文 | 财联社 丁蓉

今年上半年浮法玻璃价格频频刷新历史新高，玻璃行业整体盈利能力提升，南玻A（000012.SZ）预告归母净利润同比增长233%至265%。南玻A内部人士表示：“玻璃行业量价齐涨，公司受益于玻璃市场需求的持续向好和产品价格上涨，因而盈利水平大幅提升”。分析人士指出，在玻璃供给缺口仍难完全弥合的背景下，玻璃价格下半年有望创新高。同时，公司电子玻璃迎来拐点，光伏玻璃产能扩大，这些给公司下半年业绩成长带来较强确定性。

7月5日下午，南玻A披露半年度业绩预告，预计2021年上半年归母净利润13.05亿元至14.30亿元，比上年同期增长233%至265%。报告期内，玻璃市场需求持续向好，产品价格同比有较大幅度上涨；同时，电子玻璃及显示器件业务利润同比迅速提升。

需求火爆加上产能约束，令玻璃价格持续攀升。下半年玻璃价格走势如何，是目前市场关注的焦点。对此，多家机构研报表示看好玻璃下半年行情。中金公司7月1日研报指出，玻璃旺季供给缺口仍在，价格尚未见顶。6月末临近淡季尾声，下半年随旺季到来，即使考虑复产产能，玻璃供给缺口仍难完全弥合，价格有望刷新历史高位，龙头盈利有进一步超预期空间。而中期来看，考虑到竣工有望保持往上，而未来3年行业超1/3产线将接近或超过10年窑龄，供给仍将偏紧，供需紧平衡下玻璃价格中枢有望保持高位。

值得一提的是，在市场需求的推动下，玻璃龙头旗滨集团（601636.SH）的表现则更加耀眼。根据7月2日该公司披露的半年度业绩预告，预计归母净利润21.06亿元到23.27亿元，同比增幅316%到360%。

不过，作为自主创新的老牌龙头，南玻A电子玻璃与显示器件业务板块的未来空间值得关注。据了解，公司去年5月实现高铝二代KK6玻璃批量生产及市场化销售，可满足3D曲面技术、5G通讯方案等领域对基础材料的更高标准要求。2020年南玻A电子玻璃及显示器件产品营收达到10.87亿元，占总营收10.19%。未来，可应用与手机、可穿戴设备、汽车电子、智能家居等领域的盖板玻璃市场需求将进一步上升。

中信证券研报指出，公司在盖板玻璃上技术优势明显，具备产品迭代能力，且产品已被广泛使用在华为、三星、小米、vivo等品牌上。随着未来产能释放以及KK8等新产品陆续下线，公司盈利能力及产品市占率有望持续提升。

光伏玻璃方面，南玻A去年3月在国内光伏玻璃新一轮产能扩张中抢占先手。未来随着公司在安徽凤阳4条日熔量为1200吨的光伏玻璃生产线及配套加工线、湖北咸宁1条日熔量1200吨的光伏玻璃生产线及配套加工线等产能扩张，整体产能有望进入光伏玻璃第一梯队。深圳一位私募基金经理分析：“光伏玻璃产能指标去年放开后，行业内新增产能大幅增加，但随着组件大型化，成本上不具竞争力的老旧小窑炉将逐步被淘汰。而随着BIPV支持政策的逐步落地，提前布局的南玻A有望迎来黄金发展期”。