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A股首例:3个月未回复答卷,这家企业被赶出考场

有家拟上市公司因为没能在规定时限内回复问询而被终止了上市审核。

文|IPO日报记者 杨紫薇

编辑|吴鸣洲

你或许有过写毕业论文赶deadline(截止日期)的难忘经历。那时你最担心的是,不能按时交,怎么办?

如今,这种情况在A股IPO市场也发生了,且还是首次发生。

问题很严重!

这不,有家拟上市公司因为没能在规定时限内回复问询而被终止了上市审核。

8月3日,记者从深交所官网获悉,因思柏精密科技股份有限公司(下称“思柏精密”)未在规定时限内回复审核问询,深交所决定终止对公司首次公开发行股票并在创业板上市的审核。

IPO被终止

深交所在公告中表示,“截至2021年7月17日,你公司(思柏精密)未在规定时限内回复本所审核问询,审核问询回复时间总计已超过三个月。根据《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》第六十七条的有关规定,本所决定终止对你公司首次公开发行股票并在创业板上市的审核。”

图片来源:深交所官网

记者了解到,思柏精密于2020年7月便已递交申报稿,申请在创业板上市,保荐机构系华泰联合证券。

2020年8月,公司经历了首次问询,之后由于要更新财报而中止审核;2020年12月,公司完成财报更新,恢复发行上市审核;一个月后,思柏精密披露了对深交所首轮问询的回复函;2021年3月,公司再度因财报更新中止审核,三个月后恢复;2021年8月,因未在规定时限内回复第二轮问询,思柏精密被深交所终止了上市审核。

那么,公司和保荐机构为何没能在规定时限内进行回复?被终止审核后,公司是否仍会继续冲刺IPO?

对此,一位资深投行保荐代表人对记者表示,“大概率是因为回复审核问询的问题有难度,但是发行人和保荐机构又不甘心直接撤回申请,在争取和交易所的沟通以及准备回复问题的过程中,把时间给拖过了。”

不过,从时间上看,思柏精密已有过回复问询函的经验,第二次似乎没了“时间观念”。

“也许是交易所对发行人的回复不认可。”上述资深投行保荐代表人如是说。

《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》中规定,发行人及其保荐人、证券服务机构回复本所审核问询的时间总计不超过三个月;发行人未在规定时限内回复本所审核问询或者未对发行上市申请文件作出解释说明、补充修改,深交所将终止企业的上市审核。

业绩下滑

据介绍,思柏精密主要从事精密注塑件和精密模具的研发、生产和销售,为客户提供注塑零件及模具产品的专业精密制造企业。截至目前,公司的产品主要应用于办公设备、汽车工业、医疗器械等领域。

截至招股书签署日,公司实际控制人龙德云通过香港思柏间接控制公司1.69亿股,通过香港思柏间接控制占公司发行前总股本的94%,股权较为集中。

公司的收入主要来自销售精密注塑件产品,后者在2018年-2020年分别给公司贡献了3.86亿元、3.58亿元、2.81亿元的收入,占公司总收入的比重高达92.26%、85.28%、91.3%。

图片来源:公司申报稿

不过,公司近年来业绩有所下滑。

2018年-2020年(下称“报告期”),思柏精密实现营业收入4.19亿元、4.22亿元、3.09亿元,2020年收入同比下滑26.74%;对应净利润分别为6622.93万元、4183.8万元、3688.13万元,2020年净利润较同期下降了11.85个百分点。

“2019年,公司将员工持股平台思柏共创增资形成的股份支付2016.41万元一次性计入当期管理费用,导致该年度净利润出现下降;2020年受疫情影响,公司外销收入、利润水平较大幅度下降。”对于上述情况,思柏精密在招股书中表示。

IPO日报注意到,在首轮问询中,深交所对思柏精密的业务模式、客户、业绩表现、核心竞争力以及关联交易等多个问题给予了关注。

其中,深交所要求公司说明前五大客户营业收入占比高于同行业可比公司的原因,是否符合行业特征;深交所还要求公司披露报告期内公司向客户同时销售与采购的情况,包括采购或者销售产品的内容、销量、销售单价、销售金额及占比、交易定价机制及公允性。

据悉,报告期内,思柏精密对前五大客户销售收入合计占其各期主营业务收入的80.82%、75.93%、66.58%,客户集中度较高,且第一大客户柯尼卡美能达分别贡献了43.41%、49.52%、39.33%的收入。

监管层对于公司的产品的核心竞争力也提出了疑问。

深交所指出,公司需对比同行业公司,说明其所处行业地位,是否具备持续竞争优势;以及结合下游客户对精密注塑行业自主创新能力等具体要求,说明招股书中关于“精密模具与精密注塑件行业的技术壁垒较高”的表述是否准确,行业内是否存在替代性较高的竞争公司或新进入者较多的情形。

此外,记者发现,对于思柏精密在招股书中的部分内容表述,深交所给出了“使用通俗易懂语言删改”、“表述是否准确”等的相关书面反馈意见。

版式|褚念颖

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