物、降血糖类药物、降血脂类药物、抗凝血类药物和抗哮喘类药物等医药中间体和原料药。天宇股份为国内沙坦类药物原料药及中间体的主要供应商之一。

2020年公司营收25.87亿元,同比提升22.59%,净利润6.67亿元,同比提升13.89%。其中原料药销售收入17.52亿元,占比67.72%。2021年第一季度报告显示,报告期内公司实现营业收入7.59亿元,同比增长33.43%;归属于上市公司股东的净利润1.33亿元,同比下滑19.84%。报告期内,产品成本上升,导致营业成本4.41亿元,同比增长61.61%。

共同药业成立于2006年,于今年4月登陆深交所。共同药业从事甾体药物原料的研发、生产及销售,产品为甾体药物起始物料和中间体,下游客户主要为甾体药物原料药及制剂厂商。

招股书显示,共同药业外销产品主要销往以印度为代表的东南亚国家等。2020年上半年,公司外销实现营收1414.08万元,占比总营收7%。其中,印度市场销售额为192.37万元,占外销比重13.60%。

华海药业主要从事多剂型的仿制药、生物药、创新药及特色原料药的研发、生产和销售。原料药方面,公司主要产品包括心血管类、精神障碍类、神经系统类及抗感染类等特色原料药。

2020年公司实现营收64.85亿元,同比提升20.36%;实现归属于上市公司股东的净利润9.3亿元,同比提升63.24%。其中,原材料及中间体销售实现营收30.02亿元,毛利率54.9%,同比减少1.05%。

美诺华日前在互动平台回复投资者提问称,公司专业从事特色原料药(包括中间体)和成品药研发、生产与销售,从事的主要业务包括特色原料药业务、原料药CDMO业务以及制剂业务。公司2020年度实现营收11.94亿元,三年复合增长率超过12%,实现归母净利润1.67亿元。公司主营业务稳定增长的同时,积极布局原料药CDMO业务和深入上下游产业一体化战略,为公司未来业绩持续提供动力。

2019年年报数据显示,中间体、原料药业务收入占比美诺华公司总营收的79.38%,三年复合增长17.18%。毛利率44.22%,同比增长7.78%。境外营收9.42亿元,占比总营收的80%,毛利率40.53%,同比增长6.3 %。

联环药业主要从事化学药品的研发、生产及销售,产品的应用范围涵盖泌尿系统药、抗组胺药和心血管药等三大系列。原料药方面,公司已与美洲、欧洲等多个国家和地区的多家生产企业和贸易商建立了长期的合作关系。

2020年,联环药业实现营收13.86亿元,同比增长7.42 %。其中,原料药实现营收2.36亿元,占比总营收的17%,毛利率为35.09%,同比减少10.15%。

新华制药被称为“镇痛原料药龙头”,公司主要从事开发、制造和销售化学原料药、医药制剂、化工及其他产品。2020年,公司实现营收60.06亿元,同比增长7.13%;归属于上市公司股东的净利润为3.25亿元,同比增长8.30%。

2020年,公司化学原料药、制剂、医药中间体及其它各项主营业务的销售额所占比重分别为42.72%、43.39%、13.89%,占比分别较上年上升0.13%、下降2.86%、上升2.73%。

4月26日,奥翔药业开盘曾涨停,截至记者发稿,报39.06元/股,涨1.88%。公司主要从事特色原料药及医药中间体的研发、生产与销售,以及为客户提供定制生产和研发业务。2019年,公司原料药业务实现营收4991.7万元,占比总营收的20.34%。其中,国外收入2.29亿元,毛利率为48%。

奥翔药业方面告诉界面新闻,公司产品的境外销售主要地区包括欧洲、美国等,印度市场营收占比较小,近期未得到客户端的相关需求反馈,“像印度市场的需求反馈一般会滞后,我们也不知道主要竞争对手是否受到影响”。

原料药全球供应面临缺口

后疫情时期,全球原料药(API)市场需求倍增,已成为全球不可忽视的巨大市场。根据立鼎产业研究网8月5日发布的数据,2019年,全球原料药市场规模达到1822亿美元(约合人民币1.2万亿元),而到2024年这一数值将升至2452亿美元。

据机构研究表明,除美国外,印度和中国是全球原料药供应的两个最大市场,二者合计约占全球产业链的21%,如果考虑非规范市场,二者的市场份额占比预计更高,由此可见,中国和印度,在全球原料药产业链中的地位十分关键。

若此次印度疫情持续蔓延,可能对全球原料药供应链条造成较大缺口,进而导致全球原料药供应生态的重塑。2020年3月,印度有关部门表示,将正式开始限制26种活性药物成分(API)和与之相关的药物出口,以防国内出现“药荒”。期中包含许多感冒药制造所必须的原料药,例如扑热息痛、替硝唑、红霉素、克林霉素等。

对此,多位业内人士认为,印度原料药价格上涨、供给紧张,将给予国内原料药企业一个极佳的空窗期,规模化生产、精细化工、产业集群等优势更为明显的中国原料药,将获得行业地位的大幅提升。

一位资深医药公司的董秘告诉界面新闻,印度疫情对原料药市场是否是利好,实业界来看有待观察,疫情本身不是短期存在,包括印度在内各国都有应对的方案,即使疫情导致出现一定的生产短缺,但具体明确到哪家公司哪个工厂哪个品种都难下定论,客户仍有一个选择的过程。 

上述业内人士称,如果印度真的疫情严重到生产全面停滞,当然会对中国整体的原料药出口产生利好影响。但此前全球疫情蔓延的情况下,中国凭借良好的疫情管控,稳定的产能已经实现了一定的红利。

国海证券4月12日研报认为,通过月度跟踪,短期建议关注部分抗生素价格上涨(青霉素类、大环内酯类与培南类)和肝素景气度延续两方面机会;长期来看,中国原料药产业是中国医药新制造的核心方向之一,具有自身升级与承接全球产业链转移的双重成长性,向更高端化创新药CDMO迭代发展的逻辑清晰,护城河不断提高,从周期性行业向成长性行业过渡,且2020年是原料药行业新一轮产能建设密集落地期,2021年有望开始集中贡献利润,因此看好2021年原料药行业迎来戴维斯双击,给予行业推荐评级。

 

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