4月18日，下了一整夜的雨。上午九点放晴之际，一行二十多人按计划来到深圳长城证券营业部楼下，他们身着统一的纯白T恤，胸口上用别针扣着白底红字的大字，指责新华财富资产管理有限公司（下称新华财富）涉嫌诈骗，长城证券作为资金托管方监管不力。

抗议者大多来自珠三角地区，有的专程从上海和成都赶来，有的年近花甲，有的正值壮年，有的是夫妻结伴而来。他们把“1号”，“2号”，“3号”，“5号”作为自己的标签，这几个数字对应的是新华财富过去两年内发行的四支私募债券基金的编号。

公开信息显示，新华财富掘金系列产品总规模为4.9亿元，其中掘金5号涉及金额2.5亿元，掘金1号、2号、3号基金都是8000万元，年化收益率在10%-12%之间，投资门槛100万元起。根据界面新闻记者的调查，掘金1号、2号、3号已于2015年底陆续到期，全部无法兑付本息。掘金5号今年6月到期，其借款公司深陷多起融资兑付违约，涉及到的金额超过了3.5亿元。

这群投资者都购买了上述一支或者多支基金产品，但是现在，他们不仅没有收到本金和利息，也不知道资金的真实流向。“这笔资金是如何使用的？何时还款？资产有没有保全？我们到底损失了多少？到现在我们一点都不清楚。”一位投资者告诉界面新闻记者。

和长城证券的相关人员进行大约两个小时的对话后，这批投资者动身前往新华保险大楼16楼，新华财富的大股东——深圳新产业创业投资有限公司（下称新产业创投）的办公室所在地。到达时，发现该公司没有人在办公，位于走廊尽头的会议室被反锁着。

大概半个小时后，一位新产业创投法律部的人士出现，在场的投资者不由得躁动起来。该名法律部人士的说法让投资者们很失望。“新产业创投对于新华财富所募集资金的用途毫不知情，目前正在调查，（我们）对于投资者的遭遇深表同情。”

双方不欢而散。

“黎叔，我对不起你！”

62岁的黎万强（化名）是一家制鞋企业的老板，他购买了新华财富掘金2号基金（下称掘金2号）产品，投入180万元。

界面新闻记者拿到的资料显示，掘金2号的项目融资方为宁波爱晚它山文化实业有限公司（下称爱晚它山），资金用途写明：为深圳市天海基业科技有限公司（下称天海科技）购买无人机产品，预期的年化收益率为11%-12%，募集资金8000万元，第一还款来源是无人机销售。项目简介写到，作为深圳市大疆创新科技有限公司（下称大疆创新）的独家代理商，公司积极与政府洽谈，目标是在2015年国内10亿的市场中做到3亿的销售额，销售6万架无人机。

根据掘金2号的公告，“该基金于2014年11月24日起进行初始募集，截止到2014年12月18日，募集工作已结束，所有募集资金已于2014年12月18日全额划入本基金托管专户，并已通过委托银行发放至融资方。”2015年6月份，新华财富的员工周海清（化名）找到黎万强，称掘金2号追加了募资额度，仍向黎万强兜售该产品。

黎万强认为这是一个科技项目，有一定的投资价值，“如果是房地产，我就不买了。”于是，黎万强在周海清的劝说下买入。

最令黎万强气愤的是，周海清在向他销售的过程中都是以新华信托股份有限公司（下称新华信托）员工的名义。“信托产品能够实现刚性兑付，而且受到证监会的监管，风控做的很严格。如果早知道是私募基金，我是绝对不会买的。”黎万强在电话中告诉界面新闻记者。

新华财富初创于2011年，公司真正注册成立是2013年12月，由原新华信托财富事业部整体公司化转制而来，最大股东是翁先定任董事长的新产业创投。2014年3月，新华财富完成改制，6月份，获得私募投资基金管理人资格。

周海清在接受界面新闻电话采访时，承认自己在和客户的沟通过程中“没有完全说明自己就是新华信托的人或者是新华财富的人。”尽管在销售基金产品之前公司已经完成改制，但是周海清辩解称，因为公司当时仍处在改制过渡阶段，所以才使用双重身份。

这种双重身份也让一些新华信托的老客户不设防。

来自广州的谢灵春（化名）是新华信托的老客户，对新华信托和新华财富之间的关系并不清楚。他向界面新闻记者表示，是原来新华信托的销售经理打电话让他购买掘金系列产品，于是他在2015年分别投资300多万和800多万购买掘金3号和5号产品。

“当时我们认为虽然公司独立了，但是原来的产品、风控、项目部门都是存在的，所有员工都认为产品的安全性还是跟以前一样，没有什么问题，所以继续对这些信托客户销售这些基金产品。”周海清告诉界面新闻。

尽管有所疑虑，但是黎万强还是信了。2015年9月份，他曾收到掘金2号产品返还给投资者的一次利息，到了年底，黎万强听到新华财富不能按时兑付产品的风声，心生疑虑，于是向周海清询问。周海清打听到之后，给黎万强发了一条短信：“黎叔，我对不起你。”

“去年年底，当我发现公司有一部分产品没办法按时兑付时，需要延期，可能会造成本金的一定比例损失，我心里就觉得很对不起这位老客户。”周海清说。

2015年下半年，国内信托产品、资管产品、基金产品陆续出现问题，部分产品出现延期，甚至是一定规模的兑付问题。周海清认为公司的产品当时出现问题与行业大背景有关，问题只是暂时的，直到年后，他才发现，“公司在风控方面确实做得不够严格。”

4月19日，界面新闻记者致电掘金2号产品的第三方保证担保公司——天海基业实业集团有限公司（下称天海实业），得到的回复是：“大疆创新没有总代理，我们是其中一个代理商，但是和大疆创新的关系很特殊，去年卖了几千架无人机。”

大疆创新承认天海科技是公司的代理商之一，但是否认二者之间存在任何特殊关系，回复称，“我们只是单纯的购销关系。”

让人疑惑的是，既然天海科技只是大疆创新的代理商之一，为何在项目融资时将自己描述为大疆创新的“独家代理”。

“掘金2号基金确实存在涉嫌欺诈的行为”，新华财富董事长、新产业创投董事长翁先定4月18日接受微信公号“新三板指南”电话采访时表示，“（该产品）冒用大疆创新（代理商）的名头进行融资，事实上并不存在（采购）无人机的项目，这笔款项被用到了养老地产项目上。”

一位掘金2号的上海投资者聘请的律师对界面新闻记者表示，掘金2号已经于2015年6月18日到期。当年8月份，该律师给新华财富正式发函，要求披露关于掘金2号的资金用途，包括无人机采购合同以及发票等资料，并且要求按时兑付基金产品，但是没有得到正式答复。

2015年9月7日，掘金2号到期延期三个月后，新华财富通知投资者称，“因市场波动和经营出现困难，债务人宁波天海它山实业有限公司（下称天海它山）无法按期偿还本息，目前管理人正通过法律手段对债务人进行风险化解。因此，决定对上述基金本金及对应收益延期分配，预计延期半年。”

半年后的2016年3月9日，新华财富再次发布公告表示，“在原有查封融资方资产的基础上，于近期继续查封基金保证人持有的天海它山的股权。新华财富将继续向融资方施加压力，促成资产重组方案。”

“法律规定基金管理人需要在规定时间向投资者披露相关信息，新华财富没有尽到合同约定的披露义务。”上述律师认为。

上述提及的爱晚它山、天海实业、天海科技、天海它山公司，法定代表人都是新华信托的老客户胡大林。

根据“新三板指南”的陈述，新华财富内部人士透露，翁先定和胡大林是好朋友，是翁先定把胡大林找过来融资的。而翁先定反驳称，他确实与胡大林认识，因为胡大林是新华信托的老客户，但对于胡大林在新华财富的融资项目毫不知情，“在此项融资立项期间，我们还见过面，但胡大林并没有对我提过此事。”

担保方自身难保？

胡大林其人，在宁波的知名度或许远比在深圳为高。

根据宁波媒体的报道，他掌控的天海集团三年前在宁波鄞州投资1.8亿元建了当时国内最大的民间博物馆；但就在2016年1月，被当地媒体曝光天海实业宁波分公司位于宁波市鄞州区鄞江镇的“它山谷地”楼盘交付延期，公司资金链断裂。出现交付延期的时间，是在2015年5月。

也就是说，投资者黎万强购入由天海实业、爱晚它山做保证人的掘金2号产品时，天海实业的资金链可能已经出现了问题。

除了掘金2号，掘金系列产品的担保方也不那么安全。参与了这次“维权行动”的新华财富一名基金销售人员接受界面新闻采访时表示，“我们做项目的时候，有河北融投担保集团有限公司（下称河北融投）担保，如果不是这样的话，我们也不会做，他们要不要出来兜底？”

合同显示，掘金1号名为“新动批红门服装城项目基金”，融资方是廊坊市新福家实业有限公司，所募集的8000万资金用途是工程尾款的结算和内部装修；掘金3号也募集8000万，融资方是河北天成房地产开发有限公司，资金用途是地下商城连通工程及商业升级改造。

掘金1号和3号的担保方正是河北融投，但是两个项目进展缓慢，回款仍无消息。

上述销售人员称，自己去看过了掘金3号的项目，几乎没有进展。“回款需要等到地铁连通工程打通之后，销售和出租商铺获得资金。虽然这个项目有其他回款来源，但是融资方已经跟银行借了十几亿，向信托又借钱，有了回款之后必须先要还给银行和信托，集团收入一年也就两三个亿，按这个速度，要等七八年。如果是等地铁项目开工，也要再等两三年。”

根据公开资料，河北融投是河北省最大、中国第二大的融资担保机构，注册资本为42亿元。自2014年下半年起，河北融投所担保的项目，如海沧资本开始爆出违约，与此同时，河北融投并未履行代偿责任。2015年3月，河北融投被河北建设投资集团有限公司托管，由此揭开河北融投的“真面目”。

根据财新网去年4月的报道，河北融投已经丧失了担保能力，银行、信托、证券、基金甚至P2P等近50家金融机构面临项目违约，500亿债权无人履行担保而面临险境。

2016年3月底，河北融投原党委书记、董事长李令成涉嫌严重违纪，正在接受组织调查，公司面临新一轮危机。

2016年4月20日，新华财富发表名为《新华财富关于网络恶意传闻的声明》称：“掘金1号和掘金3号基金都是由河北融投提供的连带责任担保，依合同规定应由其提供代偿，但河北融投至今未能履行担保义务。在该项目到期前我司就已与河北融投进行了多次沟通交涉，现在经法院裁决我司已经胜诉，我司将持续催促河北融投尽快履行代偿责任。”

根据翁先定的表述，他与现任新华财富总裁郑孝和是大学同学。“我退休后，郑孝和来拉投资。因为很了解郑孝和的为人，我并不看好此项投资，碍于情面还是投了3000万元，作为股本金并做名义上的董事长，但个人从未参加过新华财富的董事会。新产业创投已经从事二十多年的职业投资，一直都是做财务投资人，很少过问公司的经营。”

工商资料显示，新产业创投是新华财富的控股股东，出资3100万持占股62%，翁先定担任董事长，郑孝和担任总经理以及董事。

“新华财富发行的那几个基金我们不管，我们依照《公司法》，行使股东的权利，因为新华财富是独立的具备法人资格的有限责任公司，他们的经营班子在股东会的授权下正常开展经营活动，我们作为股东，按照章程，没有义务、没有权利去管。”新产业创投法律部总经理杨立告诉界面新闻记者。

根据《公司法》第三条规定，公司是企业法人，有独立的法人财产，享有法人财产权。公司以其全部财产对公司的债务承担责任。有限责任公司的股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任；股份有限公司的股东以其认购的股份为限对公司承担责任。

“新华财富是独立的具备法人资格的有限责任公司，应当以它的全部财产对公司的债务承担责任；新产业创投作为其股东，以认缴的出资额为限对新华财富承担责任。新华财富法律部人士的表示并无不妥，但具体还要看新华财富的公司章程是如何约定的。”北京市盈科（广州）律师事务所高级合伙人李智琪接受界面新闻采访时表示。

“我们作为股东，产品不是我们设计的，我们没给这些基金产品提供担保和承诺，也没从公司拿一分钱，我们在这个问题上一点责任没有，这个事和我们新产业创投一点关系都没有，我们很同情投资者，但是他们没找对地方。”一名自称已经退休的新产业员工许姐告诉界面新闻记者。

“根据《公司法》规定，只有当公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害他人及公司利益时（须举证证明），才能适用‘公司法人人格否认’制度，从而揭开公司的面纱，让该股东承担连带责任。”李智琪律师说。

此外，诸多投资者认为长城证券作为托管方对于“项目违约”负有不可推卸的监管责任。“维权”当天，长城证券托管部负责人杨东升向界面新闻记者表示，长城证券没有参与基金的销售和宣传，只负责资金汇集，然后按照基金管理人的指令将资金划到指定账户。

根据《证券投资基金法（2015年修正）》，基金托管人应当履行的职责包括：办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项；按照规定监督基金管理人的投资运作。

“此前，长城证券没有好的通道通知投资者，沟通的事情主要是由基金管理人负责，我们掌握的投资者联系方式不够完整。”杨东升如是解释为何迟迟不向投资者披露相关信息。

在上述声明中，新华财富称自己也是受害者。目前，该公司已经成立项目清收组，了解项目融资方的情况，并且对出现风险的项目融资方和担保方采取了诉讼等法律保全措施。