信泰资本CEO蓬钢表示，信泰的最终方向是做“国内在海外资产的管理人”,他认为对海外资产管理方面的需求还会继续增加。

今年初，安邦65亿美元购买Strategic Hotels & Resorts Inc. 以及140亿美元竞购喜达屋两个大动作令其在全球不动产市场家喻户晓。与安邦的高调和“土豪”形象不同的是，另一中国资本——信泰资本（Cindat Capital Management Ltd）却从2013年至今已在纽约，芝加哥，伦敦，悉尼等全球性大城市低调的投资了超10个不动产项目。

近日，信泰资本宣布以5.71亿美元完成对Hersha Hospitality Trus旗下酒店资产包的收购，后者为纽交所主板上市REITs. 据Business Wire报道，该资产包共包括7个酒店总计1087个房间，5.71亿美元的价格意味着对每个房间的估价为52.6万美元。交易完成后，信泰资本占70%优先股，Hersha占30%普通股。

资产包组成

来源：Business Wire

专注于纽约不动产新闻网站The real deal的报道显示，5.71亿美元中有3.35亿美元的贷款是来自于Natixis Real Estate Capital和 Oaktree Capital Management两家机构。其中2.85亿美元的优先贷款（senior loan）由Natixis牵头的银团发放，另外5000万美元的夹层贷款（mezzanine loan）则来自于Oaktree旗下一子公司。

信泰资本是谁？

尽管能一次以5.71亿美元拿下纽约核心区域7处酒店资产的玩家并不多，但信泰资本在不动产海外并购市场的知名度并不如其他“出海”的房企，更是远不及海航、安邦等高调大买手。

信泰资本刘二飞

信泰资本的股东之一为中国四大资产管理公司之一的信达资产管理公司，其他股东包括安泰投资管理有限公司（“安泰投资”）和CGO资本管理有限公司（“CGO资本”）。股东的强大背景、国际经验及专业素质为信泰资本实现其业务宗旨奠定了基础。

信泰资本官方称其是一家以引导、协助及保护中国资本的海外投资为宗旨的不动产私募股权投资机构。

投资理念

与万达、万科等房企或安邦、海航等海外“买房”大户的战略投资不同，信泰资本对自身的定位就是纯粹的“财务投资”。这也符合信泰资本的属性以及创始人的背景。

蓬钢表示，信泰的最终方向是做“国内在海外资产的管理人”，他认为对海外资产管理方面的需求还会继续增加。

从已投的几个案例来看，信泰主要选择作为财务投资人和当地开发商合作，在项目定位、设计已经完成阶段介入，而非自己拿地。信泰已投的项目既包括住宅开发，也包括写字楼和酒店等，但住宅开发占主流。

信泰资本蓬钢

地域选择上，蓬钢去年在接受经济观察网采访时表示，发达国家的一线城市始终是最优选择，以为这些城市的流动性强，退出最为灵活。因此我们看到，目前信达的投资地都在以下四大城市：纽约，芝加哥，伦敦，悉尼。但安邦瞄准五星级酒店资产不同的是，信泰资本收购倾向于收购中档酒店资产，这些资产经营成本较低，入住率较高，拥有更稳定的盈利能力与现金流。

信泰资本的投资周期基本在4到5年左右，因此目前并未看到退出案例。但信泰资本估算，已投项目的内部收益率在20%左右，不过后期收益率会随着这一轮经济周期的逐渐触顶而有所下降。

已投案例

除了此次5.71亿美元拿下纽约7个酒店的资产包，近期信泰资本还完成对其在伦敦投资的一项高端公寓物业的交割。该项目位于伦敦最昂贵的梅菲尔（Mayfair）区域，紧邻伯克利广场（Berkeley  Square） 和海德公园（Hyde Park）。项目总造价约4.4亿英镑（约合人民币42亿元）。信泰资本将与伦敦当地的房地产投资及开发机构布洛克顿资本（Brockton Capital）共同完成该项目的开发。

此前的案例则包括：

纽约 • 曼哈顿布隆街565号

该项目为世界级建筑设计大师伦佐•皮亚诺（Renzo Piano）在曼哈顿的传统艺术与生活区（SoHo）的精致创作。高层建筑和双塔设计使得业主拥有了更多的完美景观。商业配套、楼内休闲娱乐设施、以及纽约少有的内部入口上下车区域等一切细节都为业主提供了最方便最摩登的体验。

芝加哥 • 南瓦克大街311号

该项目为经营性资产（写字楼）收购项目。

该资产毗邻芝加哥第一高楼西尔斯大厦 （“Sears Tower”），现名为威里斯大厦（“Willis Tower”），是芝加哥市内第七高楼。本项目为低价收购的优质物业，加上本地合作方独具匠心地设计和改造，以及物业管理团队的精心管理与维护，使得该笔投资的现金流收入超常丰厚，资产价值提升的速度也超过了预期水平。

伦敦梅菲尔（“Mayfair”）自古以来是英国王公贵族聚会庆祝五月节到来的区域，毗邻海德公园、伯克利广场和白金汉宫，区内豪宅、高档酒店、餐厅、咖啡厅和精品商店云集，是伦敦最奢华的区域之一。

该区域的物业是身份与财富的象征，也是被国际富人们所钟爱的资本避风港。本项目是梅菲尔近年来，也将是未来若干年内，唯一获批的新建高档住宅项目，没有其他文物改建项目所受到的已有建筑立面及层高等因素的限制，为设计创造足够发挥空间。

澳大利亚 • 悉尼岚谷

岚谷(“Lane Cove”)为悉尼近郊传统富人区，周边商业，学校，休闲及娱乐设施完备。近年来因人口增加建筑密度提升，区内新建公寓式住宅成为悉尼市场强手产品。本项目投资以后进展顺利，销售工作即将开始。销售预期随着市场反应节节攀升，已经超过投资初期的判断。

其他案例还有：纽约 • 格林威治大街125号、纽约 • 曼哈顿86街147-151号、纽约 • 曼哈顿比克曼街5号、纽约 • 曼哈顿东53街100号、芝加哥 • 南瓦克大街311号、芝加哥 • 西沃尔顿街9号等。