文|科技蟹

阿里在2021年5月13日公布了2021财年第四季度财报以及2021年财年业绩。最受市场关注的，是阿里出现了上市后的首次季度亏损，因反垄断法罚款182.28亿，阿里季度净亏损76.54亿。

有关部门公布阿里反垄断罚款的时候，“人民日报”评论称，“规范是为了更好发展，’扯袖子’也是一种爱护”。昨晚财报分析师会议上，阿里董事局主席张勇表示，对反垄断处罚诚恳接受，坚决服从。阿里未来会围绕三大战略进行持续投入：内需、全球化和高科技。阿里在这些领域看到了巨大的增量机会。

过去半年，市场对阿里有不少怀疑，反垄断之外，更多的是竞争环境的变化，比如，抖音、快手两大短视频平台战略倾斜电商，又比如拼多多以价格战抢用户发起的挑战，以及，社区团购等新业态发展，兴盛优选崛起，滴滴推出“橙心优选”，拼多多加码“多多买菜”，美团也战略押注做了“美团优选”，阿里对社区团购的布局似乎是慢了半拍…

彼时的舆论压力和质疑，与前两年阿里高歌猛进，形成鲜明对比。反垄断罚款，对阿里来说，不只是“利空出尽”这么简单，更深远的影响是，外部的监管，会进一步带来业务的规范，更有利于阿里构建其运营竞争力。

这份财报的内容，是最好的说明：亏损之外，阿里平台的其他运营数据和各项指标都很好。

我们不妨把关注的焦点，从76.54亿元亏损转向阿里的其他数据上：

阿里的重心，是中国零售平台，这既是阿里的现金牛，也是备受瞩目的竞争最为激烈的业务。

中国零售平台的数据指标，有GMV和用户，以及业务结构和增长。

2021财年，阿里电商GMV8.119万亿，其中中国零售市场GMV7.494万亿，而2020财年，阿里电商GMV是7.053万亿。一年时间，阿里GMV增长了1.066万亿。

GMV增长的动力，首先是用户的增长。截止2021年3月，中国零售市场移动月活跃用户9.25亿，中国零售市场的年度活跃消费者达8.11亿。去年，两组数据分别是8.46亿和7.26亿。也就是说，过去一年，阿里移动月活跃用户增长了7900万，年度活跃消费者增长了8500万。

只是从阿里的用户池来看，8.11亿年度活跃消费者与9.25亿移动月活跃用户，阿里还有1亿的转化增量。

此外，阿里2020财年有1.8亿海外消费者，2021财年，这一数据提升到了2.4亿，增长了6000万。也就是说，在用户增长层面，阿里尚未触及天花板，还有很大的增长空间。

值得注意的是，阿里推出的“淘宝特价版”，年度活跃消费者超过1.5亿。淘宝特价版用了1年时间，获得1.5亿用户，一方面有效的消解了来自拼多多的冲击，这是一道防火墙，另一方面也奠定了阿里电商策略的大战略——针对不同的零售场景，做垂直深化，比如，淘宝特价版，又比如，闲鱼。

当然，淘宝特价版和闲鱼这样独立场景的APP拆分，对阿里来说，是既定的明确战术。从竞争角度来看，抖音、快手、拼多多、京东、唯品会、得物等等相继涌现的电商市场的混战，恰恰是阿里希望的一个市场状态。多对多的博弈，更有利于阿里平台战略，原因嘛，多元的电商竞争，会进一步提高包括流量、用户补贴等竞争要素的市场价格，阿里电商平台会带来更多的“交叉补贴”和网络效应，也能进一步提高淘宝/天猫上的用户黏性。

去年，阿里曾披露过一组数据，在淘宝天猫平台上，超过1.9亿用户消费规模超7000元，年度存留率达98%，年度消费金额2000-7000元之间的群体，存留率达96%，新用户首年在平台上平均消费额是2500元，到第五年时攀升至10000元。

2021财年，阿里中国零售市场的用户年均消费是9200元，比去年高出100多元。

抖音、快手、拼多多等发力，更像是2010年前后电商市场的混战的重演，那时候，诸如库巴、凡客、好乐买、京东、当当等等，群雄逐鹿，阿里在2011年进行了淘宝的“一拆三”战略，分拆出淘宝、天猫、一淘。淘宝特价版的推出，其实也是移动时代的“一拆三”重演。

未来电商格局，会不会再次重现市场集中的趋势？

从阿里的现金储备，以及中国零售平台的收入结构变化来看，阿里已经准备好打这场持久战，并且，它有足够的定力保持其运营的连贯性。

阿里财报中，中国零售商业包括，“客户管理”和“其他”两项，前者是淘宝天猫的广告与佣金，后者，则是包括盒马、淘鲜达、天猫超市、高鑫零售等。在第四季度财报中，“其他”收入为596.15亿，同比增长134%，是目前阿里增长最快的业务。用网络流行词来描述，与吸引市场注意力的“社区团购”的高调不一样，天猫超市正在“猥琐发育”。

从某种意义上来说，淘鲜达、天猫超市的“猥琐发育”，并非市场所描述的，囿于组织架构的“迟缓”，更像是阿里基于其自身资源和战略的“钝”。这是博弈角色不一样最终导致选择策略不同。

抖音、快手、兴盛优选、橙心优选以及美团、拼多多，只能选择“快刀”，因为它们是挑战者，阿里在原有电商体系下，必须保持“稳”，选择“钝刀”。

挑战者的策略是，选择单点突破，比如社区团购，而阿里，需要考虑把线上与线下的对接，基于供应链和多元化履约服务，提供系统化方案。

比如阿里在天猫超市事业群基础上整合升级为“同城零售事业群”，又比如淘鲜达，线上与线下的零售整合方案。根据阿里公布的数据，高鑫零售大卖场的线上销售额，从去年的17%提升至今年的24%。

从某种意义上来说，按照线上或线下划分，或者是同城零售、社区零售等场景概念进行市场划分，并不科学，对消费者来说，核心就是“履约服务”。也就是说，未来观察阿里零售增长，更重要的数据是菜鸟。

菜鸟在2021年3月，日均包裹量超过500万件，菜鸟驿站的日均包裹量 同比增长近两倍。2021财年全年收入同比增长68%，而2021财年第四季度（2021年1-3月）收入同比增长101%。从这几个数字的增长差异，我们可以得出一个结论是，阿里的同城零售，包括天猫超市、淘鲜达等，开始高速发展。

张勇表示，“阿里决定在2022新财年进行更为坚决的投入，将业务增长所带来的所有新增利润都投入到重点战略领域，包括技术创新、支持商家降低商家经营成本、提升商品和供应链能力以及基础设施建设和新业务拓展”。

根据阿里的数据，现金、现金等价物和短期投资金额为 4736.38 亿元。阿里已经准备做好长期投资，打持久战了。