记者 | 刘晨光

作为正在申请中的CEPA框架下合资券商，方圆证券设立情况有了最新进展，其注册资本在此前的基础上将大幅缩水。

上市公司柯利达装饰股份有限公司（简称柯利达）近日公告称，拟以自有资金与苏州柯利达集团有限公司（以下简称柯利达集团）、昆山管众鑫投资管理有限公司（以下简称管众鑫投资）等投资方共同出资设立方圆证券股份有限公司。公司从事证券经纪、证券投资咨询、证券承销与保荐、证券资产管理。

经方圆证券发起人协商，方圆证券股本总额拟由人民币15亿元调整为人民币8亿元，股份总数由15亿股调整为8亿股，每股金额为人民币1元。同时，该公司入股方圆证券的方案调整为以货币形式出资认购1.56亿股，出资占比为19.50%。

这一注册资本较五年前大幅缩水。

方圆证券最初意向成立时间是在2016年。注册资本为人民币15亿元，其中柯利达出资金额为人民币2.93亿元，出资占比为19.50%，为参股股东。

柯利达指出，该公司尚未正式签订调整后的投资协议，参股设立方圆证券尚需获得证监会核准设立的批复，该参股子公司的设立存在不确定性。参股子公司设立后，可能面临运营管理、内部控制和市场等方面的风险。

除了柯利达之外，本次公告还公布了方圆证券其他的出资股东。

具体而言，柯利达集团出资额占比（为柯利达的控股股东）30%，软库中华金融服务有限公司占比26.00%，昆山高新集团有限公司等多个股东出资占比都是个位数。

值得注意的是，软库中华金融服务是一家港资企业。在香港注册资本为2.2亿港元。

2019年3月20日，香港证监会向该家公司在内的9家经纪行发出限制通知书，禁止他们处理客户在其账户内持有的中国鼎益丰股票等资产，因这些账户涉嫌操控中国鼎益丰股价。

界面新闻记者查询发现，有关于方圆证券的最新消息即是2019年其发布的申请文件反馈意见。证监会对于股东资格、业务范围、防范利益冲突等多个方面进行了询问。上述有关于中国鼎益丰的事件也是在问询之中。

此外，在股东问题上，证监会要求公司深入论证昆山管众鑫投资管理有限公司、彩华投资咨询（昆山）有限公司、苏州晟泰达美投资有限公司3家机构入股合资证券公司的必要性和合理性，并充分论证彩华投资咨询（昆山）有限公司、苏州晟泰达美投资有限公司自然人股东的出资能力。

事实上，还有多家类似方圆证券的合资证券处于问询阶段。

证监会官网显示，在2015-2017年附近，在《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排》（CEPA）项下，包括申港证券、华兴证券（更名前为华菁证券）在内的多家券商相继成立。

包括方圆证券在内，是那一波申请成立合资券商大潮中的一员。包括阳光证券、粤港证券、金港证券在内的10多家拟设立券商均处于审核之中。进度最靠前的已经获得第二次反馈意见。

香颂资本执行董事沈萌告诉界面新闻，方圆证券是在CEPA下内地与香港合资券商政策的产物。他认为，此前有多家券商做过申请，但是除了开始时比较顺利外，后续基本没有一家获得批复，因为这个通道成了很多内地资本变相获取内地券商牌照的途径。此外，近期监管对规范金融市场，防范系统性金融风险加大了力度，对于民营券商的设立更是不会轻易放开。

“国内对券商股东的新规定，抬高了门槛，注册难度更大。因此，方圆证券落地希望愈加渺茫，股东纷纷打退堂鼓。”沈萌解释道。

界面新闻记者查询证监会于今年三月份公布的证券公司股权管理规定，其中，第一大股东、控股股东还应当符合下列条件：最近3年持续盈利，不存在未弥补亏损；最近3年长期信用均保持在高水平，最近3年规模、收入、利润、市场占有率等指标居于行业前列。

一位资深投行人士指出，当前外资全资券商成立已经在路上，合资券商不批准很有可能是和股东自身情况相关。他认为，从当前的情况来观察，大多券商都在不断增加资本金，减少注册资本的券商前景往往并不乐观。