文|每日财报  郜融莲

成立不到4年保费收入增长约300%，爱心人寿在规模扩大的同时，糟心事儿也不少。

《每日财报》了解到，自2021年以来，爱心人寿的多名股东出清公司股权，其中两名国资股东早早退出，其他三名中小股东纷纷跟风。

这可能与爱心人寿连年亏损有一定的关系，成立四年以来爱心人寿已经连亏8亿，此外，公司还过分依赖银保渠道，银行销售渠道带来的保费占总保费规模的75.04%。

国资股东离场，中小股东跟风

爱心人寿成立于2017年6月19日，注册地为北京，注册资金为17亿元人民币。截至2020年12月，爱心人寿已完成京津冀及江苏、广东五家分支机构的筹建。

公开资料显示，爱心人寿初创股东共11家，但并没有实控人。其中，同心投资、中洲置地、美大集团、信立泰药业4家各自持股11.76%；吉林能源投资、五方天雅、天尚服装、中投中财分别持股8.82%；多博投资、宝丰建企、北京保险产业园3家公司分别持股5.88%。

（图源：企查查）

11家股东和睦相处了三年后，多名股东要转让爱心人寿的股权，先是两家国资股东接连退出。

1月4日，北京产权交易所披露显示，北京保险产业园拟将所持爱心人寿1亿股股份(持股5.88%)全部转让，转让底价为2.5亿元。2月20日，爱心人寿在官网发布关于变更股东有关情况的信息披露报告，北京保险产业园持有的全部股权的受让方为龙鼎铝业。待监管批准后，北京保险产业园将不再持有爱心人寿股份。

在北京保险产业园之后，另一家国资股东吉林能源投资也加入了出清股权的行列。据吉林长春产权交易中心官网显示，吉林省能源投资拟转让持有的爱心人寿1.5亿股(持股8.8235%)全部股份。

两名国资大佬走人后，爱心人寿其他股东也坐不住了。3月，爱心人寿发布公告称，原股东同心投资（持股比例11.76%）、中投中财（持股比例8.82%）拟将全部所持股权转让；原股东多博投资（持股比例5.88%）则拟将所持的4.12%的股权转让。

《每日财报》就多名股东离场原因邮件询问爱心人寿，但截至截稿日期，公司并未给出回应。

而其原有股东北京保险产业园曾对其他媒体表示，转让原因有二：一是现在退出能获得较好的投资收益，二是自身闲置资金有限，未来爱心人寿增资扩股后，此前持有的股权恐被稀释。

成立4年连亏8亿，产品曾被点名

股东的离场与爱心人寿的业绩或许有一定的关系。

2017年-2020年，爱心人寿分别实现净利润-1.82亿元、-1.87亿元和-3.14亿元、-1.6亿元，自成立以来，累计亏损8.43亿元。

其实对于寿险公司来说，利润是个相对滞后的指标。因为寿险公司的利润来源中，绝大部分是既往业务在当年的利润释放。所以七亏八盈是寿险公司的惯有定律，很少有保险公司能在成立七年内便实现盈利。

爱心人寿的连年亏损，或许也与其过分依赖银保渠道有一定的关系。

据年报显示，2020年，爱心人寿原保费前五的保险产品中，有三项产品的主要销售渠道是银行代理渠道，共计保费24.86亿元；占总保费规模的75.04%。

值得一提的是，尽管爱心人寿仍处于亏损阶段，但近年来公司的保费规模连年增长。

2017年-2020年，爱心人寿分别实现保费收入0.44亿元、3.03亿元、7.72亿元和33.13亿元。2020年实现同比增速329%。

（数据来源：爱心人寿年报  制图：每日财报）

值得一提的是，在此前银保监会对人身保险产品及监管报告报送有关问题的通报中，爱心人寿因产品条款表述问题被通报。

具体来看，在爱心人寿报送的某医疗保险中，保险条款约定处方审核主体为第三方服务商，而非保险机构，未明确列明保险公司应当承担的审核责任。

爱心人寿对此表示：该产品含有特定药品责任，包括处方审核、药品递送等相关服务由第三方服务商提供。相关服务流程在条款中的表述由第三方服务商提供，之前类似描述的产品通过了备案，所以公司认为按照其提供的流程是合规的。

截至目前，该产品已经根据监管部门要求重新备案。后续公司将加强对员工的培训，并加强与监管部门及同业公司的沟通，及时了解监管政策导向，避免出现不符合监管要求的情况。

值得注意的是，爱心人寿自成立以来还未进行过增资。

截至目前，爱心人寿的偿付能力充足率为161.53%，然而根据银保监会2020年7月17日发布的险资权益投资新规，保险公司上季末综合偿付能力在150%以上但不足200%的，权益类资产投资余额不得高于本公司上季末总资产的25%。

或许多名股东的退出也是爱心人寿将增资扩股的一个讯号，《每日财报》也就公司近期是否有增资计划发函询问爱心人寿，但并未收到公司的回复。