文|胖鲸头条

图片来自阿里巴巴财报

5月13日，阿里巴巴发布了2021财年第四季度及全年财报。财报显示，截至2021年3月31日，阿里巴巴在当季实现归属于普通股股东的净亏损为人民币54.79亿元，净亏损为人民币76.54亿元，系阿里巴巴上市以来首度亏损。2021财年全年营收7172.89亿元，去年同期5097.11亿元。2021财年全年净利润1503.08亿元，去年同期1492.63亿元。

亏损主要来自反垄断处罚，此前，国家监管总局就中国反垄断法对阿里巴巴处以罚款人民币182.28亿元。若剔除该影响，阿里巴巴四季度经营利润为105.65亿元，同比增长48%。

尽管资本市场反应迅速，财报公布当天，阿里巴巴美股股价下跌6.28%，但实际上，就主营业务数据及用户数据来看，阿里巴巴仍处于增长态势。

GMV达8.119万亿，全球活跃消费者超10亿

财报显示，2021财年，阿里巴巴生态体系的商品交易额（GMV）为8.119万亿元人民币，主要包括中国零售市场GMV人民币7.494万亿元，以及跨境及全球零售市场和本地生活服务GMV。需要注意的是，2020年全年国内社会消费品零售总额39.1981万亿元。

2021财年整体线上实物GMV（剔除未支付订单）同比增长21%，主要受到快消品和家居装饰品类所推动。3月份季度天猫线上实物GMV（剔除未支付订单）同比增长26%，3月份季度整体线上实物GMV同比增长为33%主要受服饰及家居装饰品推动。

阿里巴巴生态体系全球年度活跃消费者（AAC）超过 10亿，其中8.91亿来自中国零售市场、本地生活和数字媒体及娱乐平台，约2.40亿来自海外。截至3月31日止12个月期间，中国零售市场AAC为8.11亿，单季度增加3200万，季度环比为9个季度以来新高。2021年3月，中国零售市场移动月活跃用户9.25亿，单季增加2300万，季度环比为为3个季度以来最高点。

图片来自阿里巴巴财报

淘宝特价版：冲击下沉市场

财报显示，2021年3月，阿里巴巴中国零售市场移动月活用户达9.25亿，截至3月31日，2021财年阿里巴巴中国零售市场年度活跃消费者为8.11亿，约70%的新增年度活跃消费者来自欠发达地区。

截至2021年3月31日止的十二个月，淘宝特价版年度活跃消费者超过1.5亿。未来，淘宝特价版继续吸引更多来自欠发达地区的用户，基于其明确的性价比主张，以及选品品类的扩大，淘宝特价版拥有理想的用户留存率。

阿里方面表示，淘宝特价版针对的是对于价格相对较为敏感的用户，为其通过性价比较高的产品，在供给方面，其聚焦工厂和田地。

对于淘宝特价版与天猫淘宝的关系，张勇在之后的电话会议上作了明确表述：“淘宝和天猫作为我们的旗舰品牌，产品的选择更加丰富多样，所以淘宝特价版的价值主张非常不同，我们的目标是形成一个矩阵，能够覆盖到所有各类不同消费者的不同需求。”

淘宝内容化，新零售发力社区商业中心

阿里巴巴于财报中明确指出淘宝APP是中国最大的社交电商平台，商家能够通过直播、短视频、互动游戏和图文内容与消费者互动。数据显示，2021财年淘宝直播GMV超过5000亿元。

出于现有消费群在零售APP平台上的互动增加，消费者产生的消费行为更为丰富，从而实现订单增长、品类扩展。阿里巴巴于财报中明确指出，2021财年，消费者在阿里巴巴中国零售市场的年均花费达到9,200元。此外，在中国零售市场内各消费水平的人群均呈现出高留存率。

而针对新零售业态，阿里巴巴将2021年初成立的新事业群以社区电商平台的形式展现在财报中。社区电商平台由次日取件履约服务和盒马、高鑫零售以及其他合作伙伴的供应能力支持。阿里方面表示，社区商业平台正迅速扩大其物流和履约基础设施，并计划在未来12个月内，在中国内地实现广泛覆盖。这将是阿里下一个阶段的发展目标之一。

数据显示，截至2021年3月31日，除了高鑫零售，42家零售连锁店利用淘鲜达拓展线上服务，覆盖了中国145个城市的用户，超168家零售连锁店、超市和市场也通过淘鲜达进行数字化营销。

财报其他要点如下：

菜鸟网络高增长：2021财年，在剔除集团内公司间交易后，菜鸟网络收入实现同比68%的稳健增长，在2021财年实现正经营现金流。2021年3月，菜鸟网络全球包裹网络的日均包裹量超过500万件。

饿了么日均付费会员增长：饿了么2021财年商户数量在增加，每单利润同比改善，本季度日均付费会员同比增长约40%。

云计算损失大客户：2021财年，来自云计算业务的收入同比增长50%，达到601.2亿元。2021年3月份季度阿里云收入增长放缓，主要原因是来自互联网行业的单一头部客户收入下降，该客户于中国以外具有规模的业务，过去一直采用阿里的海外云服务，但该客户决定终止其国际业务与阿里的关系。

优酷会员增长35%：截至2021年3月31日止三个月，来自数字媒体及娱乐分部的收入为人民币80.5亿元，相较2020年同期的人民币72亿元增长12%。其不但处于亏损状态，且在各个业务中增速最为缓慢。但优酷在其中表现颇为亮眼：优酷日均付费用户规模持续扩大，同比增长35%。财报指出，优酷持续聚焦于提供优越的用户体验，付费用户增长“主要受益于原创及独家内容，有效触达新用户，以及88VIP会员计划的更多贡献。”

图片来自阿里巴巴财报

高层电话会议解读财报摘选：

张勇首先表示，对于反垄断处罚阿里诚恳接受，坚定服从。

针对投资汇报的衡量，执行副董事长蔡崇信及CFO武卫表示，在投入的不同业务领域方面，目前包括核心商业领域，新零售、社区服务，国际业务，本地服务还有物流。在投入方面，我们希望获得的结果，比如是用户量的增长，用户粘性的提高，以及商家从我们的服务中获得价值。张勇补充，在投入方面阿里主要有三大战略：内需、全球化及高科技融合。因为这三个领域我们都看到了巨大的增量的机会。

在张勇看来，8.9亿只是AAC，在向月度购买用户进行转化中，其存在极大潜力。广大的下沉市场存在巨大的空间，希望在未来的财年，率先在中国做到10亿购买用户。为商家提供更为宽松的环境也是阿里投资的方向之一。

除了这些以外，阿里在内需领域还有基础设施建设、物流体系的建设，包括供应链和采销的建设，这些都是为了长期的用户的价值发现和用户需求的满足。全球化方面，阿里将继续投入，增加海外消费者基数；技术领域，阿里将坚持在云计算和大数据上增加投入。