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蚂蚁的“出海梦”

若此番“印度版支付宝”冲刺上市成功,蚂蚁集团无疑将成最大赢家。

图片来源:图虫创意

文|IPO日报 杨紫薇

编辑|王莹

7月19日,记者从印度证券交易委员会(SEBI)官网获悉,One 97 Communications Limited(下称“One 97”)已正式递交上市招股书,而这家公司系被称为“印度版支付宝”Paytm的母公司。

据悉,担任One 97此次上市的联合承销商包括摩根士丹利、高盛集团、花旗银行、Axis Capital 等。

IPO日报注意到,对于这家“印度版支付宝”,蚂蚁集团持有公司约30%的股份,系最大股东;除此之外,蚂蚁集团还在泰国、孟加拉、韩国等多个国家布局了海外业务。

业绩亏损

公开信息显示,Paytm成立于2009年,创立初期提供手机充电、线上支付、线上购物等服务,如今已发展成为印度最大移动支付和商务平台,还被叫做“印度第一、全球第三大电子钱包”。

截至2021年3月底,在Paytm平台上的成交总额(GMV)达到4.03万亿卢比(1印度卢比约为0.08665元人民币;据相关数据统计,截至2021年3月,Paytm已服务3.33亿注册用户和2100万商户。

招股书显示,2019财年-2021财年(下称“报告期”,此处一财年是从4月1日到次年3月31日),Paytm实现总收入357.97亿卢比、354.07亿卢比、318.68亿卢比,有所下滑。从收入构成上看,公司的业务主要由支付和金融服务、商务及云服务和其他运营服务;其中,支付和金融服务系公司核心收入来源,报告期内产生收入169.55亿卢比、190.68亿卢比、210.92亿卢比。

图片来源:公司上市招股书

此外,公司近年来业绩一直处于亏损状态。

报告期内,Paytm的净利润分别为-423.55亿卢比、-294.33亿卢比、-170.4亿卢比,共计亏损888.28亿卢比,近年来亏损幅度有所收窄。

至于持续亏损的原因,IPO日报注意到,公司的开支包括了支付流程费用、市场推广开支、人员成本、软件和数据开支等,其中前三项占“大头”。2019财年至2021财年,支付流程费用这一项分别为225.74亿卢比、226.59亿卢比、191.68亿卢比;市场推广开支在2019财年高达340.83亿卢比,到了2021财年则降至53.25亿卢比。

据悉,此次申请上市,Paytm计划募集至多1660亿卢比,约合22.3亿美元(约合145亿元人民币),仅次于印度煤炭公司(Coal India)和信实电力公司(Reliance Power),将成为印度史上的第三大IPO项目。

公司在招股书中表示,此次上市募集的资金将用于发展Paytm自身数字生态,包括获得更多客户和商户,提供更多技术与金融服务,此外也会用来发展创新型业务和建立战略合作伙伴关系。

蚂蚁为最大股东

发展至今,公司共有过多达11轮融资,其中蚂蚁集团和阿里巴巴曾多次对其注资。

天眼查信息显示,早在2015年2月,蚂蚁金服便对公司进行了一笔1.35亿美元的投资;同年9月,阿里巴巴和Paytm发布联合声明,宣布阿里巴巴集团及其旗下金融子公司蚂蚁金服再度向Paytm注入6.8亿美元的新资金,彼时的阿里称这是一项“战略性的”投资。

此后,阿里巴巴和蚂蚁集团又多次出现在了Paytm的投资方名单之中。

诸如2017年,阿里巴巴参与了公司2亿美元的D轮融资,同年又单独对其注资了4125万美元;2018年6月,阿里巴巴和软银联合投资了4.45亿美元;2019年11月,蚂蚁金服与普信集团、软银愿景基金等投资方共同对Paytm注资高达10亿美元。

为何公司会得到蚂蚁集团和阿里巴巴的青睐?

根据相关媒体报道,早在2014年,One 97的股东认为Paytm与支付宝的商业模式很像,就发邮件给马云,引荐了Paytm的创始人Vijay Sharma;当年,这位创始人就来到了杭州,跟马云等谈及了公司的发展情况、印度投资环境和创业愿景等,马云也看中了印度人口红利和不亚于中国的巨大电子支付市场。

之后便发生了蚂蚁集团和阿里巴巴对其注资的故事。

根据招股书,本次上市发行前,蚂蚁集团通过旗下的Antfin (Netherlands) Holding B.V.间接持有公司1.83亿股(占公司总股本的29.6%),系Paytm最大的股东;阿里巴巴通过Alibaba.com Singapore E-Commerce Private Limited持股7.2%。

图片来源:公司上市招股书

不过,有消息表示根据当地要求,一般印度上市公司的单一大股东(无论国别)持股比例不能超过25%,Paytm此次发行结构将包括一部分老股出售与新股增发。也就是说,如果通过印度证券交易委员会的审查,蚂蚁集团或需在公司IPO前和IPO过程中减持约5%的股份,以遵守25%以下的持股标准。

蚂蚁的“野心”

业内人士认为,注资Paytm系蚂蚁集团国际化输出战略的举措之一,即“以支付宝技术及资源输出、股权投资、本地化团队的方式,打造‘支付宝+本地钱包’的成功落地”。

实际上,自从2015年,蚂蚁集团就开始在海外布局支付业务,通过投资当地支付公司以帮助本土企业打造“支付宝”,其“触角”足迹已延伸至印度、泰国、孟加拉、韩国、缅甸、巴西等多个海外国家。

早前,蚂蚁金服对海外扩张曾公开表示,“蚂蚁金服代表了一种新模式——‘出海造船’,即将自己的技术和能力开放输出,帮助海外企业发展。而本质上,蚂蚁金服这一全球化模式也是一种利他全球化,即通过帮助生态伙伴服务用户和小微企业,促进普惠金融在全球开花结果。”

根据公开资料,除了投资“印度版支付宝”Paytm,蚂蚁集团还曾在2016年对Ascend Money展开战略投资,试图通过输出技术和经验,打造泰国版“支付宝”;

2017年2月,隶属于运营商Globe Telecom的数字金融公司Mynt宣布,将引入支付宝母公司蚂蚁金服和菲律宾公司Ayala的注资;同一时间,韩国互联网领军企业Kakao宣布与蚂蚁金服达成战略合作,双方将一起在韩国推进普惠金融服务。

2018年3月,蚂蚁金服与印尼Emtek集团联合推出的电子钱包DANA正式上线。DANA又被称为“印尼版支付宝”,将为超过5000万的印尼BBM(当地第二大聊天工具)用户提供数字支付和金融服务体验。

信息均来自于公开资料 IPO日报整理

记者留意到,去年(2020年)蚂蚁集团申请上市之时,在招股书的“募集资金用途”这一栏中,还计划拿出部分募集资金用于发展其国际业务。

若此番“印度版支付宝”冲刺上市成功,蚂蚁集团无疑将成最大赢家。

本文为转载内容,授权事宜请联系原著作权人。
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